AI 관련주, 단기 조정기 차익실현과 리밸런싱 필수
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질문 : AI 버블 경고가 끊이지 않고 관련 종목들 주가도 부진한데 차익실현에 나서는 게 좋을까?
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = AI 버블 경고가 이어지고 있고 관련 종목들의 주가가 부진한 현 상황에서는, 단기적으로 차익실현과 포트폴리오 리밸런싱을 적극적으로 고려하는 것이 위험 관리 측면에서 바람직하다는 의견이 시장 전문가들 사이에서 우세하다.
◆ 시장 현황 및 주요 이슈 분석 = 최근 뉴욕증시와 글로벌 금융시장은 AI 버블 논란, 미중 반도체 갈등, 정책 불확실성 등 복합적 리스크로 인해 기술주 중심의 약세 흐름이 뚜렷하다.
대표적으로 팔란티어(;LTR)는 7.95%, 엔비디아(NVDA)는 3.96%, 오라클(ORCL)은 3.75%, AMD(AMD)는 3.70%, 아마존(AMZN)은 1.84% 하락하는 등 AI 관련주가 동반 급락했다.
월가의 '빅 쇼트'로 유명한 마이클 버리가 AI 대표 종목 하락에 베팅한 사실이 공개되면서 버블 논란이 재점화됐고, 골드만삭스와 모건스탠리 등 대형 투자은행들도 향후 2년 내 글로벌 증시가 10~20% 조정에 빠질 수 있다고 경고했다.
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| 팔란티어 로고가 있는 건물 외관 [사진=블룸버그] |
◆ 밸류에이션 부담 및 거품 붕괴 신호 = AI 테마주는 실적 대비 지나치게 높은 밸류에이션(PER) 35~700배에 도달해 단기적으로 조정이 불가피하다는 진단이 많다.
팔란티어의 경우 올해 173% 급등하며 PER이 400배를 넘었고, 소프트뱅크가 엔비디아 지분을 전량 매각하는 등 대형 투자자의 매도세가 심리적 정점 신호로 받아들여지고 있다.
실적 가이던스 미제시, 밸류에이션 부담, 대형 투자자의 하락 베팅 등이 복합적으로 작용해 단기 거품 붕괴 신호로 해석된다.
◆ 차익실현 및 위험 관리 전략 = 단기적으로는 AI, 반도체 등 고평가 성장주에 대한 차익 실현 욕구가 커진 상황이다.
전문가들은 포트폴리오 내 AI 관련주 비중이 과도하다면 일부 차익 실현, 분산 투자, 헤지 상품 활용 등 적극적 리스크 관리가 필요하다고 조언한다.
특히 단기 변동성이 극심한 구간에서는 트레이딩보다는 중장기 관점에서 접근하는 것이 바람직하며, 실적 발표, 대형 투자자 동향, 정책 변화 등 주요 이벤트에 따른 변동성 확대에도 유의해야 한다.
실행 가능한 조치로는 고평가 기술주 비중 축소 및 현금 확보 정책·관세 관련 뉴스 실시간 모니터링 글로벌 분산 투자 강화 방어적 자산군 비중 확대 풋옵션 등 헤지 전략 활용 등이 있다.
◆ 중장기적 관점과 매수 기회 = 반면, 일부 전문가들은 AI 산업의 장기 성장 스토리는 여전히 유효하다고 본다. 단기 조정 이후 실적이 뒷받침되는 종목 중심으로 매수 기회가 열릴 수 있다는 의견도 있다.
실제로 엔비디아 등 일부 종목은 대규모 매각에도 불구하고 10월 중순 이후 강한 반등세를 보이기도 했다. 이는 AI 산업의 구조적 성장에 대한 기대가 여전히 살아 있음을 보여준다.
다만, 단기적으로는 변동성이 매우 크고, 고평가 부담이 완전히 해소되지 않은 만큼 분할 매수, 실적 기반 선별 투자 등 방어적 접근이 필요하다.
◆ 리스크 요인 및 추가 고려사항 = AI 버블 논란, 밸류에이션 부담, 미중 기술 패권 경쟁, 글로벌 공급망 불확실성, 정책 리스크 등 복합적 위험이 상존한다.
국제통화기금(IMF)과 영란은행 등도 "AI 투자가 식을 경우 글로벌 증시가 충격을 받을 수 있다"고 경고한다. 엔비디아의 시총이 이미 미국과 중국을 제외한 모든 국가의 GDP를 추월한 만큼, 추가 상승에는 실적의 지속적 초과 달성, AI 생태계의 확장, 신사업의 성공이 필수적이다.
◆ 전략적 의사결정 가이드 = 단기적으로는 차익실현 및 비중 축소, 현금 확보, 방어적 포트폴리오 재조정이 필요하다.
중장기적으로는 AI·반도체 등 핵심 성장주에 대한 저가 매수 기회를 선별적으로 탐색하되, 정책 리스크와 글로벌 경기 흐름을 지속적으로 점검해야 한다.
포트폴리오 내 AI 관련주 비중이 과도하다면 일부 차익 실현, 분산 투자, 헤지 상품 활용 등 적극적 리스크 관리가 필요하다. 시장 변동성이 극심한 구간에서는 단기 트레이딩보다는 중장기 관점에서 접근하는 것이 바람직하다.
higrace5@newspim.com
