[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 '재평가 국면의 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 '한국전력의 실적 개선세는 2026년에도 지속되면서 매출액 99.2조원 (+2.3% YoY), 영업이익 20.6조원 (+34.8% YoY)을 기록할 전망이다. 전기요금은 계속 대두되고 있는 에너지 고속도로를 비롯한 송배전망 투자 필요성 확대를 감안 시 인상이 불가피할 것으로 전망되는 가운데, 올해 말 내년 전기요금에 대한 조정이 이뤄지지 않는다고 하더라도 2026년 도입될 예정인 지역별 차등요금제를 통해 반영될 가능성이 높다고 판단한다. 글로벌 유가 전망 또한 낮아지고 있어, 한국전력의 안정적 실적 개선을 위한 외부환경은 갖춰졌다고 전망한다. 에너지 가격 급등 시 전기요금에 대한 전가가 불가능해 정상적인 이익을 보장하기 어려워지면서 한국전력의 주가는 그간 하향압박을 받아왔으나, 이러한 부분이 해소되는 가운데 여전히 글로벌 Peer 평균 (2026E P/B 2.3배) 대비 저평가되고 있는 한국전력의 밸류에이션 (2026E P/B 0.5배)을 고려할 때 향후 주가 리레이팅 본격화가 기대된다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 잠정 매출액은 27.6조원 (+5.6% YoY, +25.6% QoQ), 영업이익은 5.7조원 (+66.4% YoY, +164.6% QoQ), 지배주주 순이익은 3.8조원 (+103.1% YoY, +230.4% QoQ)을 각각 기록하면서 영업이익은 시장 컨센서스를 10.7% 상회했다. 전력판매단가는 전분기말 수준을 유지하면서 5.1% 높아진 가운데, 한전발전자회사들의 석탄발전단가 및 LNG발전단가, IPP 전력구입단가 등이 하향안정화된 에너지 가격에 힘입어 각각 11.3%, 9.1%, 12.1% 하락한 것이 마진 개선세 유지에 기여했다.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 56,000원 -> 62,000원(+10.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2025년 11월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 14일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 62,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,833원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,833원 대비 19.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 65,000원 보다는 -4.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,929원 대비 67.6% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 '한국전력의 실적 개선세는 2026년에도 지속되면서 매출액 99.2조원 (+2.3% YoY), 영업이익 20.6조원 (+34.8% YoY)을 기록할 전망이다. 전기요금은 계속 대두되고 있는 에너지 고속도로를 비롯한 송배전망 투자 필요성 확대를 감안 시 인상이 불가피할 것으로 전망되는 가운데, 올해 말 내년 전기요금에 대한 조정이 이뤄지지 않는다고 하더라도 2026년 도입될 예정인 지역별 차등요금제를 통해 반영될 가능성이 높다고 판단한다. 글로벌 유가 전망 또한 낮아지고 있어, 한국전력의 안정적 실적 개선을 위한 외부환경은 갖춰졌다고 전망한다. 에너지 가격 급등 시 전기요금에 대한 전가가 불가능해 정상적인 이익을 보장하기 어려워지면서 한국전력의 주가는 그간 하향압박을 받아왔으나, 이러한 부분이 해소되는 가운데 여전히 글로벌 Peer 평균 (2026E P/B 2.3배) 대비 저평가되고 있는 한국전력의 밸류에이션 (2026E P/B 0.5배)을 고려할 때 향후 주가 리레이팅 본격화가 기대된다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '3Q25 잠정 매출액은 27.6조원 (+5.6% YoY, +25.6% QoQ), 영업이익은 5.7조원 (+66.4% YoY, +164.6% QoQ), 지배주주 순이익은 3.8조원 (+103.1% YoY, +230.4% QoQ)을 각각 기록하면서 영업이익은 시장 컨센서스를 10.7% 상회했다. 전력판매단가는 전분기말 수준을 유지하면서 5.1% 높아진 가운데, 한전발전자회사들의 석탄발전단가 및 LNG발전단가, IPP 전력구입단가 등이 하향안정화된 에너지 가격에 힘입어 각각 11.3%, 9.1%, 12.1% 하락한 것이 마진 개선세 유지에 기여했다.'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 56,000원 -> 62,000원(+10.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2025년 11월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 56,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 14일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 62,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,833원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,833원 대비 19.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 65,000원 보다는 -4.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,929원 대비 67.6% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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