[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 30일 엘앤에프(066970)에 대해 '성공적인 흑전을 발판삼아 ESS 선두로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
DS투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q25P 재고자산 충당금 환입으로 실적 서프라이즈. 연간 출하량 가이던스(+30~40% YoY)에 In-Line할 전망. 국내에서 제일 빠른 LFP 양극재 양산 일정: LFP 양극재 양산 일정이 기존 2027년에서 3Q26으로 앞당겨졌다. 초기 CAPA는 3만톤으로 모두 ESS향이다. 이는 국내 경쟁사들 중 가장 빠른 일정이다. 이후 3만톤을 추가 증설해 2027년 EV향 대응까지도 목표하고 있다. ESS향으로 3 만톤 풀가동 시 예상 매출액은 연간 약 5,400억원 수준이다. 단가는 추정 미드 니켈 양극재 2.9만원/kg 대비 60% 수준으로 가정했다. 이는 올해 매출 대비 24% 수준이다. 2026년 하반기부터 LFP 매출이 인식 가능해졌다. 추가적인 조기 가동 가능성도 언급돼 상향 여지도 있다. 2027년 추정치를 상향함에 따라 목표 주가를 18만원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 180,000원(+50.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 08월 12일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 50.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 04일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 12일 최저 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 180,000원을 제시하였다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 136,667원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 136,667원 대비 31.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 210,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 136,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,500원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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