[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 01일 KT나스미디어(089600)에 대해 '진정한 플랫폼이 될 수 있을까'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT나스미디어 리포트 주요내용
KB증권에서 KT나스미디어(089600)에 대해 '나스미디어에 주목할 부문은 1) 광고 플랫폼, 2) 주주 환원이다. 나스미디어는 기존의 플랫폼들을 NAP (Nasmedia Ad Platform)로 통합했다. 특히 NAP DSP에 쿠팡플레이가 합류했다는 점이 인상적이다. 이번 레퍼런스를 기반으로 추가적인 대형 매체를 확보 가능성이 높아졌다. 이는 플랫폼 사업부의 성장 가능성을 높일 것이다. 나스미디어는 향후 현금 활용 방안이 기업 가치에 가장 큰 영향을 줄것이다. 현 시가총액은 최근 4년 연평균 FCF 약 200억원, 2Q25 순현금 1,360억원으로 충분히 설명 가능하다. 투자 또는 주주 환원 등 향후 현금 활용 방안에 대한 의사결정이 필요해 보인다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 실적은 매출액 256억원 (-1.1% YoY), 영업이익 45억원 (-17.2% YoY)을 기록하며 컨센서스를 하회할 것이다. 미디어렙 향 디지털 광고 수요 감소 영향으로 취급고는 9.4% 감소하고, 디지털 광고 매출액은 16.3% 역성장이 예상된다. 반면 플랫폼 부문 매출액은 지하철 광고 수주/쿠팡플레이 NAP DSP 도입 등으로 15% 성장할 것으로 판단된다. 비용 단에서는 지하철 사용권 자산의 감가상각비가 인식되면서 부담으로 작용할 것이다.'라고 밝혔다.


◆ KT나스미디어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 19,000원 -> 19,000원(0.0%)
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,000원은 2025년 03월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 19,000원과 동일하다.


◆ KT나스미디어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,400원, KB증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 19,000원은 25년 09월 30일 발표한 NH투자증권의 19,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 20,400원 대비 -6.9% 낮은 수준으로 KT나스미디어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,600원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 KT나스미디어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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