[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 13일 코스맥스(192820)에 대해 '코스맥스 동남아 중심 글로벌 ODM 성장 가속'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 288,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '코스맥스 인도네시아 방문기: ODM 수익성 강화 및 증설 로드맵 점검. 당사는 6월 9일부터 11일까지 코스맥스 인도네시아 법인을 방문하였으며, 이 기간 동안 공장 견학, 경영진 간담회 및 현지 유통사와의 간담회를 실시하였다. 인도네시아 법인은 2025 년 기준 연간 2억 1천만 개의 생산능력을 확보하고 있으며, 가동률은 연환산 기준 36.5% 수준이다. 내수 비중은 80%에 달하고 있으며, 2공장이 2027년 완공되면 총 생산능력은 약 8억 개로 확대될 전망이다. 이에 따라 향후 3년 내 동남아 최대 ODM 거점으로 성장할 기반이 마련되어 있다. 태국 법인 역시 신규 공장을 중심으로 생산능력을 기존 1억 개에서 2 억 3천만 개로 상향 조정했다. OEM 수주를 배제하고 ODM 중심의 고부가 기술력 위주 수주 전략을 고수하고 있어, 영업이익률은 10% 중반까지 개선되고 있다. 특히 헤어 제품과 선크림 부문의 기술적 경쟁력이 마진 개선을 견인하고 있다.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 261,000원 -> 288,000원(+10.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 288,000원은 2025년 05월 19일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 261,000원 대비 10.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 168,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 288,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 251,632원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 288,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 251,632원 대비 14.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 300,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 251,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,778원 대비 34.0% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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