[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 23일 SK바이오팜(326030)에 대해 '단기 밸류에이션 매력도 부각되는 구간'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '1) 엑스코프리는 메디케어 지출금액 상위 약물에 포함되지 않으며, 2) 관세 부과에 대비 미국 생산 사이트 FDA 승인 확보해둔 점, 3) 보수적으로 API부터 관세 부과된다고 하더라도 사업부 마진율 하락세는 N%로 추정되어 최근 주가 하락세 과도하다고 판단. 의약품 관세 우려 이슈의 최대 타격 업체이나, 직접적 영향은 적을 것으로 전망. 관세의 대상이 API, DS, DP 중 어느 구간부터 진행될 지에 대한 판단이 필요하나, 보수적으로 API부터 관세 부과된다고 하더라도 해당 관세율만큼만 마진 감소되어 해당 내용은 제한적일 것으로 추정. 3월 기준 처방 데이터 ATH 재갱신 기록함에 따라 현재 밸류에이션 매력도가 부각되는 구간임을 판단.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '1Q25 연결 매출액 1,440억원 (YoY +26.7%), 영업이익 257억원 (YoY +149.3%)를 기록 하며 시장 컨센서스를 하회. 재고 소진 및 미국 내 영업환경의 일시적 불확실성에 기인해 엑스코프리 2월 처방 데이터가 약세. 다만 처방량 확인 시 2월 제외 여전히 견조한 성장세를 유지하고 있는 상황으로 2분기 이후 정상적인 성장 궤도로 회복할 것으로 전망'라고 밝혔다.


◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 150,000원(+25.0%)
교보증권 정희령 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 08월 09일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다.


◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 143,438원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 143,438원 대비 4.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 160,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 SK바이오팜의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 143,438원은 직전 6개월 평균 목표가였던 137,941원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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