[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 22일 티씨케이(064760)에 대해 '업황과 무관한 구조적 성장세'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 티씨케이 리포트 주요내용
흥국증권에서 티씨케이(064760)에 대해 '업황 변동과 무관하게 1) 올해·내년 이어지는 NAND 선단 전환 투자, 2) 중국 반도체 장비 국산화에 따른 부품 수요 강세가 티씨케이의 실적 성장을 견인할 것으로 판단. 하반기엔 DRAM 신규 투자의 수혜 및 중화권 고객사 추가 확보를 기대. NAND 업황에 대한 낮은 기대감에 정체된 주가 흐름 보이고 있으나, 성장 모멘텀 재확인에 따른 벨류에이션 회복을 기대'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '최대 연간 매출액 달성 전망: 2025년 매출액 3,205억원(+16% YoY), 영업이익 988억원(+22% YoY)을 기록할 것으로 전망한다. 삼성전자의 V8·V9 전환 투자 및 SK하이닉스의 238·321단 전환 투자는 올해와 내년 계속해서 이어질 전망이다. 중국향 매출 비중은 작년 기준 23%에서 1Q25 기준 29%로 확대됐다. 중국 내 반도체 국산화 흐름이 강하게 진행되는 가운데, 주요 고객사향 제품 다변화가 매출 확대로 이어졌다. 하반기엔 DRAM 신규 투자의 수혜 및 중화권 고객사 추가 확보 등이 기대된다.'라고 밝혔다.


◆ 티씨케이 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 120,000원(최근 1년 이내 신규발행)
흥국증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 120,000원을 제시했다.


◆ 티씨케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 122,500원, 흥국증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 120,000원은 25년 04월 29일 발표한 유안타증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 122,500원 대비 -2.0% 낮은 수준으로 티씨케이의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 122,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 152,500원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 티씨케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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