[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 19일 NHN(181710)에 대해 '외부 환경이 중요해진 상황'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NHN 리포트 주요내용
흥국증권에서 NHN(181710)에 대해 '1Q Review, 비용 효율화와 사업 개편 효과 확인. 게임, 클라우드, 결제 모두 외부 요소가 중요. 투자의견 HOLD, 목표주가 22,000원: 동사의 사업부와 비용 효율화의 방향과 주주환원은 긍정적. 발행주식 3%의 자기주식매입과 2025년 연내 전량소각을 약속. 2026년 이후의 주주환원 정책은 2025년 하반기로 약속한 바 있음. 다만, 동사의 성장에 대해선 하반기 이후에 확인할수 있을 것으로 전망'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '1분기 매출액은 6,001억원(-0.7% YoY, -6.8% QoQ), 영업이익은 276억원 (+1.3% YoY, +10.6% QoQ, opm4.6%)을 기록. 게임 부문은 명절 성수기와 <라인디즈니츠무츠무>의 전년도 10주년 이벤트대비 하향되며 연간 기준으로는 매출이 감소하는데 영향을 줌. 결제 매출은 2,903억원(+4.2% YoY, -2.4% QoQ)을 기록. 페이코의 일부 서비스 종료와 사업 구조 개편에 따른 전체적인 매출 볼륨이 감소. 클라우드 부문 매출은 1,056억원 (+11.0% YoY, -10.9% QoQ)을 기록. 계절적 성수기는 4분기로 QoQ로는 감소했으나 NHN두레이의 공공 및 금융기관 고객이 확대되며 전년 대비 매출 증가에 영향. 기존 커머스, 콘텐츠, 여행박사 부문은 기타 사업부로 재편. 사업부 개편이 이루어지며 기타매출은 감소하며 기타 영업비용도 감소'라고 밝혔다.


◆ NHN 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 11월 26일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 02일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 22,000원을 제시하였다.


◆ NHN 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,300원, 흥국증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 23,300원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 19,000원 보다는 15.8% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 NHN의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,200원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NHN의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.