[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 28일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 'NDR 후기: 기대해도 좋을 2분기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '5공장 감가상각 등 비용 증가에도 2분기가 기대되는 이유: 시장 우려와는 달리, 2분기 실적은 견조할 것으로 판단되는데 1)2 분기 매출 감소 요인인 ①에피스의 매출 감소(-252억원 추정) 및 내부거래 매출 증가(+66 억원 추정), 2 수익성 감소 요인인 ①PPA 상각 및 미실현/실현 손익에 따른 연결 조정 비용 증가(+238 억원 추정), ②판관비 증가(+250억원 추정), ③원가율 상승(+4.4%p, 감가상각 고려)등 부정 적인 요인을 모두 상쇄할 만큼 4 공장 램프업에 따른 매출 증가(+1,950 억원)가 기대되기 때문이다. 4 공장은 6 월 80%, 하반기 100% 가동율을 목표로 램프업되고 있는 중으로, 매출을 견인하고 있는 삼성바이오로직스 별도 매출은 25 년 분기별 성장이 가능하다. 다만, 환율에 민감한 특성을 고려, 하반기 매출은 보수적으로 추정했으며 4 공장 램프업 속도 및 삼성바이오에피스의 신제품 매출 성장을 고려, 연결기준 매출액 5 조 8,784 억원(+29.3%YoY), 영업이익은 1 조 9,300 억원(+46.2%YoY, OPM 32.8%)을 전망한다.'라고 분석했다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,300,000원 -> 1,300,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,300,000원은 2025년 04월 24일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 1,300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 26일 1,200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,300,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,299,500원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 1,300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,299,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,299,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,254,211원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '5공장 감가상각 등 비용 증가에도 2분기가 기대되는 이유: 시장 우려와는 달리, 2분기 실적은 견조할 것으로 판단되는데 1)2 분기 매출 감소 요인인 ①에피스의 매출 감소(-252억원 추정) 및 내부거래 매출 증가(+66 억원 추정), 2 수익성 감소 요인인 ①PPA 상각 및 미실현/실현 손익에 따른 연결 조정 비용 증가(+238 억원 추정), ②판관비 증가(+250억원 추정), ③원가율 상승(+4.4%p, 감가상각 고려)등 부정 적인 요인을 모두 상쇄할 만큼 4 공장 램프업에 따른 매출 증가(+1,950 억원)가 기대되기 때문이다. 4 공장은 6 월 80%, 하반기 100% 가동율을 목표로 램프업되고 있는 중으로, 매출을 견인하고 있는 삼성바이오로직스 별도 매출은 25 년 분기별 성장이 가능하다. 다만, 환율에 민감한 특성을 고려, 하반기 매출은 보수적으로 추정했으며 4 공장 램프업 속도 및 삼성바이오에피스의 신제품 매출 성장을 고려, 연결기준 매출액 5 조 8,784 억원(+29.3%YoY), 영업이익은 1 조 9,300 억원(+46.2%YoY, OPM 32.8%)을 전망한다.'라고 분석했다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,300,000원 -> 1,300,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 이선경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,300,000원은 2025년 04월 24일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 1,300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 26일 1,200,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,300,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,299,500원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 1,300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,299,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,299,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,254,211원 대비 3.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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