[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 16일 삼성에스디에스(018260)에 대해 'MCP/A2A 도입으로 확산될 업무용 AGENT'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '25 년 매출액은 14.6조원(YoY+5.4%) 영업이익은 9,406억원(YoY+3.2%)을 예상한다. 목표주가는 25년 예상 EPS에 클라우드 성장 둔화 + 단기간 AI매출 급성장이 어렵다는 점을 감안하여 직전 2개년 평균 Historical PER 16배를 적용해 산출했다. 올해 그룹사 captive 물량이 불확실하다. 또한 24년 약 1,300억원 수준 달성했던 AI매출은 성장세가 예상만큼 가파르지는 않을 전망이다. 하지만 전체 적인 클라우드의 성장 자체는 유지될 것으로 전망한다. 클라우드 매출액은 전년 대비 18% 증가한 2조 7,278억원을 전망한다. 영업이익률은 AI 관련 인프라/인력투자 늘어나면서 전년대비 소폭 낮은 6.5%를 전망한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 220,000원 -> 160,000원(-27.3%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 11월 18일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,538원, DS투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 25년 03월 31일 발표한 흥국증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 179,538원 대비 -10.9% 낮은 수준으로 삼성에스디에스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 210,800원 대비 -14.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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