[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 25일 코스맥스엔비티(222040)에 대해 '중국향 실적 호조로 턴어라운드 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 78.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스엔비티 리포트 주요내용
DS투자증권에서 코스맥스엔비티(222040)에 대해 '25년 실적은 매출액 3,508억원(+10% YoY), 영업이익 209억 원(+111% YoY, OPM 5.9%)으로 턴어라운드를 전망한다. 한국과 호주 법인의 중국 고객사향 수출 성장과 미국 법인의 구조 재편에 따른 적자 축소가 실적 성장을 견인할 전망이다. 한국 법인은 25년에도 중국 직구 채널 고객사향 신제품및 수주 확대로 수출 실적이 +17% 성장, 내수는 올리브영과 다이소, 편의점 등신규 채널향 매출 성장이 기대된다. 호주 법인은 중국향 주요 고객사향 제품 믹스 개선과 전략적 협업을 통해 질적 성장을 이어갈 전망이다. 미국 법인은 한국 법인을 통한 생산 이원화와 비용 효율화로 적자 축소가 기대된다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '4분기 실적은 연결 매출액 803억원(+0% YoY), 영업이익 34 억원(+114% YoY, OPM 4.3%)으로 전년비 수익성 개선이 두드러졌다. 한국 법인 수출 성장과 호주 법인 흑자 전환이 전체 실적 개선을 견인했다. 1)한국 법인 매출액은 583억원(+8% YoY)으로 내수 부진(-18% YoY)에도 중국향 수출 실적 호조로 역대 최대 분기 수출 실적을 기록했다. 4분기 수출 매출은 344억원 (+39% YoY)을 기록했고 한국 법인 내 수출 비중이 59%까지 확대되며 영업이 익률이 개선됐다. 2)호주 법인 매출액은 172억원(-17% YoY)으로 전년도 고객사 신제품 매출 기저 부담으로 부진했으나 인건비 효율화와 토지세 환급 효과로 영업이익은 흑자 전환했다. 3)미국 법인 매출액은 46억원(-9% YoY)으로 기존 고객사 매출 공백 영향이 이어졌으며 충당금 인식 효과로 적자도 확대됐다.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스엔비티 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2024년 06월 21일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 07일 8,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.

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