[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 24일 쏘카(403550)에 대해 '이제 흑자 기업입니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 쏘카 리포트 주요내용
흥국증권에서 쏘카(403550)에 대해 ''24년 매출액 4,318억원(+8.4% YoY), 영업이익 -98억원(적자지속 YoY, opm -2.3%)을 기록함. 연간 적자가 지속되었지만, 쏘카2.0 전략 실행 이후 5개 분기 만인 '24년 3분기와 4분기 영업흑자 전환한 것에 의미가 있음. 규모의 확장과 수익성 개선의 긍정적 성과라고 평가함. '25년 매출액 5,491억원(+27.2% YoY), 영업이익 68억원(흑자전환 YoY, opm 1.2%)를 전망함. 쏘카2.0 시대가 열리며, 카셰어링 효율 개선 및 중고차 매각 재개가 본격화됨. 쏘카플랜 연 단위 상품 확대, 여기에 부름/편도 서비스 등 이용자 편의성 개선 및 확장(리드타임 단축)되고 있고, 플랫폼 성장세 역시 유효함. 규모 뿐만 아니라 부름 및 편도 서비스의 수익성 개선, 중고차 매각의 생애주기 매출총이익 증가 등 수익성 개선 역시 주목 해볼 부분임. 이에 '25년은 상반기 상대적 비수기를 포함하여 연간 “규모감 있는 영업흑자 달성”을 목표하고 있음.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '동사에 대해 투자의견 BUY(매수)를 유지하고, 목표주가는 증시 조정과 적정 괴리율 적용에 따라 20,000원으로 하향함. 쏘카2.0 전략이 완성 단계에 진입함. 고객의 편의성 뿐 아니라 기업의 수익성까지 제공하는 진정한 모빌 리티 플랫폼의 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 예상함'라고 밝혔다.


◆ 쏘카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 20,000원(-13.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 11월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -13.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 17일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 쏘카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,667원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 24,667원 대비 -18.9% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 25,000원 보다도 -20.0% 낮다. 이는 흥국증권이 쏘카의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,250원 대비 -9.5% 하락하였다. 이를 통해 쏘카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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