[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 13일 에스엠(041510)에 대해 '중국 밸류에이션의 최강자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 104,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 에스엠(041510)에 대해 '4Q24 매출 2,450억원, 영업이익 253억원으로 컨센서스 2,599억원/223억원을 하회할 것으로 판단한다. 25년에는 매출과 이익 모두 성장세로 돌아설 것으로 판단한다. 밸류에이션 상향을 위한 모멘텀 역시 풍부하다. 가장 주목할 것은 신인과 중국 시장이다. 새로운 IP의 잠재력은 밸류에이션 상향으로 이어진다. 중국 시장의 개방 시그널은 주가에 즉각 반영된다. 허가가 날 경우 기존 일정에 공연을 추가함으로써 실적 개선이 매우 확실한 데다가 공연을 통한 팬 터칭 증가는 다시 앨범 판매량 증가로 이어질 수 있기 때문이다. 24년 주가 하락을 촉발한 원인이 25년 주가 상승의 재료가 될 수 있다.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 94,000원 -> 104,000원(+10.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 104,000원은 2024년 11월 22일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 94,000원 대비 10.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 13일 117,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 18일 최저 목표가인 94,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 104,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 101,889원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 104,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 101,889원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 리딩투자증권의 120,000원 보다는 -13.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 101,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,938원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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