[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 27일 파트론(091700)에 대해 '높은 기저를 극복하는 것이 새해의 과제'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파트론 리포트 주요내용
KB증권에서 파트론(091700)에 대해 '2025년 실적은 매출액 1.47조원 (+0.5% YoY), 영업이익 621억원(+0.6% YoY, 영업이익률 4.2%)으로 추정해 다소 보수적으로 접근했는데, 이는 ① 삼성전자의 2025년 스마트폰 판매량이 전년 대비 의미 있는 개선세를 보이기 어려울 것으로 예상되고, ② 스마트폰 카메라 모듈의 스펙이 정체되어감에 따라 ASP 하락이 불가피한 점을 고려했기 ？문. 다만 전장용 카메라와 센서/패키징 등 신성장 사업의 성장세가 순조롭게 이어지고 있는 점은 긍정적이기 때문에 만약 스마트폰 카메라 모듈 매출이 2024년처럼 호조세를 보인다면 유의미한 실적 반등도 가능할 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 4분기 실적은 매출액 3,052억원 (-0.2% YoY), 영업이익 118억원 (+163% YoY, 영업이익률 3.9%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상. 카메라 모듈이 일시적으로 부진하나 센서 사업부가 이를 만회. 2024년 실적은 시장 예상 대비 견고한 흐름을 보이고 있음. 4분기 추정 실적을 포함한 2024년 실적은 매출액 1.47조원(+25% YoY), 영업이익 618억원(+48% YoY, OPM 4.2%)으로 예상되어 어려운 전방(스마트폰) 업황 대비 탄탄한 실적 성장세를 기록하고 있음. 갤럭시S24 및 갤럭시A 시리즈향 실적이 호조세를 보였기 때문. '라고 밝혔다.


◆ 파트론 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 06월 25일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다.


◆ 파트론 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,833원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 11,000원은 24년 12월 10일 발표한 대신증권의 11,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 10,833원 대비 1.5% 높은 수준으로 파트론의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,625원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 파트론의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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