[GAM] '광학 기술 선두주자' 코히런트, AI 시대 핵심 기업으로 도약②

기사입력 : 2024년12월25일 00:57

최종수정 : 2024년12월25일 00:57

빅테크의 AI 투자 확대로 내년도 수혜 전망
신제품 출시와 AI 인프라 확장에 따른 기회
새로운 경영진의 전략적 방향성 주목

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<'광학 기술 선두주자' 코히런트, AI 시대 핵심 기업으로 도약①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 반도체 레이저 및 광학 기술 전문업체 코히런트(종목명: COHR)의 올해 들어 주가 상승률은 19일(현지 시각) 종가 기준으로 121%를 기록하며, 뉴욕증시 벤치마크인 S&P500지수(연초 이후 23% 상승)의 5배 수준을 보이고 있다.

지난해에는 엔비디아(NVDA)와 마이크로소프트(MSFT) 등 인공지능(AI) 빅테크가 주가 폭등을 맛본 한편 올해는 그간 AI 상승 랠리에서 소외됐던 코히런트를 포함한 수혜주들의 상승세가 펼쳐졌다.

19일 종가 96.18달러를 기준으로 시가총액이 148억8000만달러인 코히런트의 주가는 올해 들어 120.95%, 최근 1년 사이 115.60% 각각 상승했다. 올해 1월 4일 40.12달러까지 내려 52주 최저가를 찍었으나 12월 4일 113.60달러까지 올라 52주 최고가이자 사상 최고가를 새로 썼다.

코히런트의 트랜시버 [사진=업체 홈페이지]

미국 빅테크 기업들은 내년에도 AI 인프라 투자에 적극적으로 나설 전망이며, 이에 따라 코히런트도 수혜가 기대된다. 모간 스탠리에 따르면 마이크로소프트, 아마존(AMZN), 메타플랫폼스(META), 알파벳(GOOGL)은 내년 약 3000억달러를 지출할 예정이다.

앤디 재시 아마존 최고경영자(CEO)는 지난 10월 31일 실적 발표 자리에서 "2025년에 750억달러를 설비투자에 쓸 예정이며 2026년에는 더 많이 지출할 계획"이라고 밝혔다. 마크 저커버그 메타플랫폼스 CEO도 10월 30일 실적 발표 자리에서 "AI에 여전히 많은 인프라가 필요하다"고 말했다. 메타는 내년에 800억달러 자본 지출을 통해 AI 인프라 투자를 강화할 계획이다.

아티산 파트너스는 2024년 3분기 투자자 서한에서 코히런트에 대해 "엔지니어링 소재, 광전자 부품 및 레이저 분야의 글로벌 리더인 코히런트는 데이터센터 광 네트워킹 제품에 대한 강력한 AI 관련 수요를 경험하고 있으며, 이 제품들은 고객들이 AI 투자의 효율성을 최적화하려 하면서 업계의 주요 병목 현상을 해결하고 있다"고 전했다.

이어 "우리는 이러한 AI 노출과 코히런트의 경기순환적 부문의 상방 추세가 다년간의 매출 성장으로 이어질 것으로 믿으며, 코히런트의 신임 CEO가 마진 확대 기회를 창출하기 위해 절실히 필요한 운영 개선을 추진하고 성장세가 둔화된 사업 부문을 매각하는 등 의미 있는 변화를 주도할 것으로 확신한다"고 덧붙였다.

11월 초에 공개된 2025회계연도 1분기(9월 마감) 실적보고서에 따르면 코히런트는 AI 관련 데이터 통신 트랜시버에 힘입어 견고한 재무 실적을 달성했다. 코히런트는 초당 800기가바이트(GB)의 속도로 데이터를 송수신하는 트랜시버를 판매한다.

코히런트는 이 기간 실리콘 포토닉스(신호 전달 방식을 전자와 빛을 통해 구현한 광자로 대체하는 기술)용 레이저를 포함한 여러 신제품을 출시했다. 또 최첨단 산업용 광섬유 레이저를 생산하는 한편 유럽 광통신 콘퍼런스(ECOC 24)에서 핵심 데이터 통신 트랜시버 멀티 기술을 시연하기도 했다.

강력한 수요를 반영해 1분기 매출은 13억5000만달러로 전년 동기 대비 28%, 전분기 대비 3% 각각 증가했다. 이는 예상치를 3000만달러 상회하는 결과다. 조정 주당순이익(EPS)은 74센트로 지난해 같은 기간의 16센트에서 급증하며 예상치를 13센트 웃돌았다. 이에 따라 코히런트는 2025회계연도 2분기 매출 가이던스를 13억3000만~14억1000만달러로 상향 조정했다. 매출총이익률도 36~38% 사이가 될 것으로 예상하고 있다.

월가에선 코히런트에 '매수' 투자의견이 대다수다. 미 경제 매체 CNBC 집계에 따르면 코히런트를 커버한 21개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 11곳이 '매수'를 추천했고, 6곳이 '보유' 의견을 냈다. '시장수익률 하회'나 '매도' 의견은 한 곳도 없었다. 이들이 제시한 목표주가의 평균은 현재 주가보다 16.48% 높은 112.03달러다. 월가 최고 목표주가는 136달러, 최저 목표주가는 60달러로 집계됐다.

씨티의 아티프 말릭 애널리스트는 "AI 모델 크기가 커지고 더 많은 컴퓨팅이 필요하게 되면서 광학 분야가 AI 인프라의 밀도, 지연 시간, 복잡성 증가로 인해 직접적인 혜택을 볼 것"으로 전망했다. 그러면서 "우리는 레이저에서 트랜시버에 이르는 광범위한 AI 광학 플랫폼을 갖춘 코히런트가 2025년 주요 AI 승자가 될 것으로 예상한다"고 말했다.

씨티는 "2025회계연도에 AI 매출이 2024회계연도 대비 180% 증가한 17억달러에 이를 것으로 모델링하고 있으며, 코히런트의 강력한 AI 매출이 총매출의 핵심 동인일 뿐만 아니라 회사의 멀피플 확대에 핵심 요소라는 의견을 유지한다"고 밝혔다.

코히런트에 '매수' 투자의견과 월가 최고가인 136달러의 목표주가를 제시한 말릭은 "월가는 여전히 코히런트의 AI 매출과 새로운 경영진의 역량을 과소평가하고 있다"면서 "새로운 경영진은 ① 강력한 성장·수익성 있는 사업에 더욱 집중하고 ②회사 전반에 걸쳐 새로운 가격 책정·비용 최적화 전략을 구현하고 ③ 코히런트의 운영 효율성을 개선한다는 목표를 신속하게 달성할 역량이 있다"고 강조했다.

kimhyun01@newspim.com

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[단독]삼성전자 '클래시스' 인수 추진 [서울=뉴스핌] 김연순 기자 = 삼성전자가 'K뷰티' 미용의료기기 제조업체 클래시스(대표 백승한) 인수를 검토하고 있다. 삼성전자가 지난해 의료기기 사업을 신성장 동력으로 삼은 이후 홈 헬스케어 등 B2C 시장에 대한 신사업 확대의 일환으로 해석된다. 26일 IB업계 및 관련업계 등에 따르면 삼성전자는 지난해 말 클래시스 인수 검토를 위한 태스크포스(TF)를 꾸린 것으로 확인됐다. 삼성전자가 클래시스 인수 검토에 들어간 건 의료기기 사업 강화 일환으로 홈 헬스케어 시장을 주목하고 있기 때문인 것으로 풀이된다. 클래시스는 고강도집속형초음파수술기 '슈링크'와 고주파 전류를 사용해 피부 조직을 응고시키는 기기 '볼뉴머' 등 의료기관용 피부과 의료기기 전문 기업으로 명성을 쌓았다. 올해 초 가정용 뷰티 디바이스 볼리움(VOLIUM)을 출시하며 B2C 시장을 확장했다. 고주파, 저주파, 발광 다이오드(LED) 등 의료기관용 제품에 적용된 기술과 노하우가 가정용 제품 개발에 활용됐다. 클래시스는 국내 뿐 아니라 홍콩과 태국 등 글로벌 시장 진출도 서두르고 있다. 개인 맞춤형 트렌드에 따라 삼성전자가 홈 헬스케어 시장에서 AI를 활용한 신사업 강화에 포석을 두고 있다는 해석이 나온다. 삼성전자는 지난 1월 세계 최대 가전·IT 전시회 'CES(Consumer Electronics Show) 2025'에서 AI 피부 분석 및 케어 솔루션을 삼성전자 마이크로 LED 뷰티 미러에 탑재해 선보이기도 했다. 이는 카메라 기반의 광학적 피부 진단과 디바이스를 활용한 접촉식 피부 진단 기술을 융합한 기술이다. 삼성전자 퍼스트 룩(First Look) 부스를 방문하는 고객들에게 피부 상태 분석, 맞춤형 제품 추천, 스킨케어 방법 제안 등 다양한 미래형 뷰티 경험을 제공하기도 했다. 백승한 클래시스 대표가 16일(현지 시각) '2025 JP모건 헬스케어 콘퍼런스'에서 발표하고 있다.[사진=클래시스] 경영권 매각을 추진하고 있는 클래시스는 작년 하반기 주관사를 선정했다. 매각 대상은 클래시스 최대주주인 베인캐피탈이 보유한 클래시스 지분 61.57%다. 베인캐피탈은 2021년 초 이 지분을 약 6700억원에 인수했다. 클래시스 시가총액은 전일(24일) 기준 3조7800억원 수준으로 베인캐피털 측 단순 지분 가치는 2조3000억원 수준에 달한다. 경영권 프리미엄을 고려하면 매각가가 3조원에 달할 수 있다는 관측이다. 그간 클래시스 인수 후보로는 글로벌 사모투자펀드(PEF) 블랙스톤, EQT 등이 거론됐으며, 최근에는 솔브레인그룹이 새로운 인수 후보로 거론되기도 했다. 사모투자펀드들은 높은 몸값 탓에 인수에 난색을 보인 것으로 알려져 있다. 다만 클래시스 관계자는 "경영권 매각과 관련해서는 내용을 알지 못하고 언급할 만한 게 없다"고 전했다. 삼성전자 관계자도 클래시스 인수 추진과 관련해 "사실무근"이라고 밝혔다. 한편 클래시스는 이달 들어 17일부터 21일까지 한국, 홍콩, 싱가포르에서 기관투자자 대상 기업설명회(IR)을 진행했다. 17~18일에는 한국투자증권 주관으로 국내 기관투자자 대상 NDR을 진행했고, 17~19일에는 씨티증권의 '씨티스 2025 코리아 코퍼레이트 데이'에 참가했다. 이어 20~21일에는 싱가포르에서 열린 'JP모건 코리아 컨퍼런스'에도 참석했다. 클래시스는 2024년 매출액 2429억원, 영업이익 1225억원을 기록하며 전년 대비 각각 34%, 36% 증가하는 성장세를 보였다. 특히 합병법인의 첫 실적이 반영된 4분기 영업이익률은 48%까지 상승했다. 같은 기간 당기순이익은 976억원으로 31% 증가했다. y2kid@newspim.com 2025-02-26 06:00

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알리바바, 영상생성 AI '완 2.1' 공개 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 거대 전자상거래 기업 알리바바가 26일(현지시간) 자사가 개발한 영상 생성 인공지능(AI) 모델 '완(Wan) 2.1'을 공개했다. 미국 CNBC에 따르면 알리바바는 이날 완 2.1 시리즈의 네 가지 모델을 오픈소스 형태로 공개했다. 알리바바는 완 2.1이 영상 생성 AI 평가 도구 브이벤치(Vbench)에서 총점 86.22%를 기록해 오픈AI의 영상 생성 AI '소라'의 84.28%를 뛰어넘는 성능을 보였다고 밝혔다. [사진 = 알리바바그룹 공식 홈페이지] 2019년 2월 25일 열린 '글로벌 모바일 통신 대회'에 마련된 알리 클라우드(阿裏雲∙알리윈) 전시 부스. 특히 중국어 이해 능력이 뛰어나며, 회전과 점프, 구르기와 같은 인물 및 캐릭터들의 다양하고 복잡한 신체 움직임을 안정적으로 표현할 수 있다는 평가도 받았다. 사용자들은 텍스트 및 이미지를 기반으로 이미지와 비디오를 생성할 수 있으며, 알리바바의 자사 클라우드의 '모델 스코프'와 대규모 AI 모델 저장소인 '허깅페이스' 등을 통해 누구나 다운로드하여 이용할 수 있다. 앞서 1월에는 중국 스타트업 딥시크가 오픈AI의 '챗GPT'에 버금가는 성능의 LLM(거대 언어 모델)을 공개했으며, 알리바바가 조만간 '제2의 딥시크'를 공개할 것이라고 밝히는 등 생성형 AI 모델 개발에서 선두를 차지하기 위한 기업 간 경쟁도 치열해지고 있다. 특히 중국 기업들은 오픈소스 모델 개발을 적극적으로 추진하고 있으며, 현재 알리바바와 딥시크의 AI 모델은 전 세계적으로 가장 널리 사용되는 모델 중 하나로 자리 잡고 있다. 알리바바는 2023년 8월에 첫 오픈소스 AI 모델'큐원-7B(Qwen-7B)'를 공개했으며 이후 언어, 멀티모달, 수학, 코드 모델을 포함한 후속 버전들을 지속적으로 선보이고 있다. 미국에서는 메타(Meta)가 라마(Llama) 모델을 통해 오픈소스 AI 개발을 주도하고 있다. 오픈소스 기술은 오픈AI의 챗GPT와는 달리 직접적인 수익을 창출하지 않지만, 기술 개방을 통해 혁신을 촉진하고 제품 중심의 커뮤니티를 형성하는 등의 여러 가지 목적을 가질 수 있다. 한편, 알리바바의 주가는 올해 들어서만 66% 상승하는 등 가파른 오름세를 보이고 있다. 회사의 개선된 실적, 중국 내 주요 AI 기업으로의 입지 강화, 그리고 시진핑 중국 국가주석이 민간 기업에 대한 추가적인 지원을 시사한 점 등이 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석된다. koinwon@newspim.com 2025-02-26 19:59