[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 카카오(035720)에 대해 '무거워진 어깨'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '별도 이익의 성장이 쉽지 않아진 상황에서 주요 자회사들의 이익 회복도 더딘 모습을 보이며 기존 동사에서 예상했던 카카오의 분기별 뚜렷한 이익 성장 시기는 다소 미뤄질 것으로 예상. 목표주가를 기존 7.8만원에서 6.2만원으로 조정. 목표주가는 산출 방식 SoTP로 동일, 상장 자회사는 주가 하락 반영, 비상장 자회사는 적용 할인율을 확대 적용. 기존 추정대비 자회사들의 이익 기여도가 낮아졌기 때문에 종속기업 가치를 하향. 현 주가는 낮아진 성장 기대감을 반영해 정체되어 있는 상황이나, 그룹 전반적으로 비핵심 사업을 정리하고 있고, 동사의 사업 포트폴리오 구성상 경기가 회복되는 시기에 탄력적인 개선세를 보이기 때문에 지속 관심 가져야 하는 시기.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '2Q24 매출액 2.0조원(+5.2% YoY), 영업이익 1,256원(+11.0% YoY), 지배주주순이익 886억원(+58.0% YoY)으로 영업이익은 최근 낮아진 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 광고형 매출(+9.1% QoQ)은 P, Q 모두 성장하는 메시지 광고가 견인, 거래형 매출(-6.7% QoQ)은 성수기 효과가 예상대비 약했음. 콘텐츠 매출은 1.0조원 (+1.4% QoQ)으로 게임, 에스엠이 예상대비 저조했고, 일본 내 경쟁 심화에 따라 스토리 관련 마케팅비 집행이 컸음.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 62,000원(-20.5%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 05월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 62,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,957원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,957원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,957원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,391원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '별도 이익의 성장이 쉽지 않아진 상황에서 주요 자회사들의 이익 회복도 더딘 모습을 보이며 기존 동사에서 예상했던 카카오의 분기별 뚜렷한 이익 성장 시기는 다소 미뤄질 것으로 예상. 목표주가를 기존 7.8만원에서 6.2만원으로 조정. 목표주가는 산출 방식 SoTP로 동일, 상장 자회사는 주가 하락 반영, 비상장 자회사는 적용 할인율을 확대 적용. 기존 추정대비 자회사들의 이익 기여도가 낮아졌기 때문에 종속기업 가치를 하향. 현 주가는 낮아진 성장 기대감을 반영해 정체되어 있는 상황이나, 그룹 전반적으로 비핵심 사업을 정리하고 있고, 동사의 사업 포트폴리오 구성상 경기가 회복되는 시기에 탄력적인 개선세를 보이기 때문에 지속 관심 가져야 하는 시기.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '2Q24 매출액 2.0조원(+5.2% YoY), 영업이익 1,256원(+11.0% YoY), 지배주주순이익 886억원(+58.0% YoY)으로 영업이익은 최근 낮아진 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 광고형 매출(+9.1% QoQ)은 P, Q 모두 성장하는 메시지 광고가 견인, 거래형 매출(-6.7% QoQ)은 성수기 효과가 예상대비 약했음. 콘텐츠 매출은 1.0조원 (+1.4% QoQ)으로 게임, 에스엠이 예상대비 저조했고, 일본 내 경쟁 심화에 따라 스토리 관련 마케팅비 집행이 컸음.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 78,000원 -> 62,000원(-20.5%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 05월 10일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 78,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 78,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 62,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,957원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,957원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,957원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,391원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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