[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 11일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '3분기, 역내/외 TDI/MDI 업체들 대정수 진행'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '올해 2분기 영업이익, 시장 기대치 하회 전망. 다만 올해 3분기 영업이익은 304억원으로 전 분기 대비 개선될 전망. 2분기 암모니아 가격 상승으로 3분기에는 질산부문에서 긍정적인 래깅 효과가 발생할 전망이고, 역내 /외 메이저 이소시아네이트 업체들의 대규모 정기보수로 NT부문의 실적 개선이 예상되며, 질산/MNB 잉여분의 수출이 확대될 것으로 전망되고, 올해 3분기 금호미쓰이화학의 MDI 증설로 신규 MNB의 본격 판매가 예상되기 때문. 참고로 중국 Wanhua는 7월 16일부터 TDI 30만톤, MDI 110만톤을 45일 동안 정기보수를 진행할 계획이며, 헝가리 Borsodchem도 7월 중순부터 45일 동안 MDI 35만톤을 계획된 보수를 진행함.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '올해 2분기 영업이익은 202억원으로 전 분기 대비 35.9% 감소하며, 시장 기대치(253억원)을 하회할 전망. 판매 물량/가동률의 호조에도 불구하고, 주요 원재 료인 암모니아 가격이 반등하며 전 분기와 달리 부정적인 래깅 효과가 발생하였고, 물류 차질로 초안/질산 등의 수출 증가가 제한되었으며, 신규 MNB 설비의 시운전/품질 테스트로 일회성 비용이 증가하였으며, 드라이빙 시즌에 따른 방향족 가격 강세로 TDI-톨루엔 스프레드가 축소되며 DNT부문 수익성이 둔화되었기 때문.'라고 밝혔다.


◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 29,500원 -> 28,500원(-3.4%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,500원은 2024년 05월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 29,500원 대비 -3.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 11일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,500원을 제시하였다.


◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,100원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 28,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,100원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 26,000원 보다는 9.6% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 TKG휴켐스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,400원 대비 -4.3% 하락하였다. 이를 통해 TKG휴켐스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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