[GAM]버핏 투자전략에 부합② 돈 잘 버는 '고ROE' 12개 A주 챙겨보자

기사입력 : 2024년04월21일 21:37

최종수정 : 2024년04월21일 21:37

워런 버핏이 중시하는 투자대상 선별지표 'ROE'
작년 40% 넘는 높은 ROE 기록한 10개주 선별
10년간 15% 이상 ROE 지속한 '고ROE' 12개주
고ROE 12개주, 펀드기관 투자자 비중확대 뚜렷

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <버핏 투자전략에 부합① 돈 잘 버는 '고ROE' 12개 A주 챙겨보자>에서 이어짐.

◆ 10년간 15% 이상 ROE 지속한 A주, 단 12개

단기간 기록한 높은 ROE는 해당 기업의 진정한 수익성을 반영하기 어렵다. 장기간 높은 ROE를 유지해온 '찐' 고ROE 기업들만이 안정적인 경영과 지속적인 수익창출 능력을 입증할 수 있다고 평가할 수 있다.

장기간 높은 ROE를 유지해온 기업은 대체로 우수한 경영진, 강력한 특허기술, 독점판매권, 업계 내 규모, 혁신개발 능력 등에서 강력한 경쟁우위를 보유하고 있다.

중국 관영 증권정보 제공업체 증권시보(證券時報) 산하의 데이터 산출 플랫폼 수쥐바오(數據寶) 통계에 따르면 4월 3일 현재까지 1200여 개 A주 상장사가 2023년 연간 실적을 공개했는데, 그 중 12개 종목은 2013년 이전에 상장해 지난 10년 연속 평균 15% 이상의 ROE를 기록해온 것으로 집계됐다. 이들 12개주는 모두 한국인 투자자들도 거래가 가능한 후선강퉁 종목이다.

이들 12개주는 각 업계에서 높은 입지와 시장영향력을 구축하고 있는 섹터를 대표하는 종목들이다.

A주에서 최대 시가총액(시총) 규모를 자랑하는 황제주이자 고량주(백주) 섹터의 대장주 귀주모태(600519.SH)를 비롯해 중국 6대 국영 중 하나이자 최대 규모의 주식제 상업은행인 초상은행(600036.SH), 세계 리더급의 소비전자 및 난방∙냉방 설비 제조사인 메이디그룹(000333.SZ), 스마트 가구 및 스마트 라이프 솔루션 업계를 대표하는 기업 중 하나인 하이얼(600690.SH) 등은 시총 1000억 위안 이상의 몸값을 자랑하는 대형주들이다.

대표적으로 귀주모태는 지난해 기준 34.19%의 ROE를 기록해 12개주 중에서 2위를 차지했다. 최근 10년 평균 순이익 증가율은 17.31% 수준이다.

지난 2일 귀주모태는 시장의 전망을 웃도는 우수한 2023년 실적 성적표를 공개했다.

지난해 영업수익과 순이익은 1505억6000만 위안과 1036억6300만 위안으로 전년동기대비 각각 18.04%와 18.20% 상승했다. 지난해 12월 29일 발표한 예상 연간 목표치를 15%나 웃도는 수준이다.

영업수익 증가율 18.04%는 지난 2019년 이후 5년래 최고로 높은 성장률이다. 귀주모태의 영업수익은 2018년(771억9900만 위안) 대비 배(100%) 가까이, 2013년(310억7100만 위안) 대비 5배(500%) 가까이 증가했다. 아울러 역대 처음으로 영업수익과 순이익 모두가 1000억 위안을 돌파하는 이정표적 기록도 남겼다.

특히, 2023년 현금배당액은 565억5000만 위안의 역대 최대 규모를 기록, 안정적인 수익성을 기반으로 한 통 큰 배당에 나섰다.

장춘고신(000661.SZ), 수보얼(002032.SZ), 쌍회개발(000895.SZ)도 400~900억 위안 대 시총의 섹터 대표 종목들로, 제품·기술·시장 경쟁우위를 앞세워 업계에서 적지 않은 영향력을 행사하고 있다.

장춘고신은 강력한 연구개발 능력과 시장경쟁력을 바탕으로 의약바이오 영역에서 탄탄한 입지를 구축하고 있는 기업이다. 쌍회개발은 육류 제품 제조업계에서 큰 영향력을 행사하는 선두기업이고, 수보얼은 소형가전 업계에서 높은 시장점유율과 브랜드 네임밸류를 구축하고 있다.

특히, 수보얼의 경우 2023년 34.62%의 ROE를 기록, 12개주 중에서 지난 한해 ROE 기준 가장 높은 수익성을 보인 종목으로 꼽혔다.

은화제약(002262.SZ), 호매과기(002595.SZ), 굉발테크놀로지(600885.SH), 미아광전(002690.SZ), 하문파라전자(600563.SH) 등 나머지 5개주 또한 시총 150억 위안 이상의 중형주로, 각 분야에서 상당한 영향력을 행사하는 기업들이다.

그 중 자동차,가정·산업용 전력 계전기를 전문 생산하는 굉발테크놀로지는 전세계 고압직류 계전기 시장에서 점유율 1위를 자랑한다. 전기차·스마트 그리드 산업의 고속성장과 함께 실적이 크게 늘면서 높은 수익성을 보이는 A주의 대표적인 고ROE 종목으로 평가받고 있다.

성장성의 관점에서 살펴보면 쌍회개발을 제외한 11개주의 지난 10년간 순이익의 연평균 복합성장률(CAGR)은 모두 10%를 넘어선다. 특히, 장춘고신은 30% 이상, 메이디그룹은 20% 이상의 빠르면서도 안정적인 성장률을 오랜 기간 유지하고 있다.

장춘고신의 2023년 영업수익과 순이익은 145억6600만 위안과 45억3200만 위안으로 전년동기대비 각각 15.35%와 9.47% 올랐다. 성장호르몬 제품의 꾸준한 성장세, 대상포진 백신 신제품 출시 등에 따른 결과다.

메이디그룹은 지난해 가전제품 매출의 안정적인 성장세에 힘입어 영업수익과 매출은 지난해 같은 기간 대비 8.1%와 14.1% 오른 3737억1000만 위안과 337억2000만 위안을 기록했다.

◆ 공모펀드가 100% 비중확대, '고ROE' 5개주

장시간 높은 ROE를 유지하며 주주들에게 높은 수준의 수익을 안겨준 '고ROE 종목'은 기관 투자자들에게 있어서도 선호도가 높은 투자 대상이다.

중국 현지 펀드 2023년 연례 보고서에 따르면 앞서 소개한 12개 고ROE 종목은 8087개 공모펀드가 매수했으며 그 중 귀주모태와 메이디그룹은 1000개 이상의 펀드가, 하이얼과 초상은행, 장춘고신, 쌍회개발은 500개 이상의 펀드가 보유하고 있는 것으로 집계됐다.

보유규모 측면에서 2023년 4분기 공모펀드는 12개 고ROE 종목의 보유비중을 모두 늘린 것으로 집계됐다.

그 중 미아광전, 쌍회개발, 굉발테크놀로지, 은화제약, 하문파라전자 등 5개주의 보유비중은 배(100%) 이상 늘렸다. 특히 미아광전의 경우 지난해 4분기 기준 공모펀드의 보유비중 확대폭이 798.55%에 달하는 것으로 집계됐다.

광전자 식별 기술 연구·개발업체인 미아광전은 지난 10년간 순이익의 연평균 성장률이 13.61%로 안정적인 성장세를 이어왔다.

미아광전의 지난해 영업수익과 순이익은 24억2500만 위안과 7억4500만 위안으로 전년동기대비 각각 14.55%와 2.02% 상승했다. 해당 기간 15% 이상의 ROE를 유지해왔으며, 지난해의 경우 28.77%의 ROE를 기록했다.

전체 유통주 중에서 공모펀드가 보유하고 있는 주식이 차지하는 비율을 따져보면 은화제약, 장춘고신, 호매과기, 하문파라전자가 15%를 넘어섰고, 굉발테크놀로지와 하이얼 종목의 보유비중은 10% 이상을 차지했다.

전문가들은 "ROE가 포트폴리오 재편으로 고민하는 투자자들에게 있어 만병통치약은 아니지만 안정적인 투자노선을 보여주는 나침반의 역할은 해줄 수 있다는 점에서, 투자의 참고지표로 주목할 필요가 있다"고 강조했다.

pxx17@newspim.com

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트럼프 주니어 취재진 피해 조용히 입국 [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 정용진 신세계그룹 회장 초청으로 한국을 방문한 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 취재진을 피해 조용히 입국했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 29일 재계에 따르면 트럼프주니어는 전용기편으로 입국해 서울김포비즈니스항공센터에 오후 6시20분경 도착했다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 김포국제공항에 도착해 탑승기에서 내리고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이후 취재진을 피해 건물 오른쪽으로 나간 뒤 준비된 벤츠 차량을 타고 떠났다. 차량은 정 회장 측에서 직접 준비한 것으로 전해졌다. 트럼프주니어 외 여성 1명이 동행했으며 화사한 옷을 입은 채 꽃을 들고 있던 것으로도 전해졌다. 현장에는 취재진과 경호원을 포함해 많은 인력이 대기 중이었다. 강서경찰서에서도 출동해 안전사고 예방에 만전을 기하는 모습이었다. [서울=뉴스핌] 조민교 기자 = 트럼프주니어를 위해 마련된 의전 차량. 왼쪽 차량을 타고 공항을 빠져나간 것으로 전해졌다. 2025.04.29 whalsry94@newspim.com 당초 트럼프주니어는 차량을 타고 숙소로 바로 이동할 것으로 전해졌으나 경기 성남시 백현동 소재 정 회장 자택으로 이동해 저녁 식사를 함께하며 회동을 가질 계획인 것으로 나타났다. 만찬 회동 이후 트럼프 주니어는 이날 밤 10시쯤 서울 강남구에 있는 조선팰리스 호텔로 이동할 예정이다. 이 호텔에서 하룻밤 묵은 뒤 30일 국내 재계 총수들과 릴레이 면담을 이어갈 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 장남 트럼프 주니어가 29일 오후 서울 강서구 서울김포비즈니스항공센터를 통해 입국하고 있다. 2025.04.29 choipix16@newspim.com 이번 트럼프 주니어의 방한은 평소 친분이 있는 정용진 신세계그룹 회장이 '가교 역할'을 하면서 성사됐다. 정용진 회장은 트럼프 주니어의 방한 일정에 동행할 것으로 알려졌다. 이후 트럼프 주니어의 구체적인 방한 일정은 확인되지 않고 있다. 다만 재계에서는 삼성과 SK, 현대차, LG 등 4대그룹을 비롯해, 한화, GS, HD현대중공업 등 10대 그룹 주요 총수들이 연이어 트럼프 주니어와의 면담에 나설 것으로 예상하고 있다. 면담 예정일은 오는 30일로 전해졌다. 트럼프주니어를 기다리는 취재진으로 북적거리는 모습. [사진=공동취재단] mkyo@newspim.com 2025-04-29 19:29

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'김문수·한동훈' 최종 승자는 누구 [서울=뉴스핌] 박서영 김가희기자 = 국민의힘 대통령선거 결선 진출자에 김문수·한동훈 후보가 이름을 올렸다. 반탄(탄핵반대)파 김 후보와 찬탄(탄핵찬성)파 한 후보가 2파전을 겨루게 된 가운데 최종 1인 자리를 놓고 치열한 공방이 펼쳐질 것으로 보인다. 국민의힘 대선 후보 경선 선거관리위원회는 29일 오후 3차 경선에 진출할 후보자 2명을 발표했다. 안철수·홍준표 후보는 탈락했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 3차 경선에 진출한 김문수(가나다순) 후보와 한동훈 후보가 기념촬영을 하고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 황우여 국민의힘 선거관리위원장은 경선 결과를 발표하며 "과반 득표자가 없어 3차 경선으로 이어지게 됐다"며 "우리 당과 대한민국의 미래를 위해 깊이 고민하시고 이번 투표에 참여해주신 존경하는 당원 여러분께 진심으로 감사하다"고 말했다. 2강 후보에 진입한 김 후보는 "한 후보와 같이 마지막 경선을 하게 된 것을 매우 감사하게 생각한다. 미래가 창창한 대한민국을 위해 한 후보께서 많은 역할 해주시길 기대한다"고 인사를 전했다. 한 후보는 "어려운 대선 상황에서 김 후보와 제가 생각은 조금 다르지만 2인 3각의 마음으로 하나의 후보로서 이재명 더불어민주당 대선 후보와 맞서야 한다"며 "남은 경선 과정에서 김 후보를 경쟁자가 아닌 동반자로 생각하고 함께 이재명과 싸워 이기는 한 팀이 되겠다"고 목소리를 높였다. 앞서 홍 후보는 경선 결과 발표 직전 한덕수 대통령 권한대행을 입당시켜, 3차 경선에 진출하는 2명의 후보와 '원샷 국민 경선'을 진행하자고 제안했다. 이에 대해 김 후보는 "그 부분은 조금 더 논의를 해봐야 한다"고 말을 아꼈다. 그는 경선 결과 발표 직후 기자들과 만나 "한 대행도 아직 출마선언을 하지 않았다. 지금 제가 답을 드리는 것 자체가 너무 앞서가는 것이고 당에서도 생각이 있을 것이기 때문에 차차 논의될 것으로 본다"고 즉답을 피했다. 한 후보는 한 대행을 포함한 '원샷 경선'이 공정성에 어긋난다고 강조했다. 그는 "나머지 (탈락한) 6명은 치열한 과정을 통해 여기까지 왔기 때문에 갑자기 (한 대행이) 들어와서 여기서 경선한다는 것은 현실적이지 않다"며 "우리는 전통이 있고 룰이 있는 정당"이라고 반대 의사를 내비쳤다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 29일 서울 여의도 국민의힘 당사에서 열린 제21대 대통령 후보자 국민의힘 3차 경선 진출자 발표 행사에서 진출에 실패한 안철수 후보가 소감을 밝히고 있다. 2025.04.29 pangbin@newspim.com 한편 이날 결선 문턱을 넘지 못한 안 후보는 "누가 최종 후보가 되든 이재명을 막고 정권교체 이루는 데 제 힘을 바치겠다. 우리 당의 승리가 국민 승리고 역사의 승리"라고 소회를 전했다. 홍 후보는 이날 결선 탈락을 끝으로 정계 은퇴를 선언했다. 홍 후보는 "정치인생을 오늘로서 졸업하게 되어 감사하다. 이제 시민으로, 자연인으로 돌아가서 좀 편하게 살도록 하겠다. 이번 대선에서 제 역할은 여기까지"라고 했다. 앞서 지난 27∼28일 진행된 국민의힘 2차 경선은 당원투표 50%, 국민 여론조사 50%의 룰이 적용됐다. 당원 투표엔 76만5773명 중 39만4명(50.93%)이 참여했고 국민 여론조사는 5개 기관에서 6000명(역선택 방지 적용)을 대상으로 이뤄졌다. 후보들의 순위와 득표율은 공개되지 않았다. 따라서 결선에 진출한 김 후보와 한 후보 중 누가 앞섰는지 알 수 없다. 이날 3차 경선에 진출한 김문수·한동훈 후보 2명은 오는 30일 양자 토론회를 진행한다. 국민의힘 선관위는 다음달 1∼2일 양일 동안 선거인단 투표(50%)·국민 여론조사(50%)를 거친 후 같은달 3일 전당대회에서 최종 1명을 선출할 계획이다. seo00@newspim.com 2025-04-29 15:44