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[GAM]美 국채 수익률 또 복병 ② 주식·코인·엔화까지 직격탄

기사입력 : 2024년04월06일 19:55

최종수정 : 2024년04월06일 19:55

월가 미 국채 하락 베팅 급증
고금리 장기화 불안감
유가 상승 고물가 부추겨

이 기사는 4월 3일 오후 4시41분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국 국채 수익률이 오르면서 채권은 물론이고 주식과 코인까지 자산시장에 파장을 일으키는 양상이다.

월가의 채권 트레이더들은 시장 금리의 추가 상승에 베팅하고 나섰다. 끈적한 물가에 탄탄한 소비, 여기에 제조업까지 턴어라운드를 이루자 나타난 반응이다.

2024년 6차례 금리 인하가 좌절됐을 뿐 아니라 6월부터 세 차례 인하 역시 장담하기 어렵다는 공감대가 채권 '팔자'를 부추기는 모양새다.

JP모간은 4월1일(현지시각) 기준 한 주 사이 고객들의 국채 숏 포지션이 7% 급증했다고 밝혔다. 이는 1월 이후 최대 규모다.

같은 기간 국채 가격 상승을 겨냥한 롱 포지션이 3% 감소했다. 이에 따라 트레이더들의 순매수 포지션이 2월20일 이후 최저 수준으로 후퇴했다.

뿐만 아니라 장기물 국채 수익률 상승에 대한 헤지 비용 역시 2월 말 이후 최고치를 나타내고 있다. 수익률 상승 리스크의 헤지 수요가 증가한 결과다.

거시경제 지표가 국채 가격에 우호적이지 않은 데다 원자재 가격이 오르면서 연준의 금리 인하 기대감이 한풀 꺾였다는 해석이다.

WTI 상승 리스크 헤지 비용 추이 [자료=블룸버그]

주요 외신에 따르면 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 배럴당 85달러 선을 뚫고 올랐다. 이에 따라 유가는 연초 이후 18% 랠리했고, 2023년 10월 이후 최고치 기록을 세웠다.

원유시장 옵션 트레이더들은 유가 상승에 수익률을 올리는 콜옵션 매입에 잰걸음이다. 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되자 브렌트유와 서부텍사스산원유(WTI)가 추가 상승할 것이라는 전망에 힘이 실린다.

금과 은 가격 추이 [자료=블룸버그]

시장 전문가들은 유가 상승이 인플레이션을 자극하는 한편 금리 인하 기대감을 떨어뜨려 국채 수익률을 밀어 올리는 결과를 가져올 것으로 예상한다.

장기물 미 국채로 자금을 운용하는 상장지수펀드(ETF)에 베팅한 투자자들은 이미 커다란 손실을 떠안았다.

2022년 3월부터 연준이 제로 수준의 기준금리를 23년래 최고치인 5.25~5.50%로 인상하는 사이 아이셰어 20년물 국채 ETF(TLT) 투자자들은 수익률 상승에 직격탄을 맞았고, 2024년 초부터 피벗을 겨냥해 '사자'에 나섰던 투자자들 역시 실망감을 감추지 못하고 있다.

업계에 따르면 TLT는 1분기 4.4%의 손실을 기록하며 2023년 3분기 이후 최악의 성적을 거뒀고 연초 이후 손실 규모는 6%에 달했다.

같은 기간 S&P500 ETF 트러스트(SPY)가 10% 가량 수익률을 낸 점을 감안할 때 실망감은 더 커질 수밖에 없다.

주요 외신에 따르면 2020년 3월 이후 TLT의 누적 손실 규모는 38.3%로 확인됐다. 대표적인 안전자산으로 꼽히는 미국 국채가 4년 사이 눈덩이 손실을 낸 셈이다.

주식시장에도 적신호가 켜졌다. 2023년 10월 저점에서 30%에 달하는 랠리를 즐겼던 뉴욕증시가 금리 상승에 주저앉는 모습이다.

4월2일 다우존스 지수가 1% 내렸고, 나스닥 지수와 S&P500 지수 역시 각각 0.95%와 0.72% 후퇴했다. 주식 투자자들은 국채 수익률 등락에 시선을 고정하고 있다.

CFRA의 샘 스토벌 전략가는 마켓워치와 인터뷰에서 "지난 6개월 가량 급등으로 인한 부담이 국채 수익률의 가파른 상승과 맞물려 매도 심리를 자극하는 상황"이라고 말했다.

인터랙티브 브로커스는 투자 보고서를 내고 "국제 유가와 국채 수익률이 동반 상승하며 주가를 압박하는 모습이 2023년 10월과 흡사하다"며 "에너지 가격 상승은 인플레이션을 더욱 끈적하게 할 것"이라고 전했다.

연준이 목표치인 2.0%를 50~75% 가량 웃도는 인플레이션을 수용하는 모습이지만 원자재 가격의 가파른 상승을 외면하기는 어렵다는 지적이다.

세븐 리포트 리서치 역시 보고서를 통해 "4월 초 주식시장의 약세 흐름은 국채 수익률이 증시 전반에 커다란 악재라는 사실을 상기시킨다"며 "당분간 고용 지표를 포함해 거시경제 지표가 주식시장에 결정적 변수로 작용할 전망"이라고 말했다.

지난 2000년 닷컴 버블 붕괴를 경고했던 소시에테 제네랄의 알버트 에드워드 글로벌 전략가는 보고서를 내고 인공지능(AI) 버블이 무너지는 시나리오를 제시했다.

그는 "연준이 양적긴축(QT)을 실시하는 사이 역레포 잔고의 방출을 통해 실상 더 많은 유동성을 금융시장에 공급했고, 이로 인해 AI를 앞세운 버블이 몸집을 불렸다"며 "엔비디아(NVDA)를 포함해 소수의 기업을 제외하고 AI 기술을 이용해 이익을 창출하는 기업은 찾기 힘들다"고 지적했다.

엔화 [사진=블룸버그]

코인 시장도 미 국채 수익률 상승에 주춤하는 모습이다. 상종가를 달리던 비트코인이 4월2일 장중 한 때 6만4572달러까지 후퇴한 뒤 낙폭을 4.8%로 좁히며 6만6134달러로 거래를 마쳤다.

이에 따라 비트코인은 이틀 연속 내림세를 나타냈고, 2거래일 사이 하락률은 7%에 달했다. 4월1일 장 초반 7만달러 선에서 등락했던 비트코인이 주저앉은 것은 미 국채 수익률과 무관하지 않다는 분석이다.

또 다른 암호화폐 이더리움도 4월2일 5.6% 하락하며 3240.27달러에 거래를 마감했다. 암호화폐 거래소인 코인베이스(COIN)가 2% 가량 내렸고, 관련 소프트웨어 업체인 마이크로스트래티지(MSTR) 역시 3% 선에서 하락했다.

이 밖에 마라톤 디지털(MARA)과 라이엇 플랫폼스(RIOT)이 각각 8%와 7% 급락했고, 클린스파크(CLSK)가 9% 내리 꽂히는 등 암호화폐 채굴 업체들의 주가도 일제히 커다란 타격을 입었다.

6개 바스켓 통화에 대한 달러화 가치를 반영하는 달러 인덱스는 4월2일 장중 105.10까지 상승하며 약 5개월래 최고치를 기록한 뒤 104.76으로 한 발 물러났다.

미국 경제 지표의 호조와 1분기 성장 기대감, 여기에 국채 수익률 상승이 달러화에 모멘텀을 제공하고 있다는 분석이다.

강달러 흐름이 이어지는 가운데 엔화는 일본은행(BOJ)의 마이너스 금리 종료에도 34년래 최저치 수준을 벗어나지 못하는 모양새다.

달러/엔은 4월2일 뉴욕외환시장에서 151.975엔까지 상승한 뒤 4월3일 아시아 외환시장에서 장중 151.63엔에 거래됐다.

시장 전문가들은 일본은행(BOJ)이 기준금리를 추가 인상하더라도 연준이 피벗에 소극적인 움직임을 보일 경우 엔화의 강한 상승 반전을 기대하기 어렵다고 지적한다.

한편 금값은 미 국채 수익률 상승에도 고점을 높이고 있다. 4월3일 장중 금 현물 가격은 온스당 2301.90달러에 거래됐다. 한 때 금값은 온스당 2308.80달러까지 오르며 신고가를 세웠다.

통상 금리 상승에 하락 압박을 받는 금이 최고치 기록을 갈아치우는 데 대해 월가는 지정학적 리스크와 미국 부채 위기를 둘러싼 경고를 배경으로 지목한다.

 

shhwang@newspim.com

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뉴욕을 뒤흔든 맘다니 돌풍 [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원= "빨리 뉴욕에 파트타임 일자리라도 알아봐야 할 것 같아요." 지난 주말 뉴욕 인근에 사는 지인들과의 모임 도중 나온 얘기다. 이날 저녁 자리 화제의 중심은 단연 '민주당 뉴욕 시장 후보 조란 맘다니'였다.'뉴욕 파트타임' 얘기도 맘다니 덕분에 나온 농담이다. 맘다니는 자신이 시장에 당선되면 뉴욕의 최저 임금을 시간당 30달러로 올릴 것이라고 약속했다. 지금 환율로 따지면 4만 600원 정도다. 현재 뉴욕의 최저 임금 시급은 16.50달러다. 이미 미국 내 최고 수준이다. 그런 뉴욕 최저 임금을 2배로 올리겠다는 얘기다. 물론 2030년까지라는 전제는 달렸다. 그렇다 하더라도 귀가 솔깃해질 만한 공약임은 분명하다. 비단 이날 모임뿐 아니다. 요즘 '뉴요커'들 사이에서 맘다니는 최고의 뉴스메이커다. 어디서든, 누구와든 맘다니 얘기를 꺼내면 10분~20분은 쉽게 대화를 나눌 수 있다. 그만큼 맘다니의 등장 자체가 뉴욕 사람들에게도 충격이자 파격이다. 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 뉴욕 시장 자리는 한국으로 치면 거의 서울 시장급이다. 뉴욕은 미국의 최대 도시이자, 전 세계에서 사람과 돈이 가장 많이 몰려드는 중심지다.  이런 뉴욕의 유력한 차기 시장 후보가 불과 33세라니. 그것도 아프리카 우간다에서 태어나 7세 때 뉴욕으로 이민 온 인도계 무슬림이다. 더구나 그는 26살이 되던 2018년에야 뒤늦게 미국 시민권을 취득하고 투표권을 받았다. 맘다니가 하버드 같은 아이비리그의 명문대를 졸업한 것도 아니다.  그는 평범한 학창 시절을 보내고 대학 졸업 후 저소득층 주택 압류 방지 상담사로 활동했다. 그러다가 2020년 뉴욕 주의회 하원의원 선거에 민주당 후보로 나서 선출된 것이 사회 경력의 전부다. 시쳇말로 '듣보잡' 수준이다. 예전 같았으면 뉴욕 시장 후보에 명함도 못 내밀 커리어다. 그런 맘다니가 불과 몇 개월의 선거 운동으로 민주당의 뉴욕 시장 후보가 됐다는 것은 믿기지 않는 스토리다.  그것도 뉴욕 주지사 3선에, 한때 차기 대선 후보 물망에 올랐고, 당내 유력 인사와 후원 그룹의 지원을 받는 '거물' 앤드루 쿠오모를 꺾었다. 그야말로 이변이 일어난 것이다. 민주당 전략가 트립 양은 뉴욕타임스(NYT)에 "현대 뉴욕시 역사에서 가장 큰 반전이 일어났다"고 평가했을 정도다. 맘다니는 1일 발표된 민주당 3차 경선 결과 과반이 넘는 56%를 득표했다. 이로써 그는 당당히 민주당의 뉴욕 시장 후보로 공식 선출됐다. 뉴욕은 아직도 민주당의 아성으로 불린다. 민주당 후보 공천은 뉴욕 시장 당선의 보증수표처럼 여겨진다. 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들의 관심은 이제 '맘다니 돌풍'이 과연 어디까지 이어질지에 모아진다. 숱한 전문가들은 아직 맘다니의 본선 경쟁력에 의문을 거두지 못하는 분위기다. 맘다니의 민주당 경선 승리의 발판이 됐던 급진적인 공약들이 결국 부메랑이 돼서 발목을 잡을 것이란 분석이 많다.  맘다니가 내세운 핵심 공약은 실제로 급진 좌파 성향의 포퓰리즘 정책으로 불릴 만하다. 시내버스 무임승차, 0세부터 5세까지 무료 보육 및 유치원 교육 실시, 뉴욕시 관리 아파트 임대료 동결, 값싼 시립 식료품점 설립, 부자 증세 등이 그것이다. 구체적 재정 대책이 없다는 질타와 비판이 나올 만하다. 게다가 맘다니는 학창 시절부터 팔레스타인을 지지하는 운동에 가담했다. 뉴욕과 민주당의 돈줄을 쥔 유대인들의 거부감도 크다.  민주당 주류와 온건그룹에선 벌써 부담스러운 티를 낸다. 너무 과격해서 중도층 이탈을 야기할 것이란 우려의 목소리를 낸다. 그래서 민주당을 지지하는 월가의 큰손들은 이미 온건 성향의 대항마를 찾고 있는 것으로 알려졌다. 당내 경선에서 패배했던 쿠오모 전지사나 경선에서 중도 사퇴한 에릭 애덤스 뉴욕 시장이 독립 출마 형태로 시장 선거에 나서려는 것과도 이와 연결돼 있다. 도널드 트럼프 대통령도 일찌감치 맘다니를 '100% 공산주의자 미친 놈'이라고 부르며 파상 공세를 퍼붓는 중이다.  급진 좌파 프레임을 씌워 민주당 전체를 싸잡아 비판하려는 의도도 깔려있다. 트럼프와 공화당은 색깔론 공세에 더해 민주당 측 후보 난립을 잘 이용하면 뉴욕 시장까지 손에 쥘 수 있겠다는 기대도 하고 있는 눈치다.  지하철에 탑승한 조란 맘다니 미국 민주당 뉴욕 시장 후보. [사진=로이터 뉴스핌] 이런 정치판의 셈법과 보도를 따라가다 보면 '맘다니가 11월 4일 선거에서 뉴욕 시장에 당선되기는 힘들겠구나' 하는 생각도 든다. 최근에 월가 금융기관에서 오래 기간 일했던 지인을 만난 자리에서도 '만다니의 한계'에 대해 얘기를 나눴다. 하지만 그의 견해는 좀 달랐다. 자신의 사무실에 근무하는 한 직원 때문에 생각이 바뀌었다고 한다. 그 직원은 줄곧 보수 성향을 보여왔고 지난 대선에서도 트럼프를 열렬히 지지했다고 한다. 그런 사람이 이번에 민주당 경선에 참여해 맘다니에게 표를 던졌다. 이유를 물으니, "뉴욕에서 사는 게 너무 힘들다. 물가가 미쳤다. 부자들은 상관없겠지만 우리 같은 단순 사무직은 열심히 일해도 렌트비, 교통비, 식료품비 내기에도 너무 벅차다. 내게 이념은 크게 상관없고, 누구라도 이 힘든 생활에 도움을 준다면 표를 안 찍을 이유가 없다"라는 답이 돌아왔다고 한다. 이 말을 들으니 맘다니의 공식 홈페이지 첫 화면에 큼직하게 적힌 슬로건이 새삼 머릿속에 다시 선명히 떠올랐다. "조란 맘다니는 뉴욕의 근로자들의 생활비를 낮추기 위해 시장직에 도전하고 있습니다"였다. 맘다니는 얼마전 NBC 방송의 간판 시사 프로그램 '미트 더 프레스'에 출연해 자신을 공산주의자라고 공격한 트럼프의 언급에 "나는 공산주의자가 아니다."라고 반박했다. 그리고는 "나는 트럼프가 힘을 실어주겠다고 대선 운동 기간 약속했던 바로 그 노동자들을 위해 싸우고 있다. 트럼프 대통령은 이후 그들을 배신해왔다"라고 말했다. '빨갱이 프레임'을 씌우는 트럼프에게 시원하게 한 방 먹이면서 자신이 노동자들을 위한 진짜 일꾼임을 드러내는 패기와 영리함이 번뜩이는 발언이다. 그래서 맘다니가 이념 프레임의 덫에 갇히지 않고, 뉴욕 시민의 민생과 민심을 파고드는데 성공한다면 '정말 큰일을 낼 수도 있겠다'는 생각도 든다. 그건 그가 뉴욕 시장에 당선된다는 의미만이 아니다. 인류 역사상 가장 풍요롭다는 21세기에도 팍팍안 일상을 견뎌내야 하는 노동자 계층과 밀레니얼 세대들에게 과거의 이념과 정치적 문법의 약발이 먹히지 않는다는 점을 확인시켜줄 '사건'이 될 수 있다.  맘다니 열풍과 논란이 뉴욕의 일회성 정치 이벤트로 그치지 않고 앞으로도 계속 증폭되고 변모하면서 확산될 것이란 예감이 드는 이유다.   kckim100@newspim.com 2025-07-03 04:16
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트럼프 "머스크 추방도 검토" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 "(일론) 머스크의 추방 문제도 고민해보겠다"고 발언하며, 두 사람 간 갈등이 또 한 번 수위를 높였다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 트럼프의 감세·재정 법안을 비판한 데 이어, 트럼프는 머스크의 정부 보조금과 계약에 대한 전수조사와 함께 추방 가능성까지 언급해 정치적·법적 논란이 확산되고 있다. 트럼프는 1일(현지시간) 백악관 앞에서 기자들과 만난 자리에서 "머스크를 추방할 수 있느냐"는 질문에 "모르겠다. 한번 살펴보겠다(I don't know, we'll have to take a look)"고 답했다. 그는 이어 "머스크는 많은 보조금을 받았으며, 전기촤 의무화 폐지에 매우 화가난 듯 하다"고 덧붙였다. 도널드 트럼프 미국 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌] 2025.06.21 mj72284@newspim.com 트럼프는 전기차 강제 규정을 "바이든 시대의 유산"으로 규정하고 폐지를 추진 중이다. 그는 "나는 전기차를 원하지 않는다. 휘발유도, 하이브리드도, 언젠가는 수소차도 원할 수 있다"며 "다만 수소차는 터지면 5블록 떨어진 데서 시신을 찾는다"고 비꼬기도 했다. 트럼프의 '추방' 발언이 담긴 클립이 퍼지자, 머스크는 X(옛 트위터)에 "이걸 더 키우고 싶어 죽겠지만, 지금은 참겠다"고 의미심장한 글을 올렸다. 이 논란은 머스크가 트럼프의 '크고 아름다운 하나의 법안 법(OBBBA)'을 "완전히 미치고 파괴적 법안"이라며 비판한 데서 촉발됐다. 트럼프는 이에 대해 "머스크는 역사상 가장 많은 보조금을 받은 사람"이라며, 정부효율성부(DOGE)가 머스크의 보조금 수혜 내역을 조사할 필요가 있다고 응수했다. 이어 트럼프는 "보조금이 없으면 로켓 발사도, 전기차 생산도 못할 것"이라고 몰아세웠다. 전문가들은 연방정부의 보조금·계약 중단이나 규제 강화 가능성을 주목하고 있으며, 이는 테슬라와 스페이스X의 사업에 실질적인 타격으로 이어질 여지가 있다고 지적한다. 머스크는 세금안 반대뿐 아니라 "새로운 정당(America Party)을 만들겠다"고 맞불을 놓으며 대선 기간부터 이어온 트럼프와 머스크 간 '브로맨스'가 균열 조짐을 보이고 있다. koinwon@newspim.com 2025-07-01 22:23
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