[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 07일 고려아연(010130)에 대해 '양호한 4분기 영업실적 달성으로 올해 기대감 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 670,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
하나증권에서 고려아연(010130)에 대해 '2023년 4분기 고려아연의 연결 매출액과 영업이익은 각각 2.4조원(YoY ?18.5%, QoQ +5.3%)과 1,972억원(YoY +92.2%, QoQ +22.9%)으로 영업이익 시장컨센서스인 1,915억원에 부합. 1) 귀금속을 제외한 주요 금속의 전분기대비 판매량이 증가(아연 +1.6%, 연 +21.1%, 동 +22.9%)했고 2) 원/달러 평균 환율이 전분기와 유사한 수준을 기록한 가운데 3) LME 아연 가격 상승(+2.9%)도 별도 실적에 긍정적으로 작용. 4) 그에 반해, 호주 SMC가 설비 임시 보수 완료에 따른 매출 증가에도 불구, 설비 재가동에 따른 일시적 비용이 발생한 것을 비롯하여 주요 계열사들의 수익성은 3분기대비 악화.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 670,000원을 유지. 지난해 가을까지 지속된 아연가격의 하락세가 고려아연의 수익성 및 주가에 부정적으로 작용했는데 올해는 반대로 하반기로 갈수록 중국의 고정투자 회복에 따른 아연가격 강세가 전망되기 때문에 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 기대. 또한 고려아연이 제시한 올해 판매량 가이던스를 살펴 보면 아연과 금은 소폭 감소하는 반면, 연과 은 및 동은 큰 폭으로 증가할 것으로 예상. 현재 주가는 1) 지난해 아연가격 하락에 따른 수익성 악화와 2) 2차전지 소재 업황 부진과 더불어 3) 올해 아연정광 BM T/C(제련수수료) 급락에 대한 우려까지도 상당 부분 반영되었 다고 판단. BM T/C 하락 전망에도 불구, 전체 판매량 증가, 공정합리화를 포함한 각종 비용 절감, 아연 가격 상승 전망 및 호주 SMC를 포함한 주요 자회사들의 수익성 개선 등을 감안하면 올해는 양호한 영업실적 달성이 가능할 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 670,000원 -> 670,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 670,000원은 2024년 01월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 670,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 780,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 07일 최저 목표가인 630,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 670,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 636,667원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 670,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 636,667원 대비 5.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 750,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 고려아연의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 636,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 647,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
하나증권에서 고려아연(010130)에 대해 '2023년 4분기 고려아연의 연결 매출액과 영업이익은 각각 2.4조원(YoY ?18.5%, QoQ +5.3%)과 1,972억원(YoY +92.2%, QoQ +22.9%)으로 영업이익 시장컨센서스인 1,915억원에 부합. 1) 귀금속을 제외한 주요 금속의 전분기대비 판매량이 증가(아연 +1.6%, 연 +21.1%, 동 +22.9%)했고 2) 원/달러 평균 환율이 전분기와 유사한 수준을 기록한 가운데 3) LME 아연 가격 상승(+2.9%)도 별도 실적에 긍정적으로 작용. 4) 그에 반해, 호주 SMC가 설비 임시 보수 완료에 따른 매출 증가에도 불구, 설비 재가동에 따른 일시적 비용이 발생한 것을 비롯하여 주요 계열사들의 수익성은 3분기대비 악화.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 BUY와 목표주가 670,000원을 유지. 지난해 가을까지 지속된 아연가격의 하락세가 고려아연의 수익성 및 주가에 부정적으로 작용했는데 올해는 반대로 하반기로 갈수록 중국의 고정투자 회복에 따른 아연가격 강세가 전망되기 때문에 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 기대. 또한 고려아연이 제시한 올해 판매량 가이던스를 살펴 보면 아연과 금은 소폭 감소하는 반면, 연과 은 및 동은 큰 폭으로 증가할 것으로 예상. 현재 주가는 1) 지난해 아연가격 하락에 따른 수익성 악화와 2) 2차전지 소재 업황 부진과 더불어 3) 올해 아연정광 BM T/C(제련수수료) 급락에 대한 우려까지도 상당 부분 반영되었 다고 판단. BM T/C 하락 전망에도 불구, 전체 판매량 증가, 공정합리화를 포함한 각종 비용 절감, 아연 가격 상승 전망 및 호주 SMC를 포함한 주요 자회사들의 수익성 개선 등을 감안하면 올해는 양호한 영업실적 달성이 가능할 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 670,000원 -> 670,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 670,000원은 2024년 01월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 670,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 780,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 07일 최저 목표가인 630,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 670,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 636,667원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 670,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 636,667원 대비 5.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 750,000원 보다는 -10.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 고려아연의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 636,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 647,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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