[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 05일 HD현대인프라코어(042670)에 대해 '실적 우려와 멀티플 하단부 그리고 주주환원'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대인프라코어 리포트 주요내용
하나증권에서 HD현대인프라코어(042670)에 대해 'PBR 멀티플은 과거 20년간 밴드 하단부에 위치해있음. 현재의 멀티플을 하회했던 시기들은 대부분 글로벌 경기선행지표 하강 국면 진입으로 건설기계 수요가 둔화됐었음. 또한 당해 또는 다음년도 매출액 역성장이라는 공통점이 존재. 다만 현재 글로벌 경기선행지표는 여전히 상승세에 있음. 또한 2024년 증익 가이던스를 고려하면 현재 PBR 멀티플은 우려가 과하게 반영되어 있을 여지가 있음. 한편 2월 2일 정규장 마감 이후 560억원 규모 자사주 취득과 소각 결정이 공시. 시가총액 대비 3.3%에 해당하는 물량. 지난해에 2008년이후 처음으로 배당을 결정한 것과 더불어 추가적으로 주주환원 정책이 확대됐다는 점에서 의의가 있음. 저PBR 종목들의 리레이팅이 진행되는 가운데 적극적인 환원 정책을 기반으로 하단부에 위치한 멀티플은 재평가 될 여지가 있음.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '목표주가 11,000원과 투자의견 매수 유지. 4분기 실적은 컨센서스를 하회. 신흥지역의 건설기계 수요가 전년대비 둔화되는 가운데 통상 4분기에 반영되는 일회성 비용이 컸음. 한편 건설기계 수요 강도는 지역별로 차별화되는 모습. 고금리에 따른 경기 둔화 여파로 유럽과 아시아는 부진한 모습을 보인 반면 인프라투자가 지속되고 있는 북미와 중동, 남미지역 일부는 견조한 성장세가 이어지고 있음. 향후 고금리 해소가 전제된다면 유럽과 아시아 지역의 수요는 시차를 두고 개선될 여지가 있다. 이를 감안하면 2024년 매출액은 상저하고 패턴이 전망. 2024년 기준 PER 6.1배, PBR 0.8배.'라고 밝혔다.


◆ HD현대인프라코어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2023년 12월 19일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다.


◆ HD현대인프라코어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,289원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,289원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 10,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 HD현대인프라코어의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,289원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,614원 대비 -22.8% 하락하였다. 이를 통해 HD현대인프라코어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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