[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 12일 SK이노베이션(096770)에 대해 '배터리 적자 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 매출액 19조원(-2%qoq, +2%yoy), 영업이익 1,379억원(-91%qoq, 흑전yoy)으로 부진한 실적 전망. 분기 평균 국제유가, 정제마진 하락과 3Q에 반영되었던 재고평가손익의 기저효과로 감익 추정. 화학, 윤활유 사업도 3Q 에 발생했던 재고이익이 손실로 반영되며 부진한 실적 예상. SK On(배터리)은 매출액 2.6조원, 영업손실 1,875억원(영업이익률 -7.3%)으로 적자폭 확대 전망. 배터리 가격 하락(-14달러/kWh), 변동비 마진 축소(-9달러/kWh)로 부진한 실적 전망. 전방 대기 수요 부진과 기존 재고 소진을 가정해 분기 평균 설비 이용률을 10% 하향 조정 반영. AMPC는 2,671억원으로 추정'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '업황 전망 변경으로 2024년 추정 EBITDA를 수정하고 목표주가를 200,000원으로 7% 하향, 투자의견 BUY 유지. 2024년 배터리 매출액 15조원(+17%yoy), 영업적자 5,180억원(적지yoy) 전망. 2024년 배터리 CAPA는 연말 152GWh(+73%yoy), 평균 110GWh(+25%yoy). 증설 이상의 전방 수요 증가가 없으면 비용 부담 지속 전망'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 216,000원 -> 200,000원(-7.4%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 11월 21일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 216,000원 대비 -7.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 216,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 213,789원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 213,789원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 170,000원 보다는 17.6% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 213,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 237,100원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 매출액 19조원(-2%qoq, +2%yoy), 영업이익 1,379억원(-91%qoq, 흑전yoy)으로 부진한 실적 전망. 분기 평균 국제유가, 정제마진 하락과 3Q에 반영되었던 재고평가손익의 기저효과로 감익 추정. 화학, 윤활유 사업도 3Q 에 발생했던 재고이익이 손실로 반영되며 부진한 실적 예상. SK On(배터리)은 매출액 2.6조원, 영업손실 1,875억원(영업이익률 -7.3%)으로 적자폭 확대 전망. 배터리 가격 하락(-14달러/kWh), 변동비 마진 축소(-9달러/kWh)로 부진한 실적 전망. 전방 대기 수요 부진과 기존 재고 소진을 가정해 분기 평균 설비 이용률을 10% 하향 조정 반영. AMPC는 2,671억원으로 추정'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '업황 전망 변경으로 2024년 추정 EBITDA를 수정하고 목표주가를 200,000원으로 7% 하향, 투자의견 BUY 유지. 2024년 배터리 매출액 15조원(+17%yoy), 영업적자 5,180억원(적지yoy) 전망. 2024년 배터리 CAPA는 연말 152GWh(+73%yoy), 평균 110GWh(+25%yoy). 증설 이상의 전방 수요 증가가 없으면 비용 부담 지속 전망'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 216,000원 -> 200,000원(-7.4%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 11월 21일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 216,000원 대비 -7.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 08일 216,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 213,789원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 213,789원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 170,000원 보다는 17.6% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 213,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 237,100원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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