[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 02일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q23도 부진할 전망. 향후 주가 향방은 '코스알엑스'에 달려'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q23 연결 매출액은 9,429억원(-13% YoY), 영업이익은 290억원(-49% YoY)을 나타내면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 9%, 36% 하회할 것으로 추정. '코스알엑스'를 제외한 기존 사업에 대한 걱정이 여전함.'코스알엑스'를 제외하면, 2024년 실적에 대한 기대감이 높을 수 없는 상황. 코스알엑스는 현재 폭발적인 외형 성장과 영업 레버리지 효과를 누리고 있는 구간에 있어 실적 전망이 쉽지 않지만, 2024년 연간 매출액과 영업이익이 각각 30%, 25% 성장할 것으로 추정. 향후 아모레퍼시픽의 주가 향방은 '코스알엑스' 실적에 크게 좌우될 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 국내 화장품 매출액은 19% 하락하고, 영업이익은 18% 감소할 것으로 예상. 중국 법인 매출액은 27% 하락하고(위안화 -24%), 영업적자 245억원(적자 전환, 이익 256억원 YoY 감소)을 나타낼 것으로 예상. 낮은 기저(4Q22 매출 -38% YoY)에도 불구하고, '라네즈'를 제외한 모든 브랜드 매출이 하락할 것으로 전망('이니스프리'는 매장수 감소 및 일부 SKU의 재고 환입으로 매출 55% 하락, '설화수'는 유통 채널 내 재고 건전화 노력으로 인해 매출 35% 하락 추정). 미국과 유럽 매출은 각각 36%, 43% 성장할 것으로 추정되는 반면에, 기타 아시아 매출은 전년동기 수준에 머물 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 170,000원(+13.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 11월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 28일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 170,000원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 170,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 170,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,077원 대비 4.2% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
KB증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q23 연결 매출액은 9,429억원(-13% YoY), 영업이익은 290억원(-49% YoY)을 나타내면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 9%, 36% 하회할 것으로 추정. '코스알엑스'를 제외한 기존 사업에 대한 걱정이 여전함.'코스알엑스'를 제외하면, 2024년 실적에 대한 기대감이 높을 수 없는 상황. 코스알엑스는 현재 폭발적인 외형 성장과 영업 레버리지 효과를 누리고 있는 구간에 있어 실적 전망이 쉽지 않지만, 2024년 연간 매출액과 영업이익이 각각 30%, 25% 성장할 것으로 추정. 향후 아모레퍼시픽의 주가 향방은 '코스알엑스' 실적에 크게 좌우될 것으로 예상.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 국내 화장품 매출액은 19% 하락하고, 영업이익은 18% 감소할 것으로 예상. 중국 법인 매출액은 27% 하락하고(위안화 -24%), 영업적자 245억원(적자 전환, 이익 256억원 YoY 감소)을 나타낼 것으로 예상. 낮은 기저(4Q22 매출 -38% YoY)에도 불구하고, '라네즈'를 제외한 모든 브랜드 매출이 하락할 것으로 전망('이니스프리'는 매장수 감소 및 일부 SKU의 재고 환입으로 매출 55% 하락, '설화수'는 유통 채널 내 재고 건전화 노력으로 인해 매출 35% 하락 추정). 미국과 유럽 매출은 각각 36%, 43% 성장할 것으로 추정되는 반면에, 기타 아시아 매출은 전년동기 수준에 머물 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 150,000원 -> 170,000원(+13.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 11월 01일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 13.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 30일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 28일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 170,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 170,000원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 170,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 170,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,077원 대비 4.2% 상승하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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