[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 14일 SFA반도체(036540)에 대해 '가동률 회복에는 좀 더 시간이 걸릴 듯'이라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SFA반도체 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 SFA반도체(036540)에 대해 '3Q23 매출액은 958억원(-25%QoQ, -48%YoY)를 기록, 예상치를 19% 하회. 최악은 지난 것으로 보이나, 의미 있는 가동률 회복은 2H24부터 예상. 작년말 주가 Valuation 바닥은 확인한 바 있고, 업황도 최악의 국면을 지나고 있는 것으로 보이나, OSAT 사업 특성상 의미 있는 매출 실적이 나타나기 에는 시간이 좀 더 걸릴 것. 고객사 재고조정과 외주물량 정책의 변화가 순차적으로 진행되어야 하기 때문. 업황 개선 시 래버리지 효과가 큰점은 염두에 둬야하나, 지금은 고객사 재고조정 기간과 수요 불확실성이 큼. 긴 호흡의 관점에서 접근이 필요하며, 투자의견을 ‘보유’ 로 하향하고, 목표주가도 5,500원(low-to-mid cycle P/B 2x)으로 하향 조정.'라고 분석했다.
◆ SFA반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,100원 -> 5,500원(-9.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2023년 08월 16일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 6,100원 대비 -9.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 16일 7,800원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,500원을 제시하였다.
◆ SFA반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,600원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,600원 대비 -16.7% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 6,400원 보다도 -14.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 SFA반도체의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,133원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 SFA반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SFA반도체 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 SFA반도체(036540)에 대해 '3Q23 매출액은 958억원(-25%QoQ, -48%YoY)를 기록, 예상치를 19% 하회. 최악은 지난 것으로 보이나, 의미 있는 가동률 회복은 2H24부터 예상. 작년말 주가 Valuation 바닥은 확인한 바 있고, 업황도 최악의 국면을 지나고 있는 것으로 보이나, OSAT 사업 특성상 의미 있는 매출 실적이 나타나기 에는 시간이 좀 더 걸릴 것. 고객사 재고조정과 외주물량 정책의 변화가 순차적으로 진행되어야 하기 때문. 업황 개선 시 래버리지 효과가 큰점은 염두에 둬야하나, 지금은 고객사 재고조정 기간과 수요 불확실성이 큼. 긴 호흡의 관점에서 접근이 필요하며, 투자의견을 ‘보유’ 로 하향하고, 목표주가도 5,500원(low-to-mid cycle P/B 2x)으로 하향 조정.'라고 분석했다.
◆ SFA반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,100원 -> 5,500원(-9.8%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,500원은 2023년 08월 16일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 6,100원 대비 -9.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 16일 7,800원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 5,500원을 제시하였다.
◆ SFA반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,600원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 5,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,600원 대비 -16.7% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 6,400원 보다도 -14.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 SFA반도체의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,133원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 SFA반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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