[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 30일 동국제강(460860)에 대해 '내년 영업이익X1.25=현재 시가총액'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 동국제강 리포트 주요내용
SK증권에서 동국제강(460860)에 대해 '올해 영업이익은 5 천억원 수준(분할 전 열연 사업 부문 실적 포함)으로 양호한 실적을 기록할 것으로 예상되나 내년 건설 시황 악화에 따른 실적 부진 우려에 동사의 주가는 당사 추정치 기준 2024E P/E 1.8 배에 거래되고 있음. 건설 경기 악화로 내년 감익은 불가피하지만 1) 형강과 후판 실적은 견조할 것으로 예상되고 2) 최적 생산 및판매 기조로 2020 년 이전 수준으로 철근 가격이 하락할 가능성은 낮기 때문에 2024E 영업이익 4 천억원 수준은 충분히 달성 가능할 것으로 예상. 아울러, 지주사 체제 전환 이후 배당금이 예년보다 많을 가능성이 높다는 점을 감안하면 배당 수익률도 현 주가 수준에서 6% 이상은 충분히 가능할 것으로 예상. 동사의 이익 체력과 배당수익률을 감안하면 피어 대비 디스카운트 받을 이유는 전혀 없으나 피어그룹 P/E가 3~4배에 형성되어 있다는 점을 감안하면 현재 주가는 과도한 저평가 상태라고 판단'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3 분기 실적은 매출액 1 조 790 억원(-13.8% YoY, -15.3% QoQ), 영업이익 1,054 억원(-0.1% YoY, -35.7% QoQ)을 기록. 4 분기 동사의 실적은 매출액 1 조 1,735 억원(+8.8% QoQ), 영업이익 1,060 억원 (+0.6% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 철근 생산 정상화에 따른 봉형강 판매 증가로 매출액은 전분기 대비 증가가 예상. 다만 건설 시황 둔화 및 연말 상여금 등의 영향으로 이익률은 다소 낮아질 전망'라고 밝혔다.
◆ 동국제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 09월 04일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다.
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◆ 동국제강 리포트 주요내용
SK증권에서 동국제강(460860)에 대해 '올해 영업이익은 5 천억원 수준(분할 전 열연 사업 부문 실적 포함)으로 양호한 실적을 기록할 것으로 예상되나 내년 건설 시황 악화에 따른 실적 부진 우려에 동사의 주가는 당사 추정치 기준 2024E P/E 1.8 배에 거래되고 있음. 건설 경기 악화로 내년 감익은 불가피하지만 1) 형강과 후판 실적은 견조할 것으로 예상되고 2) 최적 생산 및판매 기조로 2020 년 이전 수준으로 철근 가격이 하락할 가능성은 낮기 때문에 2024E 영업이익 4 천억원 수준은 충분히 달성 가능할 것으로 예상. 아울러, 지주사 체제 전환 이후 배당금이 예년보다 많을 가능성이 높다는 점을 감안하면 배당 수익률도 현 주가 수준에서 6% 이상은 충분히 가능할 것으로 예상. 동사의 이익 체력과 배당수익률을 감안하면 피어 대비 디스카운트 받을 이유는 전혀 없으나 피어그룹 P/E가 3~4배에 형성되어 있다는 점을 감안하면 현재 주가는 과도한 저평가 상태라고 판단'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '3 분기 실적은 매출액 1 조 790 억원(-13.8% YoY, -15.3% QoQ), 영업이익 1,054 억원(-0.1% YoY, -35.7% QoQ)을 기록. 4 분기 동사의 실적은 매출액 1 조 1,735 억원(+8.8% QoQ), 영업이익 1,060 억원 (+0.6% QoQ)을 기록할 것으로 전망. 철근 생산 정상화에 따른 봉형강 판매 증가로 매출액은 전분기 대비 증가가 예상. 다만 건설 시황 둔화 및 연말 상여금 등의 영향으로 이익률은 다소 낮아질 전망'라고 밝혔다.
◆ 동국제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 09월 04일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다.
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