[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '3Q23 Review: 미국 판매 견조하나 고민이 많아지는 시점'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
KB증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '3Q23 매출액 8.2조원 (-6% QoQ, +8% YoY). 3Q23 영업이익 7,312억원 (+59% QoQ, +40% YoY). 컨센서스 6,751억원 +8.3% 상회. 3Q23 영업이익 중, AMPC 세액 공제 금액은 2,155억원 (4.4GWh 추정). 4Q23 매출액 8.6조원 및 영업이익 6,943억원 (유지). 4Q23 매출액 8.6조원을 유지하는 이유는: ASP 하락에도 불구, EV 및 ESS 판매량 확대가 예상되기 때문. 영업이익 6,943억원 (OPM 8.0%) 유지하는 이유는: 전지 Unit 당 마진이 유지되더라도, ① 원재료 역래깅 효과와 ② 물량 조정에 따른 고정비 상승하면 전체 이익률이 둔화될 것으로 예상 (OPM 2.0~4.0%). 부진한 경기 속, 연말 재고 조정 발생해 EV/IT향 전지 판매 성장률 둔화되었기 때문. 특히 소형 전지의 경우, 2023년 말 Capa 80GWh (+20GWh)로늘어났으나, 46-Series 시운전 중으로 가동률 크게 하락했을 것. ESS 사업부만이 판매량이 4분기에 인식되며 매출/마진이 늘어날 것'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
KB증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '3Q23 매출액 8.2조원 (-6% QoQ, +8% YoY). 3Q23 영업이익 7,312억원 (+59% QoQ, +40% YoY). 컨센서스 6,751억원 +8.3% 상회. 3Q23 영업이익 중, AMPC 세액 공제 금액은 2,155억원 (4.4GWh 추정). 4Q23 매출액 8.6조원 및 영업이익 6,943억원 (유지). 4Q23 매출액 8.6조원을 유지하는 이유는: ASP 하락에도 불구, EV 및 ESS 판매량 확대가 예상되기 때문. 영업이익 6,943억원 (OPM 8.0%) 유지하는 이유는: 전지 Unit 당 마진이 유지되더라도, ① 원재료 역래깅 효과와 ② 물량 조정에 따른 고정비 상승하면 전체 이익률이 둔화될 것으로 예상 (OPM 2.0~4.0%). 부진한 경기 속, 연말 재고 조정 발생해 EV/IT향 전지 판매 성장률 둔화되었기 때문. 특히 소형 전지의 경우, 2023년 말 Capa 80GWh (+20GWh)로늘어났으나, 46-Series 시운전 중으로 가동률 크게 하락했을 것. ESS 사업부만이 판매량이 4분기에 인식되며 매출/마진이 늘어날 것'라고 분석했다.
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