[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 26일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '3Q23 review - 커져 가는 수요 우려'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 620,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
삼성증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '3Q23 영업이익은 7,312억원(+59%QoQ)으로 컨센서스를 8% 상회. 컨센서스 및 당사 추정치 상회 배경은 예상보다 컸던 미국 공장 판매량에 따른 IRA AMPC 수취 규모 확대로 귀결. 4Q23 영업이익은 6,364억원(-13%QoQ)으로 컨센서스를 23% 하회할 전망. 주요 원자재 가격이 3Q23에 재차 하락하여, 전기차향 제품 ASP는 10%QoQ 추가 하락 예상. 한편 파우치형 제품은 미국공장 가동률 상향에 힘입어 출하 회복이 예상되지만, 원통형 제품의 경우 고객사의 재고조정 및 전동공구 시장 수요 부진 영향으로 출하량 감소가 불가피할 전망.'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '4Q23 실적 부진에 따른 12MF EBITDA 하향(-3%)과 Peer multiple 하락(26.8→25.4배)을 감안하여 목표주가 6% 추가 하향(66→62만원). 원자재 가격 약세로 인한 판가 변동은 사업의 외생 변수로 단기 손익 영향에 불과하지만, 전기차 수요는 성장 산업에 있어 핵심 변수. 다각화된 고객사를 보유한 동사는 경쟁업체 대비 손익 영향에 있어 제한적이겠 지만, 전체 시장 둔화에 대한 영향은 불가피. 주요 고객사의 신규 차종 출시에 따른 생산은 1Q24부터 본격화될 것으로 기대하여, 단기 실적의 저점은 4Q23으로 판단. BUY 투자의견 유지.'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 660,000원 -> 620,000원(-6.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
삼성증권 조현렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 620,000원은 2023년 10월 11일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 660,000원 대비 -6.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 03일 620,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 10일 최고 목표가인 740,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 620,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 700,773원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 620,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 700,773원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 500,000원 보다는 24.0% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 700,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 732,773원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
삼성증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '3Q23 영업이익은 7,312억원(+59%QoQ)으로 컨센서스를 8% 상회. 컨센서스 및 당사 추정치 상회 배경은 예상보다 컸던 미국 공장 판매량에 따른 IRA AMPC 수취 규모 확대로 귀결. 4Q23 영업이익은 6,364억원(-13%QoQ)으로 컨센서스를 23% 하회할 전망. 주요 원자재 가격이 3Q23에 재차 하락하여, 전기차향 제품 ASP는 10%QoQ 추가 하락 예상. 한편 파우치형 제품은 미국공장 가동률 상향에 힘입어 출하 회복이 예상되지만, 원통형 제품의 경우 고객사의 재고조정 및 전동공구 시장 수요 부진 영향으로 출하량 감소가 불가피할 전망.'라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 '4Q23 실적 부진에 따른 12MF EBITDA 하향(-3%)과 Peer multiple 하락(26.8→25.4배)을 감안하여 목표주가 6% 추가 하향(66→62만원). 원자재 가격 약세로 인한 판가 변동은 사업의 외생 변수로 단기 손익 영향에 불과하지만, 전기차 수요는 성장 산업에 있어 핵심 변수. 다각화된 고객사를 보유한 동사는 경쟁업체 대비 손익 영향에 있어 제한적이겠 지만, 전체 시장 둔화에 대한 영향은 불가피. 주요 고객사의 신규 차종 출시에 따른 생산은 1Q24부터 본격화될 것으로 기대하여, 단기 실적의 저점은 4Q23으로 판단. BUY 투자의견 유지.'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 660,000원 -> 620,000원(-6.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
삼성증권 조현렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 620,000원은 2023년 10월 11일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 660,000원 대비 -6.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 03일 620,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 10일 최고 목표가인 740,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 620,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 700,773원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 620,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 700,773원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 500,000원 보다는 24.0% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 700,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 732,773원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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