[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 29일 코웨이(021240)에 대해 'NDR 후기: 저평가 해소를 위한 해외 성장'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 68,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코웨이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '지난 10년동안 고성장했던 말레이시아의 성장성이 둔화되고 있음. 말레이시아 정수기 보급률은 50% 정도로 추산되는데, 주 고객의 소득 계층은 상위 20%+중위 30%임. 즉, 향후 성장을 위한 관건은 1) 정수기의 고객 저변을 넓히거나, 2) 홈케어(에어컨, 안마의자 등) 신제품의 시장 확대임. 코웨이는 4월부터 중저가 제품을 출시하며 점유율이 상승하고 있고, 홈케어 제품 출시를 통해 성장성을 높이고자 함'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '최근 대주주의 보유자산 유동화 계획으로 동사에 대한 불확실성도 높아지고 있음. 당사가 도출한 적정가치에 부여하던 디스카운트폭을 기존 10%에서 20%로 상향하고, 이에 목표주가도 17% 하향. 다만, 대외적인 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델은 최대주주의 변화에 크게 구애받지 않고 매력적이라 긍정적인 투자의견을 유지. 결국 기업가치의 key driver는 해외인데, 올해 해외 법인이 매출과 영업이익에서 차지하는 비중은 31%, 29%로 예상'라고 밝혔다.
◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 84,000원 -> 68,000원(-19.0%)
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2023년 02월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 84,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다.
◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 71,000원 대비 -4.2% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 70,000원 보다도 -2.9% 낮다. 이는 신한투자증권이 코웨이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,500원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코웨이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코웨이(021240)에 대해 '지난 10년동안 고성장했던 말레이시아의 성장성이 둔화되고 있음. 말레이시아 정수기 보급률은 50% 정도로 추산되는데, 주 고객의 소득 계층은 상위 20%+중위 30%임. 즉, 향후 성장을 위한 관건은 1) 정수기의 고객 저변을 넓히거나, 2) 홈케어(에어컨, 안마의자 등) 신제품의 시장 확대임. 코웨이는 4월부터 중저가 제품을 출시하며 점유율이 상승하고 있고, 홈케어 제품 출시를 통해 성장성을 높이고자 함'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '최근 대주주의 보유자산 유동화 계획으로 동사에 대한 불확실성도 높아지고 있음. 당사가 도출한 적정가치에 부여하던 디스카운트폭을 기존 10%에서 20%로 상향하고, 이에 목표주가도 17% 하향. 다만, 대외적인 경기와 무관하게 안정적인 현금흐름을 창출하는 사업모델은 최대주주의 변화에 크게 구애받지 않고 매력적이라 긍정적인 투자의견을 유지. 결국 기업가치의 key driver는 해외인데, 올해 해외 법인이 매출과 영업이익에서 차지하는 비중은 31%, 29%로 예상'라고 밝혔다.
◆ 코웨이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 84,000원 -> 68,000원(-19.0%)
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 68,000원은 2023년 02월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 84,000원 대비 -19.0% 감소한 가격이다.
◆ 코웨이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 68,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 71,000원 대비 -4.2% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 70,000원 보다도 -2.9% 낮다. 이는 신한투자증권이 코웨이의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,500원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 코웨이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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