[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 04일 케이카(381970)에 대해 '2Q23Review: 외형보다 내실에 집중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 케이카 리포트 주요내용
유진투자증권에서 케이카(381970)에 대해 '2분기 매출액 5,057억원(-2.3%yoy), 영업이익 154억원(+35.6%yoy), 당기순이익 98억원(+19.4%yoy)을기록, 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 실적을 시현. 2분기 판매대수는 36,755대(이커머스 16,237대, 오프라인 11,962대, 경매 8,556대)를 기록해 전년비 2.6%, 전분기 대비 1.2% 감소하였음. 총 중고차 거래건수 대비 케이카 점유율은 5.6%로 전년비 0.2%p 하락함. 2분기 중고차 거래건수는 총 등록대수 65.1만대(-0.7%yoy), 소매 거래건수 26.8만대(-5.9%yoy)를 기록. 3월 이후 거래 회복 조짐이 보였으나 최근 들어 다시 위축된 모습. 전국자동차경매협회에 따르면, 중고차 경매낙찰률은 지난 3월 73%에서 6월 67%로 하락함(22년 12월 52%). 2분기 소매 대당마진율은 10.1%(+2%p yoy, +1.3%p qoq)를 기록. 외형보다 내실에 집중함으로써 매출 감소에도 불구하고 이익률 개선 이끌어 낸 점 긍정적'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '수익성 개선은 예상대로 진행되고 있으나 외형 성장이 정체된 점은 우려. 하반기 재고 확대를 통한 볼륨 개선, 고가 차종 믹스 확대를 통한 ASP 상승을 시도할 전망이나 금리/경기 방향성에 대한 단기 불확실성 높아지고 있음. 대기업 시장 진출을 통한 중고차 시장 재편, M&A 모멘텀 재부각 등이 하반기 주가 상승의 트리거가 될 것으로 기대됨. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 18,000원을 유지함'라고 밝혔다.
◆ 케이카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 05월 08일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 05일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.
◆ 케이카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,600원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,600원 대비 -3.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 16,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 케이카의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,500원 대비 -4.6% 하락하였다. 이를 통해 케이카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 케이카 리포트 주요내용
유진투자증권에서 케이카(381970)에 대해 '2분기 매출액 5,057억원(-2.3%yoy), 영업이익 154억원(+35.6%yoy), 당기순이익 98억원(+19.4%yoy)을기록, 시장 컨센서스를 소폭 하회하는 실적을 시현. 2분기 판매대수는 36,755대(이커머스 16,237대, 오프라인 11,962대, 경매 8,556대)를 기록해 전년비 2.6%, 전분기 대비 1.2% 감소하였음. 총 중고차 거래건수 대비 케이카 점유율은 5.6%로 전년비 0.2%p 하락함. 2분기 중고차 거래건수는 총 등록대수 65.1만대(-0.7%yoy), 소매 거래건수 26.8만대(-5.9%yoy)를 기록. 3월 이후 거래 회복 조짐이 보였으나 최근 들어 다시 위축된 모습. 전국자동차경매협회에 따르면, 중고차 경매낙찰률은 지난 3월 73%에서 6월 67%로 하락함(22년 12월 52%). 2분기 소매 대당마진율은 10.1%(+2%p yoy, +1.3%p qoq)를 기록. 외형보다 내실에 집중함으로써 매출 감소에도 불구하고 이익률 개선 이끌어 낸 점 긍정적'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '수익성 개선은 예상대로 진행되고 있으나 외형 성장이 정체된 점은 우려. 하반기 재고 확대를 통한 볼륨 개선, 고가 차종 믹스 확대를 통한 ASP 상승을 시도할 전망이나 금리/경기 방향성에 대한 단기 불확실성 높아지고 있음. 대기업 시장 진출을 통한 중고차 시장 재편, M&A 모멘텀 재부각 등이 하반기 주가 상승의 트리거가 될 것으로 기대됨. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 18,000원을 유지함'라고 밝혔다.
◆ 케이카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,000원 -> 18,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 05월 08일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 18,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 05일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 18,000원을 제시하였다.
◆ 케이카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,600원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,600원 대비 -3.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 16,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 케이카의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,500원 대비 -4.6% 하락하였다. 이를 통해 케이카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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