[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 27일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q23 Re. 실적도 좋고 가격 할인도 없고 (Q&A 포함)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,050,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q23 매출 8,622억(QoQ +20.2%/YoY +33.0%), OP 2,534억(QoQ +32.2%/YoY +49.3%, OPM 29.3%)으로 교보증권 영업이익 추정치(2,339억)나 컨센서스(2,279억)를 상회하는 호실적 기록. 호실적 배경은 1) 로직스의 경우 4공장 6만L 가동이 예상보다 빠르게 올라오며 감가상각비 증가 분을 상쇄 했으며 2) 기존 1~3공장 설비도 효율적인 Full 가동 상태가 유지된 영향 3) 에피스는 루센티스 시밀러 매출이 반영되고 레미케이드 시밀러의 미국 매출이 증가하면서 매출 2,559억(QoQ +19.9%) 기록.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '23년 연간 실적은 매출 3조 5,814억(YoY +19.3%), OP 10,923억 (YoY +11.1%, OPM 30.5%) 전망. 기존 교보증권 추정치(매출 3조 5,900억/영업이익 10,965억) 사실상 유지. 동사는 이번 실적 발표를 통해 기존 매출 가이던스 YoY +15~20%에서 상단 달성을 기대한다고 언급. 3분기부터 4공장 가동분이 반영되기 시작하고 4공장 6만L 설비의 가동률이 빠르게 올라오면서 기존 감가상각비 증가분(23년 YoY +500억)을 상쇄하며 수익성도 개선될 전망. 다만 에피스의 경우 마일스톤이 감소하고 FDA 승인등 IP 비용 증가하는 등 추가 반영되며 이익은 다소 감소할 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,050,000원 -> 1,050,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,050,000원은 2023년 06월 29일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 1,050,000원과 동일하다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,086,364원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,086,364원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 1,000,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,086,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,134,091원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '2Q23 매출 8,622억(QoQ +20.2%/YoY +33.0%), OP 2,534억(QoQ +32.2%/YoY +49.3%, OPM 29.3%)으로 교보증권 영업이익 추정치(2,339억)나 컨센서스(2,279억)를 상회하는 호실적 기록. 호실적 배경은 1) 로직스의 경우 4공장 6만L 가동이 예상보다 빠르게 올라오며 감가상각비 증가 분을 상쇄 했으며 2) 기존 1~3공장 설비도 효율적인 Full 가동 상태가 유지된 영향 3) 에피스는 루센티스 시밀러 매출이 반영되고 레미케이드 시밀러의 미국 매출이 증가하면서 매출 2,559억(QoQ +19.9%) 기록.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '23년 연간 실적은 매출 3조 5,814억(YoY +19.3%), OP 10,923억 (YoY +11.1%, OPM 30.5%) 전망. 기존 교보증권 추정치(매출 3조 5,900억/영업이익 10,965억) 사실상 유지. 동사는 이번 실적 발표를 통해 기존 매출 가이던스 YoY +15~20%에서 상단 달성을 기대한다고 언급. 3분기부터 4공장 가동분이 반영되기 시작하고 4공장 6만L 설비의 가동률이 빠르게 올라오면서 기존 감가상각비 증가분(23년 YoY +500억)을 상쇄하며 수익성도 개선될 전망. 다만 에피스의 경우 마일스톤이 감소하고 FDA 승인등 IP 비용 증가하는 등 추가 반영되며 이익은 다소 감소할 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,050,000원 -> 1,050,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,050,000원은 2023년 06월 29일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 1,050,000원과 동일하다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,086,364원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,086,364원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 1,000,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,086,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,134,091원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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