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'핫'한 엔비디아, "단기 조정 유의하되 장기로는 강력 매수"

기사입력 : 2023년06월01일 13:18

최종수정 : 2023년06월01일 13:22

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월가 고수들 "밸류에이션 과해...단기 조정 불가피"
'제2의 아이폰 모먼트' 주인공...장기 전망은 '맑음'

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 인공지능(AI) 관련 강력한 실적 전망 공개로 주가가 고공행진한 엔비디아의 시가총액이 1조달러에 육박하자 엔비디아 전망에 대한 월가 관심이 뜨겁게 달아오르고 있다.

엔비디아 주가는 지난달 30일(현지시각) 뉴욕증시 개장 10분 만에 전장 대비 6% 이상 치솟아 시가총액 1조 달러를 기록했다. 세계 반도체 기업 사상 처음으로 시가총액 1조달러를 찍은 것이다.

뒤이어 31일 전반적인 뉴욕증시 하락 분위기 속에 엔비디아 주가는 전날보다 5.68% 떨어진 378.34달러로 마감, 시가총액이 9345억달러 선으로 내려왔다.

지난주 'AI 날개'를 단 실적 가이던스를 제시한 뒤 주가가 그야말로 폭등하면서 단기 조정 가능성에 대한 경고음이 나오고 있지만, 월가 전문가들은 아이폰이 모바일 시대를 열어 세상을 바꾼 것처럼 이제 막 시작된 AI 시대에서 엔비디아의 눈부신 활약이 계속될 것으로 기대하고 있다.

엔비디아 주가 5년 추이 [사진=구글차트] 2023.06.01 kwonjiun@newspim.com

◆ 고공행진에 '숨 고르기' 주문

최근 실적 공개 후 엔비디아 주가가 역대급 질주를 지속하자 월가에서는 단기 조정 불가피 의견이 잇따르고 있다.

엔비디아 주가는 AI 붐 덕분에 이번 2분기 매출이 월가 전망치를 50% 상회할 것이란 실적 가이던스가 나온 지난달 25일 하루 동안 24% 넘게 뛰었고, 이날 하루 시가총액은 1840억달러(약 245조원)가 불어났다. 미국 기업 역사상 하루 시총 증가 폭으로는 최대 수준이다.

그 뒤로도 엔비디아 실적 폭풍 질주는 계속됐고, 반도체 기업으로는 처음으로 장중 1조달러 클럽에 발을 들이자 월가에서는 과도한 밸류에이션에 대한 경계음을 높이기 시작했다.

세계적인 가치평가 전문가인 뉴욕대 스턴경영대학원의 애시워스 다모다란 교수는 배런스(Barron's)와의 인터뷰에서 AI 시장이 10년 안에 3500억달러로 불어나고 엔비디아가 AI 반도체 시장을 100% 점유한다는 최상의 시나리오 하에서도 엔비디아의 적정 주가는 지금보다 20% 낮은 수준이라고 지적했다.

다모다란 교수는 지난 2017년부터 엔비디아에 투자해 왔다면서, 엔비디아라는 회사를 사랑하지만 투자 가치를 따졌을 때 400달러 위로 오르기는 어렵다는 판단에 따라 30일 오전 엔비디아 주식을 전량 매도했다고 밝혔다.

31일 CNBC 역시 단기간 지나친 주가 폭등 때문에 애널리스트들과 투자자들 모두 엔비디아의 단기 조정이 불가피하다는 입장이라고 전했다.

제니 몽고메리 스콧의 기술 전략가 댄 완트로브스키는 (상승장에서 얼마나 많은 종목이 같이 뛰는지를 보여주는) 시장 폭(market breadth)이나 전반적인 시장 참여의 부재 등을 감안했을 때 엔비디아 주가의 단기 하락 가능성이 크다고 주장했다.

리트홀츠 자산운용의 조시 브라운 최고경영자(CEO) 역시 최근 보유 엔비디아 주식의 25%를 매도했다면서, 2015년 처음 매수 가격이 20달러대로 1000% 넘는 수익률을 기록했다고 강조했다.

그는 엔비디아가 여전히 세계 최고 기술회사라고 생각하지만, 닷컴버블 시기보다 더 높은 상대강도지수(RSI) 수준은 단기 전망을 흐린다고 지적했다. 전날 엔비디아 주식의 RSI는 86이었는데, 닷컴버블 때 최고치는 81이었다. 브라운은 RSI가 이처럼 치솟으면 뒤이은 3개월, 6개월, 1년 수익률은 대부분이 큰 폭의 마이너스였다고 설명했다.

투자전문매체 시킹알파는 엔비디아의 성장 잠재력은 인상적이나 밸류에이션은 여전히 투기 수준이라면서, 대대적인 조정이 임박했다고 평가했다. 이어 부채한도 합의로 조만간 재무부가 국채 발행으로 시장서 1조달러 넘는 유동성을 흡수하게 되면 엔비디아뿐만 아니라 여러 기술주들이 어려움을 겪을 것이라고 지적했다.

엔비디아 [사진=블룸버그]

◆ 장기 전망은 '맑음'…"강력 매수" 한 목소리

단기간에 너무 빠르게 오른 주가에 대한 조정 경고음에도 불구하고 월가에서는 앞으로 AI가 주도하는 산업 혁명에 엔비디아가 확실한 수혜자가 될 것이란 의견에는 이견이 없는 모습이다.

미국 재무관리 전문 미디어그룹 키플링어는 엔비디아가 주도할 '제2의 아이폰 모먼트'를 간과할 수 없다면서, 밸류에이션 부담에도 불구하고 애널리스트들은 여전히 '매수'를 외치고 있다고 전했다.

아이폰이 전 세계 생활 습관을 바꿨듯 AI 기술이 앞으로 전 산업의 판도를 바꿀 것이고, 이러한 흐름 속에서 AI용 그래픽처리장치(GPU) 시장의 90%를 점유하는 엔비디아의 주가 상승을 막기는 어려울 것이란 관측이다.

오펜하이머 기술분석 이사 아리 왈드는 엔비디아 단기 조정을 기회 삼아 매수에 나서려는 투자자들이 많으며, 주가 모멘텀은 여전히 강력하고 머지않은 미래에 전망치 상단인 600달러를 뚫을 수도 있다고 주장했다.

투자자문사 페어리드의 케이티 스톡턴 설립자도 당장은 밸류에이션 부담으로 주요 지지선이 유지될지 지켜봐야 하겠지만, 장기적인 주가 매력은 부정할 수 없다고 밝혔다.

키방크 캐피탈마켓츠 에퀴티리서치 애널리스트 존 빈은 "엔비디아는 자사 에코시스템에 초점을 맞춘 AI 개발자 수백만 명을 보유하고 있고, 이러한 소프트웨어 에코시스템 덕분에 상당히 오랜 기간 AI 업계 우위를 지속할 수 있을 것"이라고 말했다.

투자 전문매체 팁랭크스(Tipranks)에 따르면 엔비디아에 대한 월가 애널리스트들(최근 3개월 투자의견 제시 37명)의 투자의견 컨센서스는 '강력 매수(Strong Buy)'로 33명이 매수, 4명이 보유 의견이라고 전했다. 매도 의견은 한 명도 없었다.

또 이들이 제시한 엔비디아의 1년 평균 목표가는 441.84달러로 지금보다 17% 가까운 상방 여지가 남은 것으로 평가됐다.

kwonjiun@newspim.com

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'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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