[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 02일 아프리카TV(067160)에 대해 '1Q23 Review: 탄탄한 본업과 달리 아쉬운 광고 역성장'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아프리카TV 리포트 주요내용
KB증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 '아프리카TV 주가의 Valuation은 23E/24E P/E 13.5배/12.6배로 Historical 기준으로 매력적이나, 주요 스트리밍 플랫폼 대비 성장성이 부진(23E/24E 매출 성장률 7.7%/10.5%)하다는 측면에서 단기적으로 주가 상승 요인이 제한적이라고 판단. 하반기부터 광고 분위기 개선에 힘입어 두 자릿수 매출 성장(3Q/4Q +12.1%/+18.2% YoY)이 기대되지만, 상대적으로 수익성이 낮은 광고 비중이 높아지면서 전체 수익성(23E OPM 24.6%, -1.6%p YoY)은 오히려 낮아질 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q23 매출액은 727억원 (-3.4% YoY), 영업이익 184억원 (-20.5% YoY, 25.3% OPM)을 기록하며 컨센서스를 소폭 하회. 플랫폼: 역대 최대 매출, 광고: 역성장. 아프리카TV의 모멘텀은 1) 경쟁사 이용자 이탈에 따른 수혜, 2) 광고 부문 성장, 3) 글로벌 진출, 4) 플랫폼 개발(개인화, 숏폼 콘텐츠 활성화) 등 다양하지만 성장 모멘텀들을 실제 수익화 하는 과정에서 시간이 소요될 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 아프리카TV 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2023년 02월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다.
◆ 아프리카TV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 116,000원, KB증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 116,000원 대비 -26.7% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 100,000원 보다도 -15.0% 낮다. 이는 KB증권이 아프리카TV의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 116,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아프리카TV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아프리카TV 리포트 주요내용
KB증권에서 아프리카TV(067160)에 대해 '아프리카TV 주가의 Valuation은 23E/24E P/E 13.5배/12.6배로 Historical 기준으로 매력적이나, 주요 스트리밍 플랫폼 대비 성장성이 부진(23E/24E 매출 성장률 7.7%/10.5%)하다는 측면에서 단기적으로 주가 상승 요인이 제한적이라고 판단. 하반기부터 광고 분위기 개선에 힘입어 두 자릿수 매출 성장(3Q/4Q +12.1%/+18.2% YoY)이 기대되지만, 상대적으로 수익성이 낮은 광고 비중이 높아지면서 전체 수익성(23E OPM 24.6%, -1.6%p YoY)은 오히려 낮아질 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q23 매출액은 727억원 (-3.4% YoY), 영업이익 184억원 (-20.5% YoY, 25.3% OPM)을 기록하며 컨센서스를 소폭 하회. 플랫폼: 역대 최대 매출, 광고: 역성장. 아프리카TV의 모멘텀은 1) 경쟁사 이용자 이탈에 따른 수혜, 2) 광고 부문 성장, 3) 글로벌 진출, 4) 플랫폼 개발(개인화, 숏폼 콘텐츠 활성화) 등 다양하지만 성장 모멘텀들을 실제 수익화 하는 과정에서 시간이 소요될 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 아프리카TV 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2023년 02월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다.
◆ 아프리카TV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 116,000원, KB증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 116,000원 대비 -26.7% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 100,000원 보다도 -15.0% 낮다. 이는 KB증권이 아프리카TV의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 116,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아프리카TV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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