[서울=뉴스핌] 유명환 기자 = 기업들의 2분기 실적 발표가 한창인 가운데 8월 둘째주(8~12일)에는 미국과 중국 등 G2 국가의 7월 소비자물가지수(CPI)와 생산지수가 발표될 예정이다. 특히 미국의 소비물가 지수가 최고치를 경신하고 글로벌 인플레이션 압박이 가중되면서 국내 증시에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려의 목소리가 나오고 있다.
8일 금융투자업계에 따르면 미국 정부의 7월 소비자물가 발표와 헤드라인 물가상승률 전망치 발표 이후 국내외 증시에 영향을 미칠 것으로 전망된다.
시장은 글로벌 경기 둔화 국면에서는 필수소비재와 빅테크주에 주목해야 한다는 분석이 나온다. 미국 중앙은행인 연방준비제도가 매파적 스탠스를 완화하면서 금리도 내려가면 성장주 스타일이 반등할 수 있다는 기대다.
김성근 미래에셋증권 연구원은 "금리가 오르면서 상반기 중 밸류에이션이 가장 큰 폭으로 하락한 성장 스타일을 중심으로 생각해야 한다"며 "인플레이션 정점이 확인된 후에 반등을 기대해 볼 수 있다는 의미"라고 짚었다.
우선 소비 관련해서는 소비자들이 원하는 물품이 아닌 필요한 물품을 사는 트렌드가 관찰됐다. 마진이 상대적으로 높은 의류나 침구류 등이 아니라 식품을 사고, 그 중에서도 저가 브랜드에 관심을 가지는 분위기다. 이에 작년 공급망 문제로 쌓인 재고를 큰 폭으로 할인판매해야 하는 부분도 영향을 미쳤다.
국내 증시는 테크 기업을 중심으로 매수세가 강할 것으로 전망된다. 이정빈 신한금융투자 연구원은 "8월에 들어서면서 네이버, 카카오를 비롯한 게임주의 역습이 시작됐다"며 "2차전지, 소프트웨어, 헬스케어를 포함한 성장주 전략과 함께 기존 주도 종목인 모멘텀 관련주를 주목할 필요가 있다"고 설명했다.
이 연구원은 "코스피는 단기적인 저점을 모색했으며 반등에 성공했다"며 "이러한 흐름은 8월, 9월까지 이어갈 공산이 크다"고 말했다.
다만 미국의 7월 소비자물가 지수 발표 이후 주가가 하락 국면으로 접어들 수 있다는 분석도 나오고 있다.
정용택 IBK투자증권 연구원은 "7월 미국 소비자물가 상승률(전년 동기 대비) 컨센서스는 8.8%로 여전히 높은 상승률이기는 하지만 6월보다는 낮은 수준"이라고 분석했다. 그는 이어 "에너지 가격 하락폭을 감안하면 6월보다 낮을 가능성이 높아 보이지만 기대치를 벗어났던 지난 5월과 6월의 경험이 6월 지표와 큰 차이 없을 것으로 보이면서 높은 변동성 위험에 노출되는 불안정한 시기라는 점"이라며 "이 흐름은 9월에도 그대로 반복될 것"이라고 전망했다.
미국 연방준비제도(Fed·연준)의 기준 금리 인상도 변동성을 확대하는 요인으로 지목되고 있다. 연준의 잇따른 기준 금리 인상 여파로 인해 유렵연합과 글로벌 주요국의 중앙은행들이 금리인상에 나서고 있기 때문이다.
정 연구원은 "이번 주말 발표되는 미국 7월 고용지표에 시장이 가장 집중할 것"이라며 "물가상승에 따른 긴축 부담과 경기침체 우려 사이에서 본 지표는 향후 시장 방향성을 제시해줄 것으로 전망된다"고 말했다.
다만 2차전지와 신재생에너지 테마는 강세를 이어갈 것으로 분석됐다. 미국 의회가 기후 관련 투자 확대를 담은 인플레이션 완화 법안을 입법 추진함에 따라 관련 업종에 대한 주가가 상승세를 이어갈 것이란 전망이다.
김도현 SK증권 연구원은 "글로벌 2차전지 생산능력은 지난해 656GWh에서 2025년 2263GWh 로 3배 이상 증가할 것으로 전망된다"며 "이는 배터리 업체들의 생산능력 증가와신규 라인의 가동은 셀 스크랩의 증가로, 전기차 판매량 증가와 배터리 탑재용량 상승은 폐배터리 발생량의 증가로 이어질 전망이며, 배터리 리사이클링 시장에서 긍정적인 역할을 할 것"이라고 말했다.
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