[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 21일 한화생명(088350)에 대해 '이어지는 고난의 행군'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '현재 RBC 부채듀레이션은 10.6년, 자산듀레이션은 8.4년. 올해 부채듀레이션 확대가 예상되는 상황에서 듀레이션 매칭을 위해서는 지속적인 장기채 매입이 필요하나, 그만큼 보유이원 개선(이차익 개선)은 어려워질 수밖에 없음. 게다가 손해율 악화 흐름 때문에 사차익도 개선이 어려운 만큼,올해는 작년 주식 손상차손의 기저효과 이상의 증익은 기대하기 쉽지 않은상황. '라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '별도기준 4분기 397억원의 순손실 (y-y 적자폭 확대) 기록. 4분기에만 변액 보증준비금 3,082억원을 적립. '라고 밝혔다.
한편 '목표주가 2,600원으로 하향. 동사는 작년에 이어 올해도 적극적인 신계약가치 증대 및 전사적 비용절감 노력이 예상되나, 손해율 상승과 금리 하락이라는 외부환경 악화 영향을 피하기는 어려워 보임. 당분간 의미있는 실적 개선은 쉽지 않을 것. '라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,100원 -> 2,600원(-16.1%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,600원은 2019년 10월 01일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 3,100원 대비 -16.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 05일 4,300원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,600원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,662원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 2,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,662원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 2,100원 보다는 23.8% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,662원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,523원 대비 -24.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화생명 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '현재 RBC 부채듀레이션은 10.6년, 자산듀레이션은 8.4년. 올해 부채듀레이션 확대가 예상되는 상황에서 듀레이션 매칭을 위해서는 지속적인 장기채 매입이 필요하나, 그만큼 보유이원 개선(이차익 개선)은 어려워질 수밖에 없음. 게다가 손해율 악화 흐름 때문에 사차익도 개선이 어려운 만큼,올해는 작년 주식 손상차손의 기저효과 이상의 증익은 기대하기 쉽지 않은상황. '라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '별도기준 4분기 397억원의 순손실 (y-y 적자폭 확대) 기록. 4분기에만 변액 보증준비금 3,082억원을 적립. '라고 밝혔다.
한편 '목표주가 2,600원으로 하향. 동사는 작년에 이어 올해도 적극적인 신계약가치 증대 및 전사적 비용절감 노력이 예상되나, 손해율 상승과 금리 하락이라는 외부환경 악화 영향을 피하기는 어려워 보임. 당분간 의미있는 실적 개선은 쉽지 않을 것. '라고 전망했다.
◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,100원 -> 2,600원(-16.1%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,600원은 2019년 10월 01일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 3,100원 대비 -16.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 05일 4,300원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 2,600원을 제시하였다.
◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 2,662원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 2,600원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,662원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 2,100원 보다는 23.8% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한화생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,662원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,523원 대비 -24.4% 하락하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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