[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KTB투자증권에서 11일 애경산업(018250)에 대해 '향후 이익 가시성 회복이 관건'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '매출에 대한 기대치는 다소 현실적인 수준으로 조정되었다고 판단되며, 향후 관심은 이익 체력에 대한 가시성 회복 여부. 현재 채널 믹스와 수익성 변화 중. 홈쇼핑 부문 마진이 하락하고 있으며, 수출 마진은 도매 벤더 믹스에 따라 달라질 수 있음. 당사는 금년 화장품 부문에서 의미 있는 수익성 개선은 어려울 것으로 추정함. 추정치 부합 이상의 수익성 개선을 증명할 때 추세적인 주가 상승 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '4Q19 매출액 1,941억원(YoY+10%), 영업이익 166억원(YoY+22%)으로 시장 기대치에
부합. 광군제 효과로 수출이 기대치를 상회.'라고 밝혔다.
한편 '금번 실적은 수출 회복을 확인했다는 점에 의의가 있음. 광군제를 기점으로 전략적으로
집중해온 직접 진출 채널향 수출이 의미 있게 발생(11월 플래그십 매출액 100억원).
코로나 바이러스 영향으로 면세 성장률을 하향해 실적 추정치를 조정하나, 현지 수요를
확인한 바, 목표주가는 유지.'라고 전망했다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 31,000원 -> 37,000원(+19.4%)
KTB투자증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2019년 12월 20일 발행된 KTB투자증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 19.4% 증가한 가격이다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,143원, KTB투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,143원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 39,000원 보다는 -5.1% 낮다. 이는 KTB투자증권이 타 증권사들보다 애경산업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,000원 대비 -27.7% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
KTB투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 '매출에 대한 기대치는 다소 현실적인 수준으로 조정되었다고 판단되며, 향후 관심은 이익 체력에 대한 가시성 회복 여부. 현재 채널 믹스와 수익성 변화 중. 홈쇼핑 부문 마진이 하락하고 있으며, 수출 마진은 도매 벤더 믹스에 따라 달라질 수 있음. 당사는 금년 화장품 부문에서 의미 있는 수익성 개선은 어려울 것으로 추정함. 추정치 부합 이상의 수익성 개선을 증명할 때 추세적인 주가 상승 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 '4Q19 매출액 1,941억원(YoY+10%), 영업이익 166억원(YoY+22%)으로 시장 기대치에
부합. 광군제 효과로 수출이 기대치를 상회.'라고 밝혔다.
한편 '금번 실적은 수출 회복을 확인했다는 점에 의의가 있음. 광군제를 기점으로 전략적으로
집중해온 직접 진출 채널향 수출이 의미 있게 발생(11월 플래그십 매출액 100억원).
코로나 바이러스 영향으로 면세 성장률을 하향해 실적 추정치를 조정하나, 현지 수요를
확인한 바, 목표주가는 유지.'라고 전망했다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 31,000원 -> 37,000원(+19.4%)
KTB투자증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2019년 12월 20일 발행된 KTB투자증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 19.4% 증가한 가격이다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,143원, KTB투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KTB투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,143원 대비 2.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 39,000원 보다는 -5.1% 낮다. 이는 KTB투자증권이 타 증권사들보다 애경산업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,000원 대비 -27.7% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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