[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 29일 SKC코오롱PI(178920)에 대해 '부진의 끝. 신규 비즈니스 성과의 시작'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SKC코오롱PI 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SKC코오롱PI(178920)에 대해 '3분기 실적은 매출액 644억 원과 영업이익 145억 원을 기록하며 컨센서스와 우리 추정치를 영업이익 기준 각각 17%, 30% 하회하였다. 중국 스마트폰과 일반 산업용 PI의 부진 때문이다. 다만 동사의 4분기 실적은 긴 부진을 벗어나 재차 전년동기대비 성장할 것으로 추정된다. 북미 고객사의 견조한 스마트폰 판매로 방열시트용 PI 실적 개선이 이루어질 것이며, 신규 비즈니스 매출이 가시화되면서 계절성이 완화되기 때문'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '- 신규 비즈니스 성과를 주목할 필요가 있다. 1) 국내 800억 원 시장 규모인 CoF용 PI 국산화 성공에 따른 시장 침투 시작, 2) ASP가 높은 5G MPI용 PI 공급 개시, 3) 폴더블 스마트폰용 베이스 필름 매출확대 등이다. 보수적인 추정치를 가정해도 신규 비즈니스로 최소 300억 원 이상의 매출이 예상. - 목표배수는 2018년 PI 필름 성장시기의 상단 PER이다. 신규 아이템의 매출 비중 확대로 스마트폰 FPCB에 편중된 사업 포트폴리오를 다각화함에 따라 밸류에이션 re-rating이 가능하다는 판단'라고 밝혔다.


◆ SKC코오롱PI 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 45,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 45,000원을 제시했다.


◆ SKC코오롱PI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,700원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,700원 대비 7.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋대우의 51,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 SKC코오롱PI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,889원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 SKC코오롱PI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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