[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 29일 코스맥스(192820)에 대해 '우려가 반영된 주가, 저점 통과 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 108,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '- 3분기 실적은 연결 매출 3,323억원(YoY+6%), 영업이익 107억원(YoY-19%)을 달성할 전망으로 컨센서스 영업이익 117억원을 소폭 하회할 것으로 예상 : ▶국내법인 매출은 전년동기비 5% 성장한 1,756억원, 영업이익은 73% 증가한 69억원이 예상된다. 여전히 어려운 내수 환경에 따라 외형 성장은 밋밋할 전망이다. 긍정적인 것은 상반기 실적 호조세를 보였던 핵심 고객사의 수주 현황은 견고하며, 광군제 대비 물량 및 수주 품목 확대 등에 따라 국내법인전체 성장률은 2분기(2Q19 1% 성장) 대비 개선되고 있다는 점'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '목표주가의 하향은 Target P/E를 20x로 하향 조정(종전 25x) 및 밸류에이션 시점 차이에 기인하며, 실적 추정치 변동은 미미하다. 시장은 직전분기 코스맥스의 국내/중국/미국 등 주요 법인의 외형성장 부진을 확인했으며, 이후 기업가치는 7천억원까지 급격하게 하락했다. 현재 코스맥스는 능동적으로 <온라인 고객사> 확보에 주력하며, 법인별 소기의 성과를 달성 중이다. 산재된 우려는 주가에 기반영 되었다고 판단하며, 현 수준에서 점진적으로 매수 권고'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 125,000원 -> 108,000원(-13.6%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 박은정, 이광현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 108,000원은 2019년 08월 12일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 08일 182,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 07월 26일 최저 목표가인 105,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 108,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 122,944원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 108,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 122,944원 대비 -12.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 85,000원 보다는 27.1% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 122,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 172,300원 대비 -28.6% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
유안타증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '- 3분기 실적은 연결 매출 3,323억원(YoY+6%), 영업이익 107억원(YoY-19%)을 달성할 전망으로 컨센서스 영업이익 117억원을 소폭 하회할 것으로 예상 : ▶국내법인 매출은 전년동기비 5% 성장한 1,756억원, 영업이익은 73% 증가한 69억원이 예상된다. 여전히 어려운 내수 환경에 따라 외형 성장은 밋밋할 전망이다. 긍정적인 것은 상반기 실적 호조세를 보였던 핵심 고객사의 수주 현황은 견고하며, 광군제 대비 물량 및 수주 품목 확대 등에 따라 국내법인전체 성장률은 2분기(2Q19 1% 성장) 대비 개선되고 있다는 점'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '목표주가의 하향은 Target P/E를 20x로 하향 조정(종전 25x) 및 밸류에이션 시점 차이에 기인하며, 실적 추정치 변동은 미미하다. 시장은 직전분기 코스맥스의 국내/중국/미국 등 주요 법인의 외형성장 부진을 확인했으며, 이후 기업가치는 7천억원까지 급격하게 하락했다. 현재 코스맥스는 능동적으로 <온라인 고객사> 확보에 주력하며, 법인별 소기의 성과를 달성 중이다. 산재된 우려는 주가에 기반영 되었다고 판단하며, 현 수준에서 점진적으로 매수 권고'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 125,000원 -> 108,000원(-13.6%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 박은정, 이광현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 108,000원은 2019년 08월 12일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 125,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 08일 182,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 07월 26일 최저 목표가인 105,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 108,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 122,944원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 108,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 122,944원 대비 -12.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 85,000원 보다는 27.1% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 122,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 172,300원 대비 -28.6% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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