[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠종금증권에서 26일 넷마블(251270)에 대해 '미워도 다시한번'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
메리츠종금증권에서 넷마블(251270)에 대해 '- 3분기 실적부터 이익 정상화. 신규게임(일곱개의 대죄, 킹오파올스타, BTS월드)의 성과가 온전히 반영되는 첫 분기
- 신작 라인업 중간점검. 4Q B&S레볼루션(일본), A3(국내), 프로즌어드벤처스(글로벌, 디즈니IP), 세븐나이츠2(국내) 등 다양한 라인업 보유. 한편 11월 지스타에서 2020년 이후 선보일 완전히 새로운 신작 4종 공개 예정'라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 '투자의견 Buy 유지하나 적정주가는 14만원으로 소폭 하향한다. 적용 PEG 30% 하향 조정하여 2020E EPS 기준 Target PER 32.5배 적용하였다. 넷마블의 밸류에이션 부담은 3분기 실적부터 분기 1,000억원 내외의 수준의 이익창출 능력 가시화되며 축소될 전망'라고 밝혔다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 140,000원(-12.5%)
- 메리츠종금증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠종금증권 김동희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2019년 06월 20일 발행된 메리츠종금증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠종금증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 10일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 115,333원, 메리츠종금증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠종금증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 115,333원 대비 21.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나금융투자의 150,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 메리츠종금증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 115,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 139,647원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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