[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한금융투자에서 08일 애경산업(018250)에 대해 '예상을 벗어난 실적'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
신한금융투자에서 애경산업(018250)에 대해 '- 2Q19 영업이익 61억원(-71.5%)으로 시장 기대치 크게 하회
- 경쟁 심화로 수익성에 대한 신뢰가 어려운 시점: 문제는 화장품 업체간 경쟁 심화로 예기치 못한 투자 및 판촉이 빈번하다는 점이다. 동사의 주력 브랜드(Age 20’s)는 주요 마켓에서 높은 순위(티몰 BB 카테고리 1위)를 유지하고 있다. 재고 소진 이후 면세 및 중국 시장에서 고성장(20F 면세 +10%, 해외 +26.7% 전망)이 전망되나 수익성에 대해서는 신뢰가 어렵다
'라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 '투자 포인트는 1) 이익 추정치 하향보다 빠른 주가 하락(3M 기준 -41.2%)으로 밸류에이션(19F PER 14.7배)이 낮아졌다. 2) 사업구조가 경쟁사들 대비 안정적이다. 국내 화장품 산업의 경쟁강도가 강해지면서 어려운 업황이 지속되고 있지만 생활용품 사업부의 마진이 개선(18Y 2.6% ? 19F 3.6%)돼 부진을 일부 상쇄할 수 있다. '라고 밝혔다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 35,000원(-36.4%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 정용진, 한상윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2019년 06월 24일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 55,000원 대비 -36.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 01일 85,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,182원, 신한금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 35,000원은 19년 08월 08일 발표한 유안타증권의 35,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 51,182원 대비 -31.6% 낮은 수준으로 애경산업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,714원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 애경산업 리포트 주요내용
신한금융투자에서 애경산업(018250)에 대해 '- 2Q19 영업이익 61억원(-71.5%)으로 시장 기대치 크게 하회
- 경쟁 심화로 수익성에 대한 신뢰가 어려운 시점: 문제는 화장품 업체간 경쟁 심화로 예기치 못한 투자 및 판촉이 빈번하다는 점이다. 동사의 주력 브랜드(Age 20’s)는 주요 마켓에서 높은 순위(티몰 BB 카테고리 1위)를 유지하고 있다. 재고 소진 이후 면세 및 중국 시장에서 고성장(20F 면세 +10%, 해외 +26.7% 전망)이 전망되나 수익성에 대해서는 신뢰가 어렵다
'라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 '투자 포인트는 1) 이익 추정치 하향보다 빠른 주가 하락(3M 기준 -41.2%)으로 밸류에이션(19F PER 14.7배)이 낮아졌다. 2) 사업구조가 경쟁사들 대비 안정적이다. 국내 화장품 산업의 경쟁강도가 강해지면서 어려운 업황이 지속되고 있지만 생활용품 사업부의 마진이 개선(18Y 2.6% ? 19F 3.6%)돼 부진을 일부 상쇄할 수 있다. '라고 밝혔다.
◆ 애경산업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 35,000원(-36.4%)
- 신한금융투자, 최근 1년 목표가 하락
신한금융투자 정용진, 한상윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2019년 06월 24일 발행된 신한금융투자의 직전 목표가인 55,000원 대비 -36.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 01일 85,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.
◆ 애경산업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,182원, 신한금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한금융투자에서 제시한 목표가 35,000원은 19년 08월 08일 발표한 유안타증권의 35,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 51,182원 대비 -31.6% 낮은 수준으로 애경산업의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,714원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 애경산업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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