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'바닥인 줄 알았더니' 신흥국 캐리 최악의 손실

기사입력 : 2018년08월31일 03:44

최종수정 : 2018년08월31일 03:44

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[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 고수익률을 좇아 신흥국 캐리 트레이드에 나섰던 외환시장 트레이더들이 쓴맛을 봤다.

신흥국 캐리트레이드 수익률 [출처=블룸버그]

이달 들어 6%에 달하는 손실이 발생, 8월 기준으로 역대 최악의 성적을 거둔 것. 터키 리라화와 아르헨티나 페소 등 주춤하는 것으로 보였던 신흥국 통화 약세가 재개된 데다 달러화가 강세를 보인 데 따른 결과다.

30일(현지시각) 블룸버그에 따르면 8개 신흥국 통화의 캐리 트레이드 수익률을 추종하는 지수가 이달 들어 6% 가량 급락했다.

달러화에 대한 매도 포지션을 통해 자금을 조달, 상대적으로 고수익률을 제공하는 신흥국 자산에 베팅하는 전략이 제대로 빗나갔다는 평가다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 비판의 날을 세웠지만 연방준비제도(Fed)가 긴축 사이클을 지속한 데 따라 달러화가 14개월래 최고치로 뛰었다.

여기에 신흥국 리스크는 한층 더 고조됐다. 아르헨티나가 국제통화기금(IMF)에 500억달러 규모 대기성 차관의 조속한 집행을 요구하고 있다는 소식이 전해지면서 투자 심리가 급랭했고, 페소화는 사상 최저치로 밀렸다.

터키 리라화 역시 금융당국의 대응으로 급락에 제동이 걸린 것으로 보였지만 무디스의 은행권 신용등급 강등과 중앙은행 정책위원의 사임 소식을 악재로 다시 홍역을 치르고 있다.

이 밖에 남아공 랜드화와 브라질 헤알화 등 주요 신흥국 통화가 일제히 약세를 나타내고 있다.

최근 바닥을 다지기 전까지 달러화에 대핸 15개월래 최저치로 밀린 위안화 역시 트레이더들에게 악재로 작용했다.

뿐만 아니라 신흥국 채권의 디폴트 리스크를 헤지하기 위한 5년만기 신용부도스왑(CDS)가 2007년 이후 최대 폭으로 치솟으면서 캐리 트레이드 여건을 한층 악화시켰다는 분석이다.

매뉴라이프 애셋 매니지먼트의 리처드 시걸 애널리스트는 블룸버그와 인터뷰에서 “신흥국 통화 하락이 다소 과장됐다”며 “변동성이 진정될 때 매수 세력의 유입이 재개될 것”이라고 내다봤다.

한편 MSCI 이머징마켓 외환 지수는 1.8% 하락했고, JP모간이 집계하는 신흥국 통화 변동성 지수는 22% 급등했다.

씨티그룹의 신흥국 리스크 회피 지수는 이달 들어 161%에 달하는 상승을 기록하며 투자자들의 강한 경계감을 반영했다.

 

higrace@newspim.com

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    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

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  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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