전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

터키 채권, 7개월새 -35% '멘붕'...'더 빠질 수 있다'

기사입력 : 2018년08월02일 06:15

최종수정 : 2018년08월02일 06:15

에르도안 대통령, 리라 폭락·물가 폭등에도 '금리인하' 추진
대외부채 가장 많아...리라 더 빠지면 연쇄 디폴트
IMF 구제금융 가능성도 제기

[편집자] 이 기사는 8월 1일 오후 2시32분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 김지완 기자 = 터키 국채에 투자한 투자자가 올해 7개월간 -35% 손실을 입었다. 금리 상승(채권가격 하락)에 따른 자본 손실과 터키 리라화 가치 급락에 따른 환 손실이 겹쳤다. 

문제는 더 떨어질 수 있다는 경고다. 전문가들은 터키 에르도안 대통령의 잘못된 통화시장 개입으로 인해 최악의 경우 IMF 구제금융을 맞을 수 있다고 우려했다.

1일 국제금융시장에 따르면 터키 중앙은행의 정책금리는 지난해 11월 연 5.50%에서 현재 연 17.75%로 급등했다. 터키 10년물 국채 금리는 연초 연 11.39%에서 지난달말 연 17.60%로 6%p 넘게 올랐다. 2년물 금리도 같은 기간 연 12.96%에서 연 19.58%로 치솟았다.

10년물 채권에 투자했다면 금리 상승으로만 16.8%의 손실이 발생했다. 여기에 리라/원 환율은 연초 282.99원에서 1일 227.43원까지 내려 앉았다. 이 기간 환 손실은 22.2%.

금리 상승으로 인한 자본 손실, 리라화 약세에 따른 환 손실, 이자수익 등을 모두 합치면 터키 10년물 국채 투자 수익률은 지난 31일 기준 -35.27%에 달한다.

연초 이후 터키 채권은 3개 증권사(NH투자증권, 한국투자증권, 신한금융투자)를 통해 115억원 어치가 판매됐다. NH투자증권과 한국투자증권은 은행채인 유럽투자은행(European Investment Bank)가 발행한 리라화 채권을 판매했고, 신한금융투자는 터키 국채를 중개했다.

레제프 타이이프 에르도안 터키 대통령 [사진=로이터 뉴스핌]

금리인하 가능성이 커지며 터키 채권에 투자 기회가 발생한 것처럼 보인다. 하지만, 실상은 최악으로 치닫고 있다는 분석이다. 경제 상황과 정반대로 진행되는 통화 정책이 위기를 키우고 있다는 지적이다.

홍태화 코트라 이스탄불무역관 과장은 "대통령의 중앙은행 정책 개입 가능성 시사와 비합리적인 경제 대응으로 리라화 가치 급락이 초래됐다"면서 "이런 논란에도 에르도안 대통령은 높은 물가인상률과 리라화 약세의 해결책으로 '금리인하'를 공언했다"고 현지 상황을 전했다.

박미정 국제금융센터 연구원은 "에르도안 대통령이 당선 후 중앙은행 독립성을 저해하는 조치를 시장 예상을 뛰어넘을 정도로 취해 금리 인상이 지연되고 있다"면서 "터키 상황 자체가 개선되고 있는 상황이 아니라 내부 불안요인 때문에 더 악화됐다"고 진단했다.

터키 통계청은 지난달 3일 6월 연간 물가상승률이 15.39%로 나타났다고 발표했다. 2003년 10월이후 15년래 최고치. 그럼에도 터키 중앙은행은 지난달 24일 통화정책위원회를 열어 정책금리를 기존 17.75% 동결했다.

이로 인해 최악의 경우 터키가 IMF 구제금융을 받을 수 있다는 경고도 나왔다.

박미정 연구원은 "취약했던 구조적인 요인들도 개선되지 않는 등 IMF 구제금융 우려가 커져가는 상태"라면서 "지난주부터 미국에서 터키를 제재할 것이란 발언까지 흘러나오는 등 여러 상황이 복합돼 최악으로 치닫고 있다"고 우려했다. 이어 "민간 기업들의 대외부채가 많은데 리라화 약세가 계속되면 연쇄적으로 디폴트(부도)가 발생할 가능성이 높다"면서 "터키 은행부터 문제가 발생할 가능성이 높다"고 덧붙였다.

국가 부도위험을 측정하는 터키의 CDS 프리미엄은 연초 165.80에서 1일 현재 317.14까지 올랐다. 전세계에서 파키스탄(451.05), 아르헨티나(412.78)에 이은 3번째. 아르헨티나는 이미 구제금융을 신청했고, 파키스탄은 신청이 임박했다.

지난달 14일 신용평가업체 피치가 터키의 중앙은행 독립성 훼손 등을 우려해 국가신용등급을 'BB+'에서 'BB'로 강등했다. 앞선 5월 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 'BB/B'에서 'BB-/B'로, 3월에는 무디스가 'Ba1'에서 'Ba2'로 한 단계씩 하향 조정했다.

1일 국제금융협회(IIF)에 따르면, 올해 1분기 중 터키의 외화부채 비중은 GDP 대비 70%로 신흥국 중 가장 많았다. 국제금융센터는 향후 3년간 터키의 외환보유액 대비 달러화부채 비율은 38%, 내년까지 갚아야 할 달러화 채권은 104억달러로 집계했다.

현 상황은 터키 채권 저점 공략 타이밍이 아니라고 봤다. 박민수 NH투자증권 연구원은 "에르도안 대통령이 금리정책 개입을 멈춰야 리리화 가치가 잡히고, 인플레이션도 잡힌다"면서 그 전까지는 터키가 계속 불안할 가능성 높아 추가 매수를 자제하는 것이 바람직하다"고 판단했다.

그는 "시장이 바라는 대로 터키가 재정 건전성, 인플레이션 통제, 중앙은행 독립성을 빠른 시일내 갖추지 못하면, 신흥국 채권은 거래가 많지 않기 때문에 한번 밀리면 크게 밀린다"면서 "다시말해 터키 채권 가격이 많이 빠졌지만 더 빠질 수 있다"고 경고했다.

한편 터키 채권은 증권사 창구를 통해 살 수 있고, 최소 1000만원부터 투자할 수 있다.

swiss2pac@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
버핏, 하락장에 옥시덴털 등 주식 더 샀다 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = '오마하의 현인' 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 이번 주 뉴욕증시 하락 장세 속에서 그동안 꾸준히 매수해 온 옥시덴털 페트롤리엄의 지분을 추가 매수했다. 20일(현지시간) CNBC에 따르면 버크셔는 890만 주의 옥시덴털 지분을 4억500만 달러(약 5860억 원)에 매수했다. 이번 지분 인수는 지난 17일과 18일, 19일에 걸쳐 이뤄졌다. 이번 매수로 버크셔가 보유한 옥시덴털의 지분은 28%로 확대했다. 버핏 회장은 하락장에 주식을 저렴하게 산 것으로 보인다. 옥시덴털의 주가는 이번 달 들어 10% 하락해 연초 이후 24%의 낙폭을 기록 중이다. 전날 옥시덴털의 주가는 52주래 최저치를 기록하기도 했다. 버크셔 해서웨이의 워런 버핏 회장 [사진=블룸버그] 옥시덴털은 버크셔가 보유한 주식 중 6번째로 규모가 크지만, 버핏 회장은 완전한 인수설을 부인했다. 버크셔가 옥시덴털을 추가 매수한 것은 지난 6월 이후 이번이 처음이다. 현재 버크셔가 보유한 옥시덴털의 가치는 120억 달러에 이르지만 투자 전문매체 배런스는 옥시덴털 투자로 버크셔가 10억 달러의 손실을 보고 있을 것으로 추정했다. 같은 기간 버크셔는 북미 최대 위성 라디오 사이러스XM 지분 500만 주를 1억1300만 달러에 샀다. 사이러스XM은 올해 60%나 급락해 현재 10여 년간 가장 낮은 수준에서 거래되고 있다. 최근 투자자들은 회사가 2025년 실적 전망치를 하향 조정하면서 주식을 공격적으로 매도했다. 도메인 등록 서비스업체 베리사인의 지분 23만4000주를 약 4500만 달러에 사들였다. 현재 버크셔는 이 회사의 지분 13%를 보유 중이다. 이로써 지난 3거래일간 버크셔가 매수한 지분은 최소 5억6000만 달러에 달한다. mj72284@newspim.com 2024-12-21 00:55
사진
달러/원 환율 1,450원 돌파...15년래 최고 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 19일 달러/원 환율이 1450원도 돌파하며 15년 6개월 만에 최고치를 기록했다. 올해 마지막 연방공개시장위원회(FOMC) 정례 회의에서 미국 연방준비제도(Fed)가 예상대로 기준 금리를 0.25%포인트 인하했으나 내년 기준 금리 인하 속도를 줄일 가능성을 시사한 여파다. 연준은 18일(현지 시각) 이틀간 연방공개시장위원회(FOMC) 정례 회의를 마치고 기준 금리를 4.25~4.50%로 0.25%포인트(%p) 인하한다고 밝혔다. 이로써 연준은 9월과 11월에 이어 이달까지 세 번의 회의에서 연속으로 기준 금리를 내렸다. 연준은 별도로 공개한 경제 전망 요약(SEP)에서 내년 말까지 금리 인하 폭을 0.50%p로 제시했다. 이는 9월 1.00%p를 기대한 것에서 크게 축소된 수치다. 이 같은 예상대로면 연준은 내년 0.25%p씩 총 두 차례 금리를 낮추게 된다. 매파적인 연준의 내년 금리 전망에 이날 미 달러화는 2년 만에 최고 수준으로 올라섰고, 달러/원 환율은 한국 시간 19일 오전 6시 50분 기준 1453원으로 1450원도 넘어섰다. 이는 지난 2009년 3월 이후 약 15년 만에 최고치다. 지난 2017년 도널드 트럼프 당시 대통령이 제롬 파월 당시 연방준비제도(Fed) 이사를 차기 의장으로 지명했다. [사진=블룸버그] koinwon@newspim.com 2024-12-19 06:58
안다쇼핑
Top으로 이동