전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

터키 채권, 7개월새 -35% '멘붕'...'더 빠질 수 있다'

기사입력 : 2018년08월02일 06:15

최종수정 : 2018년08월02일 06:15

에르도안 대통령, 리라 폭락·물가 폭등에도 '금리인하' 추진
대외부채 가장 많아...리라 더 빠지면 연쇄 디폴트
IMF 구제금융 가능성도 제기

[편집자] 이 기사는 8월 1일 오후 2시32분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 김지완 기자 = 터키 국채에 투자한 투자자가 올해 7개월간 -35% 손실을 입었다. 금리 상승(채권가격 하락)에 따른 자본 손실과 터키 리라화 가치 급락에 따른 환 손실이 겹쳤다. 

문제는 더 떨어질 수 있다는 경고다. 전문가들은 터키 에르도안 대통령의 잘못된 통화시장 개입으로 인해 최악의 경우 IMF 구제금융을 맞을 수 있다고 우려했다.

1일 국제금융시장에 따르면 터키 중앙은행의 정책금리는 지난해 11월 연 5.50%에서 현재 연 17.75%로 급등했다. 터키 10년물 국채 금리는 연초 연 11.39%에서 지난달말 연 17.60%로 6%p 넘게 올랐다. 2년물 금리도 같은 기간 연 12.96%에서 연 19.58%로 치솟았다.

10년물 채권에 투자했다면 금리 상승으로만 16.8%의 손실이 발생했다. 여기에 리라/원 환율은 연초 282.99원에서 1일 227.43원까지 내려 앉았다. 이 기간 환 손실은 22.2%.

금리 상승으로 인한 자본 손실, 리라화 약세에 따른 환 손실, 이자수익 등을 모두 합치면 터키 10년물 국채 투자 수익률은 지난 31일 기준 -35.27%에 달한다.

연초 이후 터키 채권은 3개 증권사(NH투자증권, 한국투자증권, 신한금융투자)를 통해 115억원 어치가 판매됐다. NH투자증권과 한국투자증권은 은행채인 유럽투자은행(European Investment Bank)가 발행한 리라화 채권을 판매했고, 신한금융투자는 터키 국채를 중개했다.

레제프 타이이프 에르도안 터키 대통령 [사진=로이터 뉴스핌]

금리인하 가능성이 커지며 터키 채권에 투자 기회가 발생한 것처럼 보인다. 하지만, 실상은 최악으로 치닫고 있다는 분석이다. 경제 상황과 정반대로 진행되는 통화 정책이 위기를 키우고 있다는 지적이다.

홍태화 코트라 이스탄불무역관 과장은 "대통령의 중앙은행 정책 개입 가능성 시사와 비합리적인 경제 대응으로 리라화 가치 급락이 초래됐다"면서 "이런 논란에도 에르도안 대통령은 높은 물가인상률과 리라화 약세의 해결책으로 '금리인하'를 공언했다"고 현지 상황을 전했다.

박미정 국제금융센터 연구원은 "에르도안 대통령이 당선 후 중앙은행 독립성을 저해하는 조치를 시장 예상을 뛰어넘을 정도로 취해 금리 인상이 지연되고 있다"면서 "터키 상황 자체가 개선되고 있는 상황이 아니라 내부 불안요인 때문에 더 악화됐다"고 진단했다.

터키 통계청은 지난달 3일 6월 연간 물가상승률이 15.39%로 나타났다고 발표했다. 2003년 10월이후 15년래 최고치. 그럼에도 터키 중앙은행은 지난달 24일 통화정책위원회를 열어 정책금리를 기존 17.75% 동결했다.

이로 인해 최악의 경우 터키가 IMF 구제금융을 받을 수 있다는 경고도 나왔다.

박미정 연구원은 "취약했던 구조적인 요인들도 개선되지 않는 등 IMF 구제금융 우려가 커져가는 상태"라면서 "지난주부터 미국에서 터키를 제재할 것이란 발언까지 흘러나오는 등 여러 상황이 복합돼 최악으로 치닫고 있다"고 우려했다. 이어 "민간 기업들의 대외부채가 많은데 리라화 약세가 계속되면 연쇄적으로 디폴트(부도)가 발생할 가능성이 높다"면서 "터키 은행부터 문제가 발생할 가능성이 높다"고 덧붙였다.

국가 부도위험을 측정하는 터키의 CDS 프리미엄은 연초 165.80에서 1일 현재 317.14까지 올랐다. 전세계에서 파키스탄(451.05), 아르헨티나(412.78)에 이은 3번째. 아르헨티나는 이미 구제금융을 신청했고, 파키스탄은 신청이 임박했다.

지난달 14일 신용평가업체 피치가 터키의 중앙은행 독립성 훼손 등을 우려해 국가신용등급을 'BB+'에서 'BB'로 강등했다. 앞선 5월 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 'BB/B'에서 'BB-/B'로, 3월에는 무디스가 'Ba1'에서 'Ba2'로 한 단계씩 하향 조정했다.

1일 국제금융협회(IIF)에 따르면, 올해 1분기 중 터키의 외화부채 비중은 GDP 대비 70%로 신흥국 중 가장 많았다. 국제금융센터는 향후 3년간 터키의 외환보유액 대비 달러화부채 비율은 38%, 내년까지 갚아야 할 달러화 채권은 104억달러로 집계했다.

현 상황은 터키 채권 저점 공략 타이밍이 아니라고 봤다. 박민수 NH투자증권 연구원은 "에르도안 대통령이 금리정책 개입을 멈춰야 리리화 가치가 잡히고, 인플레이션도 잡힌다"면서 그 전까지는 터키가 계속 불안할 가능성 높아 추가 매수를 자제하는 것이 바람직하다"고 판단했다.

그는 "시장이 바라는 대로 터키가 재정 건전성, 인플레이션 통제, 중앙은행 독립성을 빠른 시일내 갖추지 못하면, 신흥국 채권은 거래가 많지 않기 때문에 한번 밀리면 크게 밀린다"면서 "다시말해 터키 채권 가격이 많이 빠졌지만 더 빠질 수 있다"고 경고했다.

한편 터키 채권은 증권사 창구를 통해 살 수 있고, 최소 1000만원부터 투자할 수 있다.

swiss2pac@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
강릉 옥계항 코카인 추정 마약 대량 적발 [세종=뉴스핌] 백승은 기자 = 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색애 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발해 조사 중이라고 2일 밝혔다. 전날 두 기관은 미국 연방수사국(FBI)과 국토안보수사국(HSI)으로부터 A선밖에 마약이 숨겨져 있다는 정보를 입수했다. A 선박은 벌크선으로 3만2000톤이며, 승선원 외국인은 20명이다. 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색해 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발했다. [사진=관세청] 2025.04.02 100wins@newspim.com 두 기관은 합동 검색작전을 수립하고, 선박의 규모가 길이 185미터(m)인 점과 검색 범위 등을 고려해 서울세관·동해해경청 마약 수사요원 90명 및 세관 마약탐지견 2팀 등 합동 검색팀을 구성했다. 검색팀은 2일 오전 6시 30분 옥계항에 긴급 출동해 A 선박이 입항한 직후 선박에 올라타 집중 수색을 실시했다. 수색 중 검색팀은 선박 기관실 뒤편에서 밀실을 발견했고, 집중 수색 결과 개당 약 20킬로그램(kg) 전후 마약으로 의심되는 물질이 담긴 박스 수십 개를 발견했다. 검색팀이 간이시약으로 검사한 결과 코카인 의심 물질로 확인됐다. 정확한 중량은 하선 이후 정밀 계측기를 통해 측정하고 마약 종류는 국가과학수사연구원에 의뢰해 확인할 예정이다. 앞으로 관세청과 해경청은 합동수사팀을 운영해 해당 선박의 선장 및 선원 등 20여명을 대상으로 밀수 공모 여부와 적발된 마약의 출처 등을 수사할 계획이다. 국제 마약 밀매 조직과의 연관성도 고려해 미국 FBI와 HSI 등 관계 기관과의 공조를 통해 수사를 확대할 방침이다. 100wins@newspim.com 2025-04-02 17:57
사진
재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com   2025-04-02 15:30
안다쇼핑
Top으로 이동