전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] "올해도 박스피…글로벌 우량주가 대안"

기사입력 : 2016년01월02일 10:58

최종수정 : 2016년01월02일 10:59

[글로벌 블루칩] <1> 김경록 미래에셋자산운용 은퇴연구소장

[편집자] 이 기사는 1월 1일 오전 10시 프리미엄 뉴스서비스‘ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다. 

국내 주식시장이 4년째 박스권에 갇히면서 해외투자는 선택이 아닌 필수가 됐습니다. 특히 올해는 해외주식펀드 비과세 제도 부활, 개인종합자산관리계좌(ISA) 도입 등으로 글로벌 투자를 위한 제도적인 준비도 갖춰졌습니다. 뉴스핌은 해외투자의 또 다른 원년이 될 2016년을 맞아 글로벌 기업 투자를 위한 전략과 올바른 자세, 그리고 추천 글로벌 우량주를 소개하고자 합니다.

[뉴스핌=우수연 기자] "역사적으로 임금상승률보다는 자본수익률이 더 높다고 하죠. 국내에서 받는 임금에 만족할 것이 아니라 우량 글로벌기업에 투자해 '글로벌 자본가'가 되어야 합니다. 젊은 사람들일수록 더욱 그렇습니다."

1일 김경록(사진) 미래에셋은퇴연구소장은 2016년 투자 트렌드로 '글로벌 기업투자'를 제시했다. 그는 장기신용은행 장은경제연구소 경제실장, 미래에셋운용 채권 최고투자책임자(CIO) 등을 거친 글로벌 자산운용 전문가다.

김 소장은 올해도 답답한 흐름이 전망되는 국내 시장에서 벗어나 본격적으로 해외로 눈을 돌려야한다고 강조했다. 이제까지 해외투자가 유망 국가에 투자하는 지수 투자였다면, 앞으로의 해외투자는 유망한 섹터나 실적이 좋은 종목을 선별하는 세분화된 투자가 돼야한다고 설명했다.

김경록 미래에셋 은퇴연구소 소장 <사진=김학선 사진기자>

◆ 올해도 답답한 박스피…대기업 웃지만 국내성장률↓

김 소장은 국내증시가 올해도 내수부진에 따른 한계를 나타낼 것으로 내다봤다. 수출 제조업 기반의 우리 경제에서 일부 수출 대기업들은 부를 누리고 있지만, 이들 기업의 이익이 국내 고용이나 투자로 직결되지 않고있기 때문이다.

또한 이들 대기업의 해외 이익이 국내로 들어오면서 경상수지 흑자도 늘어난다. 만성적인 경상흑자는 원화 절상 압력을 불러오고 이는 곧 중소 수출기업의 가격 경쟁력을 약화시킨다.

김 소장은 "우리나라 기업의 성장보다 더 빠른 속도로 해외투자가 이루어지면서 국내 투자는 그만큼 줄어들게 된다"며 "따라서 일부 개별 기업의 이익은 좋아질지라도 국내 경제성장률은 떨어질 수밖에 없다"고 지적했다.

그는 "만일 구조조정을 강하게 단행한다면 국내시장이 떨어졌다가 크게 치고 올라갈 개연성이 있지만, 그렇지 않다면 내년에도 이같은 박스권 흐름에서 크게 벗어나지 않을 것"이라고 전망했다.

◆ 글로벌 블루칩, 지역 자산배분 효과…소비재·헬스케어 주목

한편, 그는 저성장 시대엔 글로벌 투자도 세분화된 섹터 혹은 종목 투자가 되어야한다고 언급했다. 그는 "요즘같은 저성장 국면에서는 모든 주식이 상승세를 타는 유동성 장세는 끝났다"며 "이제는 말그대로 실적장세, 철저한 옥석가리기가 필요한 때"라고 말했다.

그러면서 헬스케어·소비재·IT 섹터를 언급했다. 그는 이미 시장에 유망주로 알려진 구글, 나이키, 아마존 그리고 중국 BAT(바이두, 알리바바, 텐센트) 등을 추천했다. 해외주식은 국내기업에 비해 정보가 제한돼있기에 개인투자자들은 블루칩(대형우량주)을 가지고 있는 것이 아무래도 안정적이라는 설명이다.

그는 "지난 50년동안 미국 시장의 성과를 보니 20위 내 기업중 16개가 소비재, 3개가 헬스케어 나머지 1개가 산업재 기업이었다"며 "미국도 과거 50년동안 산업사회에서 서비스 산업으로 변화해왔으며, 우리나라나 중국도 이같은 방향으로 갈 것이라 믿는다"고 말했다.

김 소장은 글로벌 기업의 주주가 되면 자동적으로 지역 자산배분의 효과를 누릴 수 있는 점도 설명했다. 초국적 기업은 소비시장과 제조공장을 지역별로 분산해 운영하기 때문에, 글로벌 경제 흐름에 누구보다 발빠르다는 것.

그는 "루이비통, BMW 같은 기업은 유럽·신흥시장·일본·북미 등 철저하게 지역별 성장 트렌드를 분석해 자신 기업의 이익을 위하는 쪽으로 자산배분을 하고 있다"며 "초국적 기업 주식을 산다는 것 자체가 지역 배분이 된 자산을 산다는 의미"라고 말했다.

◆ 글로벌 통화로 분산투자…뉴스보다 '트렌드' 읽어라

김경록 미래에셋 은퇴연구소 소장 <사진=김학선 사진기자>

아무리 저성장 국면이라고는 하지만, 노후자금을 해외주식에 넣는 것은 너무 위험하지 않을까. 은퇴자산관리 전문가인 김 소장에게 이 질문을 던져봤다.

그는 오히려 장기적인 투자 관점에서 한가지 통화(원화)만 보유한다면 더욱 위험이 커지는 것이 아니냐고 반문했다. 또한 해외여행이나 자녀 유학자금 등 해외통화를 보유할 일이 많아지면서 실수요에 의한 통화 분산도 생각해야 한다고 말했다.

그는 "아무리 국내 경상흑자가 커지더라도 원화는 여전히 이머징 통화"라며 "장기적으로 원화가 해외통화 대비 약세가 될 확률이 크며, 원화가 10년에 한번 주기적으로 흔들릴 때를 대비해 통화분산차원에서 해외 통화를 보유하는 것도 괜찮다"고 덧붙였다.

이어 "우리나라보다 금리가 높은 신흥국에 투자할때 과도한 환헤지를 하게되면 오히려 헤지 비용이 더 크게 든다"며 "우리보다 금리가 낮은 선진국은 환헤지를 하게되면 추가 수익을 얻을 수 있으니 헤지도 생각할 수 있다"고 말했다.

김 소장은 해외투자로 재테크에 성공하기 위해서 모든 사고 방식을 글로벌화 해야한다고 강조한다. 다만 매일 외신에서 쏟아져 나오는 '뉴스'를 체크하는 것이 아니라, 긴 호흡에서 글로벌 '트렌드'를 읽어야 한다고 조언했다.

그는 "변동성이 큰 해외투자를 하기 위해서는 투자기간을 적어도 5년, 보통 10년은 잡는다"며 "장기투자를 위해서는 자산의 밸류에이션, 세계 경제의 트렌드를 잘 파악하고 고민해야한다"고 말했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

 

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
사진
민정수석에 검찰 출신 오광수 변호사 [서울=뉴스핌] 유신모 외교전문기자 = 이재명 대통령은 8일 검찰개혁 과제를 수행할 민정수석으로 검찰 특수부 출신의 오광수 법무법인 대륙아주 대표변호사(사법연수원 18기)를 임명했다. 오 수석은 제28회 사법고시에 합격해 사법연수원 18기를 수료했다. 이 대통령, 더불어민주당 정성호 의원 등과 동기다. 26년 동안 검찰에 재직한 특수통으로 꼽힌다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 오 수석은 부산지검에서 첫 근무를 시작해 대전·서울·수원지검을 거쳐 1999년 대검 검찰연구관을 역임했다. 2001년 부부장검사로 승진해 제19대 광주지검 해남지청장을 지냈으며 서울지검 부부장검사, 인천지검 특수부 부장검사, 대검찰청 중수2과장, 서울중앙지검 특수2부 부장검사 등 요직을 두루 거쳤다. 2012년부터는 대구·청주에서 검사장을 지낸 뒤 2015년 법무부 범죄예방정책국장 근무를 끝으로 26년 간의 검찰공무원 생활을 마무리했다. 2020년부터는 법무법인 대륙아주의 대표 변호사로 활동해왔다. 검찰 재직 시 김우중 대우그룹 회장 분식회계 사건, 한보그룹 분식회계 사건, 김영삼 전 대통령의 차남 김현철 씨 비리사건, 마우나 리조트 붕괴사건 등 굵직한 사건을 수사했다. 여권 일각에서 당초 오 수석이 검찰 개혁을 추진할 적임자인지 의문이라는 우려가 제기되기도 했다. 윤석열 전 대통령과 같은 특수부 검사출신인데다 2013년 박성재 전 법무부 장관이 대구고검장으로 재직할 당시 대구지검장을 지낸 이력 때문이었다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이 같은 우려에 대해 "이 대통령은 정치 검찰의 가장 큰 피해자"라며 "오 수석의 사법 개혁 의지도 확인했다. 일부 우려하신 분들 걱정 없도록 하겠다"고 밝혔다. ▲1960년 전북 남원 ▲전주고 ▲성균관대 법학 학사 ▲성균관대 대학원 공법 박사 ▲사시 28회 ▲사법연수원 18기 ▲광주지검 해남지청장 ▲인천지검 특수부 부장검사 ▲대검 중수2과 과장 ▲서울중앙지검 특수2부 부장검사 ▲대전지검 서산지청장 ▲수원지검 안산지청장 ▲청주지검장 ▲대구지검장 ▲법무부 범죄예방정책국장 ▲법무법인 대륙아주 대표변호사 ▲성균관대 법학전문대학원 객원교수 opento@newspim.com 2025-06-08 11:15
안다쇼핑
Top으로 이동