[증권 IB가 뛴다] 조규상 우투FICC 대표 "저금리 시대 돌파구 제시할 것"

기사입력 : 2014년09월23일 11:46

최종수정 : 2014년10월13일 14:37

"헤지펀드와 중국채권시장 준비"

[뉴스핌=이영기 기자] 우리투자증권의 조규상 전무(사진)는 "우투 FICC사업부는 저금리 시대에 고객자산의 운용수익률을 높이기 위한 탈출구를 제시할 것"이라고 말했다.

23일 우투 FICC사업부를 이끌고 있는 조 전무는 뉴스핌과 인터뷰를 통해 "헤지펀드 시장을 대비하고 RQFII 등 중국시장으로의 해외투자대상을 다양화하는 준비를 하고 있다"며 이같이 강조했다.

올해 초 외국계에서 20년 만에 그리고 자산운용업계에서는 14년 만에 국내증권사로 돌아온 조 전무를 중심으로 우투의 FICC사업부는 고유영역에 특화할 수 있도록 재탄생했다.

기존의 Trading사업부내 있던 주식Trading사업부와 FICC사업부는 분리되고 FICC사업부는 고유분야에 특화할 수 있도록 조직개편이 있었기 때문.

물론 뿌리로보면 지난 2006년 증권업계 국내 최초로 선진 외국 증권사(ABN AMRO)와 합작해 FICC 비즈니스를 도입해 업계에서는 10년에 근접하는 가장 오랜 업력을 가지고 있다.

FICC가 Fixed Income(채권-금리) Currency (통화-환율) Commodity (원자재-상품)의 영어 약자이듯이 FICC사업부는 이자율, 환율, 원자재 등 주식을 제외한(Non-Equity) 다양한 분야에서 비즈니스를 영위하고 있다.

특히 조 전무가 우투에 발을 담그면서 새로 진영을 갖춘 우투의 FICC사업부는 헤지펀드와 관련해서는 운용전략이 구체화되는 수준까지 왔다.

또 리서치 센터의 FICC분석팀으로부터 체계적인 지원을 받으면서 중국 채권시장에 대해서는 보다 긴 호흡으로 접근하고 있다.

조 전무는 "홍콩거점 아시아 시장 진입 모색과 GTC(Global Trading Center 홍콩/서울 Desk)를 통한 고금리 해외채권에 대한 투자와 국내 투자자에 판매 등의 역할을 키우는 것"이라고 우투FICC의 발전방향을 소개했다.

조 전무는 우리나라 FICC라는 큰 그림 안에서 자신이 몸담고 있는 우투 FICC를 바라본다. 그래서 우투 FICC의 전략적 포지셔닝은 공감대가 넓어 보이고 일종의 소명의식도 엿보인다.

그는 "우리나라의 구조적인 저금리 및 인구 고령화는 필연적으로 자산운용 수익률을 조금이라고 높이고자 하는 필사적인 노력으로 귀결될 수밖에 없다"며 "우투 FICC가 그러한 투자자들의 수요(Needs)에 대한 해결책을 제시하고자 한다"고 말했다.

우투 FICC사업부는 저금리 시대에 고객자산의 운용수익률을 높이기 위한 탈출구를 제시해야 한다는 사명감을 가지고 있다.

따라서 조금이라도 높은 수익률을 찾은 투자자들의 수요에 부응하기 위하여, 새로운 금융기법 등을 적용한 신상품을 지속적으로 개발, 공급하고 있다.

구체적으로는 기존의 구조화채권, 해외채권 투자대상을 다양화 시키고, 나아가 앞으로 국내에서도 FICC기반의 헤지펀드 시장이 활발하게 열릴 것으로 전망하며 이에 대한 준비하는 것이다.

헤지펀드는 주식운용부문과 함께 FICC운용을 가미해 수익-위험의 선택 폭을 넓혀 투자자들의 다양한 투자성향에 부응할 수 있고 실제 투자자들과 헤지펀드 운용전략을 구체화하고 있는 수준이다.

또 최근 이슈가 되고 있는 RQFII등 중국자본시장 개방에 대비해 중국채권 투자를 위한 준비도 하고 있다.

단발적인 기회의 선점보다는 보다 긴 호흡으로 고객들에게 지속적인 투자서비스를 제공하기 위해 리서치팀을 운용하는 등 인프라 확충에 보다 무게를 두는 분위기다.

중국 채권에 대해서도 구체적으로 국채, 공채, 금융채, 지방채, 회사채 등 다양한 채권 종류별로 그 속성을 파악해 가고 있다.

이런 준비는 국내 증권사로서는 유일하게 신용파생상품(Credit관련 상품: CLN)의 독자적인 설계 및 파생위험 운용이 가능하고 이자율 자체 구조화 상품 규모도 국내 증권사 중 1위를 달리고 있는 등 우투의 기존 역량이 있어 가능하다.

조 전문는 "국내 1위의 FICC를 바탕으로 해외시장으로 영역을 넓혀나가고 있다"면서 "이런 우투의 전략에 걸맞게 관련된 인력도 차근차근 육성하면서 큰 그림을 한조각 한조각 완성시켜나가겠다"고 FICC사업부 대표로서 소임을 밝혔다.

글로벌 스탠다드의 외국계에서 오래동안 일하면서 쌓아온 조 전무의 경험이 국내 1위 증권사 우투의 더 큰 비약에 밑그름이 될 것이라는 기대감이 커지는 대목이다.

[조규상 FICC사업부대표 약력]

2014/1 ~ 현재: 우리투자증권 FICC사업부대표(전무)
2007/9 ~ 2013/10 : 골드만삭스자산운용 대표이사/ 채권운용총괄 CIO
2000/3 ~ 2007/ 9 : 맥쿼리-IMM자산운용 부사장/ 운용총괄CIO, 설립멤버로 참여, 이사회멤버,
맥쿼리-IMM자산운용이 골드만삭스자산운용에 피인수(2007/9)되면서
골드만삭스자산운용에 합류
1998/4 ~ 1999/10 : BNP(파리국립은행) 서울지점 차장 / 채권운용
1995/1 ~ 1998/ 2 : 동방페레그린증권 채권팀 차장 / 채권운용 및 세일즈
1990/12~ 1994/12 : 대유증권 영업부, 인수공모부, 주가지수선물옵션팀 대리
1986/2 ~ 1991/ 2 : 서강대학교 경영학과 졸업

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)

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[단독] 해군 2030~2040년 '건함계획' 발표 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자= 해군이 2030년대부터 2040년까지 한국형 이지스함(KDDX)을 3차까지 진행해 총 18척을 확보하고, 장보고IV 사업을 새로 시작하고, 해상초계기를 추가로 도입하기로 하는 등 새로운 '건함계획'과 '해상초계 전력 계획'을 마련한 것으로 확인됐다. 해군의 이 같은 움직임은 북한이 지난 10일 노동당 창건 80주년 열병식에서 각종 전술핵 탑재 무기와 신형 전략무기 체계를 대거 공개하며 대남 위협 수위를 끌어올리고 있는 데 따른 대응 차원으로 풀이된다. 특히 북한의 신형 잠수함발사탄도미사일(SLBM)과 초음속 순항미사일 2종, 그리고 5000톤급 신형 구축함 최현함의 장거리 타격 능력 강화 정황이 확인되면서, 우리 군의 대응체계와 방어공백에 대한 우려가 커지고 있는 데 따른 것이다. 한화오션이 서울ADEX에 선보인 한국형 이지스함(KDDX) 모형. [사진=디펜스타임스 제공] 2025.10.20 gomsi@newspim.com ◆한국형 차기 이지스 구축함(KDDX) 12척 추가 건조 = 해군은 최우선으로 만재배수량 8000톤급 한국형 차기 이지스 구축함(KDDX) 추가 전력 확보에 나서기로 했다. 해군은 세종대왕급(세종대왕함, 율곡이이함, 서애류성룡함) 구축함, 정조대왕급(정조대왕함, 다산정약용함, 3번함 건조 중) 구축함 등 이지스 구축함 6척 확보와 함께 KDDX를 최대 18척까지 보유하겠다는 계획을 수립했다. KDDX 사업은 배 선체부터 전투 체계, 레이더 등 무장을 국내 기술로 만드는 국산 구축함 사업이다. 미니 이지스함 6척을 건조한다. 신형 군함을 도입하는 7조8000억 원 규모의 KDDX 사업은 방위사업청이 우왕좌왕 하는 사이 진전되지 않고 있음에도, 해군이 KDDX Batch-Ⅱ, KDDXⅡ 사업을 만들어 국산 이지스함을 추가로 확보하려는 계획을 세운 것은 한미 간 '기술 이전 문제' 때문으로 보인다. 국민의힘 강대식 의원이 19일 해군본부에서 제출받은 자료에 따르면, 해군은 지난해 6월 미 해군 측에 서한을 보내 "북한 위협 대응을 위해 정조대왕급 이지스함과 SM-3/6 함대공미사일 확보 등을 추진 중이지만, 이지스함 전투력을 크게 높이는 협동교전능력(CEC) 미탑재로 초수평선, 장거리 대공표적 대응 능력이 제한되고 있다"며 대한(對韓) 수출을 요청했다. CEC는 지구의 곡면 특성을 감안, 여러 함선과 항공기에서 레이더 등으로 추적·확보된 표적정보를 고용량 네트워크를 통해 실시간 융합·분배해서 공통 표적을 산출, 원격교전을 치를 수 있도록 지원하는 체계다. 이에 대해 미 해군은 같은 해 8월 답신에서 "미 정부의 수출통제 및 기술이전 정책은 한국에 대한 CEC 수출을 지원하지 않는다"며 거부 의사를 밝혔다. 미 해군은 거부의 이유로 밝힌 '수출통제 및 기술이전 정책'이 무엇을 의미하는지 구체적으로 명시하지 않았다. 호주는 2018년 호바트(Hobart)급 방공구축함, 일본은 2020년 8번째 이지스함이자 아타고급의 개량형인 마야급 이지스함에 CEC를 탑재하도록 허용했지만, 한국에는 CEC를 판매할 의사가 없다는 뜻을 명백하게 밝힌 것이다. 호주·일본에는 CEC를 제공한 미국이 같은 동맹국인 한국에는 수출하지 않으려는 '이중적 태도'에 실망한 해군이 이지스함 기술 국산화를 표방하는 KDDX 추가 건조로 방향을 틀었던 것으로 보인다. 미국의 판매 거부에 따라 해군은 2030년대 중·후반까지 미국 CEC와 유사한 '한국형 해상통합방공체계'를 구축하는 것으로 선회했다. 이를 위해 국방과학연구소(ADD) 주도로 관련 핵심기술 개발을 추진할 예정이다. ADD가 개발하는 한국형 해상통합방공체계는 이지스 구축함, 해상초계기, 항공모함 등 해군 전력과의 연동, 그리고 장거리 미사일 요격체계(L-SAM) 등 첨단 무기체계에 적용이 가능하다. 하지만 미국산 전투체계를 쓰는 세종대왕급·정조대왕급 이지스함에선 한·미 간 체계 연동 및 통합 여부 등이 불확실해 원활한 운용을 장담하기 어렵다는 전망이 나온다. 따라서 해군은 정조대왕급 이지스함 추가 건조보다는 KDDX 추가건조를 선택한 것으로 풀이된다. KDDX 사업은 총 개념설계→기본설계→상세설계 및 선도함 건조→후속함 건조 순으로 이뤄진다. 개념설계는 2012년 당시 대우조선해양(현 한화오션)이 수주했고, 기본설계는 2020년 현대중공업(현 HD현대중공업)이 따냈다. 현재 상세설계 및 선도함 건조에 착수해야 하지만, 사업자 선정을 두고 양 업체 간 갈등이 심해지며 연기됐다. HD현대중공업은 기존 관례대로 기본설계를 주도한 업체가 수의계약을 맺어야 한다고 주장했다. 반면 한화오션은 HD현대중공업이 보안 벌점을 받은 점을 거론하며 '경쟁입찰'로 사업자를 선정해야 한다고 맞서고 있다. 업계 관계자는 "한화와 현대가 서로 한 치의 양보 없이 다투고 있는지 그 이유를 알 것 같다"면서 "KDDX 사업에서 한화와 현대의 대결은 '6척 싸움'이 아니라 '18척 싸움'이기 때문에 한 치의 양보 없는 대결 양상으로 치닫는 것 같다"고 했다. 해군은 현재 추진 중인 KDDX 6척 건조 사업이 출발하고, 차기호위함(FFX) Batch-IV 사업이 끝나는 즉시 곧바로 개량형이라 할 수 있는 KDDX Batch-II 사업을 실행한다는 계획이다. 최종적으로 새로운 개념을 적용한 KDDX-II 사업을 2035년 이후에 도입하기로 했다. HD현대중공업이 건조해 지난해 말 해군에 인도한 차세대 호위함(울산급 Batch-Ⅲ) 선도함 '충남함' [사진=HD현대중공업] 2025.10.20 gomsi@newspim.com ◆차기호위함(FFX) 사업 종료 후 차기호위함(FFX)-II 사업 = 한편, 해군은 기존 차기호위함(FFX) Batch-I/II/III/IV 사업을 완료한 후, 차기호위함(FFX)-II를 계획하고 있다. 해군은 FFX-II 사업에 대해서는 명확한 입장이지만, 건조시기와 구체적 제원에 대해서는 밝히지 않고 있다. 현재 해군은 차기 호위함(FFX) 사업으로 총 26척의 호위함(FFG)을 전력화 한다. FFX Batch-I 사업으로 인천급 호위함 6척, FFX Batch-II 사업으로 대구급 호위함 8척을 건조했고, FFX Batch-III 사업으로 충남급 호위함 6척을 건조하고 있다. 해군은 현재 차기 호위함(FFX) Batch-IV 사업으로 2023년부터 2032년까지 약 3조2500억 원을 투입, 총 6척을 건조하는 'FFX Batch-IV'(울산급 Batch-IV) 사업을 진행 중이다. 2029~2030년경 6척의 함정 모두가 해군에 인도될 예정이다. FFX 사업이 완료되면 광개토대왕급 구축함까지 모든 해역함대의 노후화된 중·대형 함정이 교체가 완료된다. ◆AI 기반의 연안초계함(OPV) 사업을 진행 = 또한 1000t급 연안초계함(OPV) 사업을 진행해, 미사일 고속함 PK-A/고속함 PK-B로 대표되는 고속함들을 보완할 계획이다. 연안초계함(OPV)은 인력 절감과 효율성을 위해 AI(인공지능) 기반의 자동화·무인화 기술이 적용된 미래형 함정이다. 1500~2200톤급으로, 기존 초계함보다 거주성 등이 향상시켜 연안 및 해상 경비, 해양 안전, 어업 지도, 해양 오염 감시 등 다양한 임무를 수행하도록 설계된다. 2020년 11월 10일 대우조선해양 거제 옥포조선소에서 진수한 중형급 잠수함 2번함 '안무함(KSS-Ⅲ, 3000톤급)'. 안무함은 2018년 9월 진수한 도산안창호함에 이은 장보고-Ⅲ급 두 번째 잠수함이다. 해군이 건조하는 '장보고Ⅳ' 잠수함도 같은 체급의 형상이다. [사진=대우조선해양] 2025.10.20 gomsi@newspim.com ◆장보고IV 사업 추진에 이어 2040년경 원잠 추진 = 한편, 해군의 수중전력인 잠수함 전력증강 계획에 대해 살펴보자. 해군은 2035년 이후 현재 장보고III Batch-I/II/III를 끝내고, '장보고IV 사업'으로 넘어간다. 최종 결론이 나오기 전이지만, 해군이 밝힌 장보고IV 사업은 그동안 2000톤급 잠수함으로 알려졌으나, 해군이 이번에 밝힌 방향은 3000톤급인 것으로 알려지고 있다. 장보고IV 사업 이후인 2040년 무렵, 해군은 차세대 잠수함을 건조할 계획으로, 원자력 추진 기관을 탑재하는 것을 염두에 두고 있다. ◆P-8A 포세이돈 후속으로 한국형 해상초계기 개발 계획 = 해군은 현재 P-3C/CK와 15대와 P-8 포세이돈 6대 등 21대의 해상초계기를 보유, 휴전선 길이의 9.5배, 남한 넓이의 3.3배에 이르는 30만㎢의 작전해역에 대한 상시감시와 주요 해상교통로를 보호하는 데 주력하고 있다. 해군항공사령부 전력은 현재 P-8A 포세이돈 6대를 주력으로 2030년대를 맞이한다. 하지만 해군은 이번에 기존 P-3C/CK 대체용으로 한국형 해상초계기 사업을 추진할 계획임을 분명히 했다. 지난 5월 29일 경북 포항기지에서 발생한 P-3CK 해상초계기 추락사고는 1968년산으로, 무려 57년을 운용한 노후 항공기의 위험성을 해군에 각인시켰다. 한국항공우주산업(KAI)이 서울ADEX에서 선보인 한국형 해상초계기 모형. KAI는 2017년 스웨덴 사브가 제시한 '소드피시형'의 국내 개발 해상초계기를 제시하고 있다. [사진=디펜스타임스 제공] 2025.10.20 gomsi@newspim.com 해군 관계자는 "해군은 현재의 P-3CK 기종을 2030년까지 운용하고, 그 이후에 최신예 한국형 해상초계기를 도입을 개획하고 있다"면서 "사고가 난 초계기와 동형인 나머지 P-3CK 7대의 조종사 안전, 그리고 대잠전력의 공백을 막기 위해 한국형 해상초계기 도입사업을 앞당겨야 할 필요가 있다"고 했다. 다만 2025년 10월 기준, 해군은 해상초계기를 해외 직도입으로 할지, 국내개발로 할지, 획득방법을 결정하지는 않은 것으로 알려졌다. 내년 1/4 분기에 획득방법을 결정하는 것으로 알려졌다. 업계 관계자는 "한국항공우주산업(KAI)에서는 2017년 스웨덴 사브가 제시한 소드피시형의 국내 개발 해상초계기를 제시하고 있다"면서 "KAI가 기존의 에어버스 A320 여객기를 개조하는 개발 계획에서 한 발짝 물러난 것으로 보인다"고 했다. 향후 해상초계기 추가 소요는 운용인력을 감안해 11대로 알려졌다. gomsi@newspim.com 2025-10-20 11:12