지치런(機器人 300024.SZ) = 중국 자동화 로봇업계 최우수 기업추천 이유
◇투자제안 4가지 이유
1) 중국 국내 로봇기업 중 가장 완벽한 산업체인 구축. 핵심 부품 및 로봇 본체 제조, 시스템통합(SI) 등 업무 보유
2) 군수산업분야에서의 업무 발전 가속화. 무인운반차(AGV) 적재시스템에서 로봇통합시스템까지 제품종류 확대, 고객 다원화 실현.
3) 서비스로봇 분야에서 두각. 서비스로봇 R&D 성공, 정형외과에서 수술로봇 등 서비스로봇제품 사용
4) 성장 확실. 2014년 1사분기 기준, 완료(미결제 포함)된 계약금액 약 25억 위안으로 추정. 2014년 한해 신규 계약규모 35억 위안 이상일 것으로 전망.
◇주가상승 견인요소
1) 신규 수주액 예상치 초과
2) 중국 국내외 로봇산업체인 관련 업체 인수
◇전망 및 제안
2014년과 2015년 주당순이익 각각 동기대비 56.5%, 30.9% 증가한 1.31위안, 1.72위안 일 것으로 예상되며 주가수익비율은 각각 20.0x, 15.3일 것.
◇리스크
빠른 규모확장으로 관리상의 리스크 우려. 업계 신진 경쟁자 증가하면서 경쟁 심화할 경우 리스크 발생 가능
