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[GAM] 美 에너지株, 기술株 대안으로 급부상

기사입력 : 2014년04월28일 09:48

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

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성장주에서 가치주로…블랙록 "에너지 수요 꾸준..투자 안정성↑" 추천

[뉴스핌=김성수 기자] 미국 주식시장에서 에너지 종목이 각광받고 있다. 나스닥 기술주가 폭락한 후 성장주보다는 가치주를 중시하는 흐름이 형성되면서 에너지 관련주에 대한 관심이 높아지고 있다는 분석이다. 

루스 쾨스테리히 블랙록 수석투자전략가는 22일(현지시각) 투자 노트에서 에너지 종목을 매수해야 하는 이유로 ▲우크라이나 리스크 헤지 ▲저평가 등을 제시했다.

◆ 우크라이나 위험 '헤지'
쾨스테리히 전략가는 에너지 종목을 포트폴리오에 담아 두면 지정학적 리스크 헤지 효과를 얻을 수 있다고 설명했다. 우크라이나 위기가 재부각되는 가운데 유가가 상승하고 있어 에너지 종목이 수혜를 입을 것이란 전망이다.

24일(현지시각) 우크라이나 동부지역에서는 친러시아 분리주의자들이 진압되는 과정에서 유혈 사태가 벌어졌다. 북대서양조약기구(NATO)도 동유럽에서 훈련을 실시했다. 이에 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 "대가가 따를 것"이라고 경고, 이 지역에 유혈사태가 확산될 우려를 증폭시키고 있다.

최근 3개월간 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격 추이
[출처: 월스트리트저널(WSJ) 마켓 데이터 센터]
서부 텍사스산 원유(WTI) 6월물은 이달 들어 배럴당 104달러까지 올랐다. 우크라이나 사태로 에너지 생산에 차질이 빚어질 수 있다는 우려감이 반영된 것. 국제금융센터가 발표한 보고서에 따르면 러시아는 세계 2위의 원유 생산국으로, 수출 물량의 60%를 유럽 지역에 조달한다.

유럽의 지역별 석유 수입 비중 (2012년 기준)
[출처: 영국 석유화학 전문회사 BP
(국제금융센터 재인용)]
일각에선 현재 원유 가격은 우크라이나 위기가 충분히 반영되지 않아, 추가 상승 여력이 남아 있다는 지적이다.

국제금융센터 오정석 연구원은 "우크라이나 변수는 아직 국제 금융시장에 충분히 반영되지 않았다"며 "러시아 경제재재나 무력 충돌 가능성 등 리스크 요인들이 남아 있다는 사실을 염두에 둬야 한다"고 말했다.

◆ "에너지株, 저평가...투자매력 크다"
에너지주가 기업가치에 비해 저평가 돼 있다는 사실도 투자 매력을 높이는 요소다.

쾨스테리히 전략가는 "미국 증시에서 에너지 종목은 주가순자산배율(PBR)이 1.9배밖에 되지 않는다"며 "국제 시장에서는 PBR이 이보다 낮은 1.5배에 그친다"고 설명했다.

PBR은 주가를 주당 순자산으로 나눈 값이다. PBR이 낮으면 주가가 순자산가치보다  낮다는 점에서 저평가 상태라는 것을 의미한다. 이 지표는 수익성으로 저평가 여부를 측정하는 주가수익배율(PER)보다 변동성이 낮다는 장점을 갖고 있다.

다른 전문가들도 에너지 종목이 가치주로 새롭게 급부상하고 있다고 강조했다. 프랭크 홈스 글로벌인베스터스 최고경영자(CEO)는 "최근 증시에서는 성장주에서 가치주로 투자자들의 관심이 이동하고 있다"며 "현재 가치주로 인정받는 종목이 전부 에너지주라는 사실을 주목할 필요가 있다"고 말했다.

로렌스 메이어 PDL브로커 회장은 "에너지 종목은 금융위기 때도 주가가 30%밖에 떨어지지 않았고, 이후 금융주보다도 훨씬 높은 수익을 내고 있다"고 말했다. 이어 그는 "현재 우리 주위에 있는 물건은 거의 다 석유로 만들어진 것"이라며 "에너지 수요는 꾸준히 이어지기 때문에 장기적으로 안정적 수익을 얻기 위해서는 에너지 종목에 투자하는 것이 유리하다"고 덧붙였다.

◆ '엑소 모밀' 전문가 추천 1순위 
로렌스 메이어 회장은 에너지 업중 중에서도 엑손 모빌에 투자할 것을 권했다. 자산 건전성이 우수하고 주가 수익률도 높다는 점에서 투자 매력도가 높다는 설명이다.

엑손 모빌은 현금성 자산으로 410억달러를 보유하고 있다. 이는 장기 부채인 116억달러의 3배가 넘는 액수다. 지난해 엑손 모빌의 잉여 현금흐름(FCF)은 110억달러에 달했다. FCF는 기업의 한 회계 기간 동안의 현금수지를 나타내는 개념으로, 기업이 영업활동을 유지·확대하면서도 자유롭게 쓸 수 있는 현금을 뜻한다.

최근 3개월간 엑손 모빌 주가 추이
[출처: 블룸버그 통신]
엑손 모빌의 주가 수익률은 2.5%로 미국 물가 상승률을 크게 웃돈다. 미국의 지난 1분기 소비자물가 상승률은 1.4%를 나타냈다.

메이어 회장은 "가치 투자로 유명한 워렌 버핏 버크셔 헤서웨이 회장은 미국 정유회사 코노코필립스 주식을 매도하면서도 엑손 모빌은 계속 보유했다"며 "(참고로) 코노코필립스는 엑손 모빌보다 배당금이 더 많고 PER는 더 낮다"고 말했다.

미국 투자 전문매체 인베스터 플레이스닷컴(investorplace.com)은 에너지 종목 중 수익률이 높은 종목을 추천하고 있다. 에오그 리소스(Eog Resources), 핼콘 리소스(Halcon Resources), 핼리버튼 컴퍼니(Halliburton Company), 노블 콥(Noble Corp) 등은 에너지주 중에서도 주가가 2% 이상 오른 종목으로 꼽혔다.

엑스테란 파트너스(Exterran Partners), 신테시스 에너지 시스템즈(Synthesis Energy Systems), 파커 드릴링 컴퍼니(Parker Drilling Company) 등은 이번주 투자 의견이 '매수'로 상향 조정됐다.

반면 1% 이상 하락한 종목에는 테트라 테크놀로지(Tetra Technologies), 베이직 에너지 서비스(Basic Energy Services), 울트라 페트롤리움(Ultra Petroleum) 등이 있다.

◆ 엑손 모빌 직접 매매하려면?
엑손모빌에 투자하고 싶다면 먼저 국내 증권사에서 종합계좌를 개설하고 해외 주식거래 약정을 맺는다. 그 다음 계좌에 원화를 입금하고 증권사 홈트레이딩시스템(HTS)에서 해당 국가 화폐로 환전 신청을 하면 된다. 보유 외화가 있으면 그 외화를 계좌에 넣어서 거래할 수도 있다.

해외 주식에 투자할 때는 세금과 환율을 고려해야 한다. 해외 주식 거래를 통해 1년간 250만원이 넘는 수익이 발생했을 경우, 250만원을 초과하는 수익에 대해서는 22%의 양도소득세가 적용된다. 환율에 따라서도 투자 수익률이 달라질 수 있다. 가령 미국 주식에 투자했을 때 원화 가치가 상승한다면 환차손이 생겨 투자 수익률이 줄어들게 된다.



[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

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'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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