[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 중국 기업의 연이은 디폴트 선언이 금융시장을 패닉으로 몰아넣지는 않았지만 작지 않은 물밑 파장을 일으키고 있다.
건설업을 중심으로 중국 종목에 대한 공매도가 대폭 늘어난 한편 중국의 거시경제와 높은 상관관계를 갖는 원자재에 ‘팔자’가 봇물을 이루고 있다. 전반적인 회사채 프리미엄도 가파르게 상승하는 움직임이다.
19일(현지시각) 업계에 따르면 중국 4위 건설업체 에버그란데 리얼 에스테이트 그룹에 대한 공매도가 전체 유통주식 대비 8.4%까지 늘어났다. 이는 1년 전 3.2%에서 EOHR 상승한 수치다.
광저우 R&F 프로퍼티스와 에자일 프로퍼티 홀딩스 등 주요 건설주에 대한 공매도 역시 2012년 12월 이후 최고치로 상승했다.
중국 기업의 회사채 디폴트가 확산될 것이라는 관측에 따라 투자자들이 적극적인 대응에 나선 것으로 풀이된다.
에버딘 애셋 매니지먼트의 피터 엘스톤 전략가는 “주가 하락과 회사채 수익률 상승이 당분간 지속될 것”이라며 “집값이 약세 흐름을 보일 경우 펀더멘털이 취약한 기업에서 우량 기업으로 문제가 확산될 것”이라고 내다봤다.
UBS의 첸 리 중국 전략 헤드 역시 “투자자들이 중국 건설업계의 재무 리스크에 촉각을 곤두세우고 있다”며 “일부 부동산 개발업체들이 디폴트를 내는 한편 주택 매매가 둔화될 것이라는 우려가 번지고 있다”고 전했다.
중국 기업의 달러화 표시 회사채 수익률 상승은 건설업종에서 그 밖에 산업으로 확산되는 모습이다.
JP 모간에 따르면 달러화 표시 중국 회사채의 프리미엄이 384bp까지 상승해 지난해 8월 말 이후 최고치를 나타냈다.
신용평가사 스탠더드 앤 푸어스(S&P)의 베이 후 애널리스트는 “최근 발생한 디폴트는 부실 기업 중 한 가지 사례에 불과하다”며 “하루하루 버티는 데 사투를 벌이는 것이 중국 건설 업체들의 현실”이라고 전했다.
이른바 ‘차이나 리스크’의 파장은 상품 시장까지 번졌다. 특히 중국의 인프라 건설과 깊은 연결고리를 갖는 구리 가격이 3년 6개월래 최저치로 떨어졌다.
런던 금속상품시장에서 3개월물 구리 가격은 톤 당 6325.75달러까지 하락, 2010년 7월 이후 최저치를 기록했다.
알루미늄 역시 톤당 1704.25달러로 1개월래 최저치를 나타냈다. 알루미늄 선물 계약은 2005년 이후 최저치까지 떨어진 상태다.
이 밖에 니켈과 아연 등 주요 상품이 일제히 하락 압박에 시달리고 있다.
BNP 파리바의 스티븐 브릭스 애널리스트는 “중국의 신용 리스크에 대한 경계감이 원자재 시장을 강타했다”고 전했다.
[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)
