[뉴스핌=김양섭 기자] 이트레이드증권은 14일 디아이씨에 대해 "1Q 본사 기준 부품업체 최고 수준의 수익성을 기록했다"며 "중국법인 정상화 임박, 현대위아 영업 모멘텀 등을 감안해야 한다"고 분석했다.
다음은 리포트 주요 내용(강상민 애널리스트)
1Q 실적, 본사 실적 호조세 지속
* 본사기준 +20%yoy 전후의 외형성장률
자동차부품 +22%yoy, 중장비 +12%yoy
* 영업이익률 7.5% 내외까지 상승할 듯
* 1Q 세전이익 및 순이익 40억원~30억원 규모 예상
* 이노텍, 대호기계 각각 1Q 30억원, 8억원 내외 순이익으로 호조세 지속
1Q 중국, 미국 자회사 실적 바닥
* 대일기배(중) 1Q 5억원대 적자
Geely향 납품 본격화되며 2Q이후 BEP 이상 기대
* 대일USA(미) 1Q 7억원대 적자
2Q BEP 이상으로 1H 적자폭 축소
연결실적, 1Q 바닥 예상
* 본사 호조에도 불구하고 중국, 미국 자회사의 부진한 수익성으로 1Q 연결순이익은 30억원 내외 그칠 전망
* 그러나 중국, 미국법인, 최악의 상황 지나며 2Q 이후 연결실적 역시 강한 회복세 예상
2012년 연간 실적 가이던스 달성 무난하다는 의견
* 연결매출액 7,000억원 이상, 영업이익 350억원
순이익 230~250억원
* 2Q 이후 중국 및 미국법인 수익 회복으로 달성 무난할 듯
중국법인 Geely기차 부품라인 가동 2Q 본격화
* 초도 생산 차질 없이 진행 중
* 자동화 완비되며 6월 중순 이후 대량생산 본격화
* 중국법인 매출액 1Q 95억원, 2Q 120억원, 3Q~4Q 각 250억원 이상
현대위아/현대위스코 파트너로 사업 급성장
* 현대위아(위스코)로 납품액 2009년 39억원, 2010년 187억원, 2011년 394억원
* 2012년 1Q에만 139억원으로 급증
* DCT 핵심 부품 협력업체로서 현대위아 DCT생산량 확대 수혜
중국/미국 법인 실적개선은 2Q부터 본격화
그러나, 1Q 본사 기준 부품업체 최고 수준의 수익성, 중국법인 정상화 임박, 현대위아 영업 모멘텀 감안해야…
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[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)