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LG전자, 인내와 고난의 시간...희망도 있다-LIG투자

기사입력 : 2011년08월30일 08:00

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

[뉴스핌=양창균 기자] 우창희 LIG투자증권 애널리스트는 30일 LG전자 투자보고서를 내고 "스마트폰의 비중 확대와 AMOLED TV의 모멘텀 존재한다"며 "업황개선시 주가 리바운드될 가능성이 높은 것으로 판단된다"고 분석했다.

우 애널리스트는 "올 하반기 실적은 다소 주춤하겠지만 긴 호흡으로 바라봐야할 시기"라며 "금융시장 불안감해소와 IT수요증가 그리고 실적개선의 시그널이 나타난다면 주가 리바운드 가능성이 높다"고 설명했다.


다음은 보고서 내용입니다.

투자의견 ‘Buy’, 목표주가 90,000원으로 커버리지 개시
- LG전자에 대한 투자의견 ‘Buy’를 제시하며 목표주가 90,000원으로 분석 개시
- 목표주가는 2011년 예상 BPS대비 PBR 1.1배에 해당하며 상승 여력 56.5% 확보
- 스마트폰의 판매 확대와 AMOLED TV의 모멘텀 확보로 multiple 1.1배는 무리 없는 수준으로 판단

하반기 및 내년 휴대폰·TV 모멘텀 확보로 해볼만
- 올해 하반기 중저가 보급형 스마트폰에서부터 High-end 제품에 이르기까지 전 라인업을 아우르는 신제품 출시의 긍정적인 영향으로 전체 휴대폰 판매에서 스마트폰이 차지하는 비중은 지난해 5.6%에서 올해 23.2%까지 확대될 전망
- 내년 런던 올림픽을 겨낭한 대면적 AMOLED TV의 빠른 출시가 성공한다면 AMOLED TV 시장을 선점함과 동시에 교체 수요 및 신규 수요의 수혜를 받을 것으로 전망

하반기 실적은 다소 주춤하겠지만 긴 호흡으로 바라봐야할 시기
- 올해 전사 매출액은 56조 3,233억원(+1.0% y-y), 영업이익 5,763억원(+226.7% y-y, OPM 1%)을 기록 전망
- 하반기 실적 개선 속도는 더디겠지만 스마트폰 비중 확대 및 AMOLED TV 모멘텀 확보
- 현주가는 PBR 기준 역사적 최저점에 위치해 있으며, 금융시장 불안감 해소, IT 수요 증가 및 실적 개선의 시그널이 나타난다면 주가 리바운드될 가능성 매우 높다고 판단



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[뉴스핌 Newspim] 양창균 기자 (yangck@newspim.com)

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재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com   2025-04-02 15:30
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