[뉴스핌=김기락 기자]안상준 동양종금 애널리스트는 14일, "현대차그룹이 2분기 도요타 신차판매를 추월 가능성이 있다"며 자동차주에 대해 긍정적으로 분석했다.
그는 "현대차그룹 3사 2분기 합산 실적은 매출액 21.7조원(+15.2%), 영업이익 2.3조원(+30.6%), 순이익 3.36조원(+27.8%)"으로 전망했다.
이와 함께, "현대모비스는 매출액 3.61조원(+11.0% YoY), 영업이익 4,950억원(+21.9% YoY), 순이익 7,350억원이 각각 예상된다"며, 현대모비스 목표가를 39만원으로 상향했다.
다음은 보고서 주요 내용
2분기까지 랠리 이어지겠지만 눈높이는 낮춰야
1)현대차그룹 3사 1분기 실적 : 컨센서스 상회하는 견조한 실적 예상
현대차 : 매출액 9.19조원(+9.2% YoY), 영업이익 8,270억원(+17.7% YoY), 순이익 1.42조원(+26.2% YoY)이 각각 예상되어 컨센서스에 부합할 전망
기아차 : 매출액 6.83조원(+40.5% YoY), 영업이익 5,460억원(+76.4% YoY), 순이익 7,170억원이 각각 예상되어 컨센서스를 큰 폭으로 상회하는 서프라이즈 기대
현대모비스 : 매출액 3.61조원(+11.0% YoY), 영업이익 4,950억원(+21.9% YoY), 순이익 7,350억원이 각각 예상되어 컨세서스를 소폭 상회하는 견조한 실적을 달성할 전망
2) 2분기 자동차 업종 전망: 일본사태 반사이익과 불안한 업황의 혼재 국면
현대차그룹 2분기 도요타 신차판매 추월 가능 : 일본 사태 반사이익이 4월부터 가시화되면서 현대차그룹과 도요타간의 글로벌 핵심시장 판매격차가 2분기에 역전될 것으로 예상되어 자동차주에 긍정적으로 작용할 것으로 판단
자동차 시장은 계절적으로 2분기가 성수기임. 일본 사태 반사이익과 계절성 고려시, 현대차그룹 3사의 2분기 실적은 역대 최대치를 갱신할 전망임.
현대차그룹 3사 2분기 합산 실적은 매출액 21.7조원(+15.2%), 영업이익 2.3조원(+30.6%), 순이익 3.36조원(+27.8%)이 각각 전망
단, 3월 글로벌 핵심시장 신차판매가 전년대비 0.9% 증가에 그쳐 자동차 업황이 불안한 모습을 나타냄
3) 타이어 2사 1분기 실적 : 컨센서스 부합 예상
한국타이어: 매출액 9,380억원(+20.5% YoY), 영업이익 920억원(-23.4% YoY), 순이익 1,060억원(-23.9% YoY)이 각각 예상되어 컨센서스에 부합할 전망
넥센타이어: 매출액 3,090억원(+23.7% YoY), 영업이익 270억원(-17.0% YoY), 순이익 250원(+1.0% YoY)이 각각 예상되어 컨센서스에 부합할 전망
타이어 업종 투자전략은 핵심 원재료 가격 강세 지속으로 인해 당분간 보수적 접근이 유효하다는 판단
4)현대모비스 목표가, 39만원으로 상향 조정
현대모비스 목표가를 기존 32만원에서 39만원으로 상향 조정함 : 2011년 예상 EPS 3만1175원에 Target P/E 12.5배를 적용해서 산출
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[뉴스핌 Newspim]김기락 기자 (peoplekim@newspim.com)