[뉴스핌=이연호 기자] 유진투자증권의 오주식, 안성호 애널리스트는 1일 피에스케이에 대해 "주요 고객사인 삼성전자와 하이닉스의 50나노 이하 D램 공정전환으로 기존 습식세정장비보다 미세한 선폭 세정능력이 뛰어난 드라이 클리너 수요가 증가할 전망"이라며 "내년 국내 반도체생산업체의 50나노 이하 공정전환에 따른 수주 확대가 예상된다"고 말했다.
이들은 이어 "4분기 실적 호전 가능성이 높고, 12월 감강액 제거기 장비의 추가 수주 가능성이 높은 것으로 판단된다"며 "내년도 예상 매출액 746억원·영업익 149억원이 예상되는 바, 이같은 실적 모멘텀에 주목해야 한다"고 밝혔다.
다음은 리포트 내용.
▲ 감광액제거기(Asher) 장비 제조
– 반도체 공정에 사용되는 감강액제거기(Asher)를 주력 제품으로 하는 반도체 장비 기업
– Asher 장비 시장은 Novellus, Mattson, 피에스케이가 전세계 시장의 80% 이상을 과점하고 있으며, 2008년 기준 피에스케이의 전세계 시장점유율은 18%
▲ 4Q09 실적 호전 본격화
– 4Q09E 매출액 207억원(+108%QoQ), 영업이익 41억원(+7791%QoQ)예상
– 현재 수주물량은 Asher 14대, Dry cleaner 3대를 확보하고 있으며, 4분기 실적 가시화 높은 것으로 판단. 아울러 12월 Asher 장비의 추가 수주 가능성 높은 것으로 판단
▲ 차세대 주력장비 Dry cleaner 시장 확대
– 주요 고객사인 삼성전자와 하이닉스의 50nm 이하 DRAM 공정전환으로 기존 습식세정장비보다 미세한 선폭 세정능력이 뛰어난 Dry cleaner 수요 증가 전망
– 동사는 4Q07부터 삼성전자에 Dry cleaner 장비를 납품해왔으며, 1Q09 하이닉스에 시범장비를 납품한 상황
– 2010E 국내 반도체생산업체의 50nm 이하 공정전환에 따른 수주 확대 예상
▲ 2010년 실적 모멘텀에 주목
– 2010년 예상 매출액 746억원 (+114%YoY), 영업이익 149억원(YoY 흑자전환), 당기순이익 161억원(+199%YoY)
– 2010년 전세계 Asher 장비 시장규모 3.5억달러와 동사의 점유율 18%를 고려하면, 2010년 동사의 Asher 부문 매출액은 700억원 규모에 달할 것으로 예상
– 2010E 예상 실적 기준 현재 주가는 PER 6.6X 수준에 불과하여 2010년 실적 모멘텀에 주목
이들은 이어 "4분기 실적 호전 가능성이 높고, 12월 감강액 제거기 장비의 추가 수주 가능성이 높은 것으로 판단된다"며 "내년도 예상 매출액 746억원·영업익 149억원이 예상되는 바, 이같은 실적 모멘텀에 주목해야 한다"고 밝혔다.
다음은 리포트 내용.
▲ 감광액제거기(Asher) 장비 제조
– 반도체 공정에 사용되는 감강액제거기(Asher)를 주력 제품으로 하는 반도체 장비 기업
– Asher 장비 시장은 Novellus, Mattson, 피에스케이가 전세계 시장의 80% 이상을 과점하고 있으며, 2008년 기준 피에스케이의 전세계 시장점유율은 18%
▲ 4Q09 실적 호전 본격화
– 4Q09E 매출액 207억원(+108%QoQ), 영업이익 41억원(+7791%QoQ)예상
– 현재 수주물량은 Asher 14대, Dry cleaner 3대를 확보하고 있으며, 4분기 실적 가시화 높은 것으로 판단. 아울러 12월 Asher 장비의 추가 수주 가능성 높은 것으로 판단
▲ 차세대 주력장비 Dry cleaner 시장 확대
– 주요 고객사인 삼성전자와 하이닉스의 50nm 이하 DRAM 공정전환으로 기존 습식세정장비보다 미세한 선폭 세정능력이 뛰어난 Dry cleaner 수요 증가 전망
– 동사는 4Q07부터 삼성전자에 Dry cleaner 장비를 납품해왔으며, 1Q09 하이닉스에 시범장비를 납품한 상황
– 2010E 국내 반도체생산업체의 50nm 이하 공정전환에 따른 수주 확대 예상
▲ 2010년 실적 모멘텀에 주목
– 2010년 예상 매출액 746억원 (+114%YoY), 영업이익 149억원(YoY 흑자전환), 당기순이익 161억원(+199%YoY)
– 2010년 전세계 Asher 장비 시장규모 3.5억달러와 동사의 점유율 18%를 고려하면, 2010년 동사의 Asher 부문 매출액은 700억원 규모에 달할 것으로 예상
– 2010E 예상 실적 기준 현재 주가는 PER 6.6X 수준에 불과하여 2010년 실적 모멘텀에 주목